完善中小企业财务管理对策研究 -以长沙世茂房地产为例

不论是在国内还是国外,中小公司都是促进大众创业、万众创新的关键渠道,在促进就业与经济发展、技术创新和国家和谐稳定等部分具备无法取代的现实功能,对社会经济与国家稳定发展具有关键的战略价值。但是中小公司因为自身规模、管理能力与内部人才等相关问题

  一、引言

  (一)研究背景

  随着国民经济的快速腾飞,我国的中小企业在国民经济和社会发展中扮演着至关重要的角色。经济腾飞之翼,就业蓄水池,创造奇迹的种子,社会稳定器是对它最为形象的溢美之词。2012年xxxx公开信息指出,中小公司占国内公司数目的98%左右,为我国新增工作岗位贡献率是85%,占据全新产品的75%,发明专利为65%,税收是50%。中小公司在之前的长久时间内始终扮演促进经济增长,提升人们物质文化水平的主要社会角色。由此可见中小企业是我国经济的重要组成部分,对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。然而近年来我国经济发展飞速,经济社会环境发生了深刻的变化,中小企业的生产经营环境也相应产生了极大变化,加之中小企业由于企业规模、管理水平和专业人才的限制,使得中小企业发展异常艰难。
  长沙世茂房地产公司是一家典型的中小型企业,当前该企业具有较好的发展前景和趋势。然而该企业财务管理的问题日益突出,制约了该企业的进一步发展,急需找出该企业存在的财务管理问题,并制定出合理对策。

  (二)研究意义

  中小企业是我国经济的重要组成部分,是实施大众创业、万众创新的重要载体,中小企业的健康稳速发展,对市场的繁荣、就业问题的解决、社会的和谐稳定等方面发挥着至关重要的作用。
  长沙世茂房地产公司是一家以房地产开为主要经营产业的中小企业,目前处于一个成长发展的上升期。公司成立于2011年,至今有了7年的发展历史,然而公司的经营业绩没有得到显著提高,企业发展规模迟迟得不到扩大。通过分析,长沙世茂房地产公司在财务管理活动中主要存在偿债能力差、成本费用高等问题,本文结合理论和实际情况,提出一些解决问题的建议和对策,能够帮助该企业走出财务困境,实现健康发展。
  长沙世茂房地产公司是众多中小企业的一个典型代表,通过分析长沙世茂房地产公司的财务问题,可以反映出我国中小企业存在的普遍问题,此外本文指出的管理对策可以促进其他中小公司的未来发展。最总本文分析也能进一步充实国内中小公司财务管理的理论知识。

  (三)研究现状

  1.国内研究现状
  周毅诚(2018)在分析中表明,财务管理问题识别在财务管理问题防范过程中具有重要作用,通过分析财务指标可以获得各类财务管理问题发生的概率,并预测出该类型财务管理问题可能带来的损失[1]。张雪莉(2018)在研究中指出,分析企业发展可持续性、研究也负债规模,并通过量化财务指标可以有效识别潜在的财务管理问题[2]。
  王锦娜,王发源,单虹(2017)在文献中指出,采用Logistic模型研究房地产企业的财务管理问题具有良好的指导作用。根据房地产企业财务特点以及企业发展规模和发展速度建立起评估模型,可以为企业量身定制财务管理问题预警机制,从而提升企业的财务管理能力,增强企业市场竞争力[3]。孙晓燕(2017)在研究中指出,通过大量分析也财务数据,并以此建立评价模型,采用多元判别法加以修正,可以获得适用于我国房地产企业的财务预警模型[4]。
  甘岱琳(2017)在研究中指出,企业财务管理问题的形成原因是多样化的,但是风险一旦爆发都会给企业带来损失,并在风险爆发前会有许多可识别的异常点,通过分析并提前识别,可以有效对财务管理问题加以防范[5]。
  在分析了财务管理问题识别研究现状后,有必要深入探讨我国当前对企业财务管理问题防范策略的研究加以论述。
  曹静(2017)在研究中指出,采用分析现金流量表可以客观分析企业生产经营活动现状,了解企业效益情况,在此基础上建立风险管控措施便有较大的针对性[6]。扈萌萌(2018)认为企业在市场经济中要实现发展离不开财务管理问题的管理,尤其需要在企业日常财务活动中建立良好的管理制度,增强财务管理意识,做好风险评估工作,完善监督机制[7]。王德军,曹鸿飞(2018)在研究了大量房地产企业财务现状后指出,筹资压力大、资产周转率低、财务杠杆率偏高、现金流不平衡等问题普遍存在,有必要建立相应的风险管控指出,降低风险概率[8]。
  郑若楠(2017)在研究中指出,企业的财务管理问题主要可以分为内部风险与外部风险,不同风险需要不同对待,全面理性客观分析。针对不同风险,采用不同的防范措施,结合企业自身情况具体问题具体分析才能做到正确决策[9]。高玉芝(2017)在研究中认为,财务管理问题体系必须建立风险识别、风险预警、风险管控三大部分,才能有效实现企业财务管理问题的管控,尤其需要注重风险识别与预防,主动掌握企业的风险情况,才能在危机到来之前主动做好相应的防范措施,减少甚至避免损失的发生[10]。
  唱晓阳(2017)研究中指出,房地产公司是否长久稳定发展始终社会经济的平稳发展,此类公司需要依靠本身能力与企业发展目标,提升企业融资能力、拓宽融资渠道,提升项目风险管理能力[11]。
  2.国外研究现状
  Braithwaithe,V(2015)在研究中指出,企业财务管理问题具有隐蔽性、可预测性和客观存在性这三大特点。而随着企业对财务管理问题重视程度的增加,使得识别和预测财务管理问题成为了非常重要的一个环节,并对企业的可持续发展有着不可忽视的作用[12]。
  Franco Modigliani,Merton Miller(1958)发表了《资本成本、公司价值与投资理论》,并在该论文中提出了MM理论,给社会经济学带来了较大影响。通过MM理论,作者分析了公司资本结构与企业价值的关系,通过建立资本市场完全效率、不存在公司所得税及公司无破产成本等假设基础上,叙述企业价值和内部资本结构无关,公司的价值取决于其实际资产,而非各类债务和股权的市场价值[13]。
  Jensen M C等人(1997),认为财务管理问题是指企业因财务政策而产生的权益风险,常见的包括有债务风险、筹资风险等[14]。Alchian Armen A(2012)以印度天然气石油销售公司为例,分析了财务管理对公司全面成本管理的影响[15]。
  Jennifer W(2010)在中对房地产的库存管理做了分析,如何合理管理库存提高房地产企业的利润率[16]。美国学者Henry Manne(2012)提出的“资本资产定价模型”理论丰富了财务管理的内容,将投资的理念引入了财务管理中,具有划时代的意义[17]。

  (四)研究方法

  在企业财务管理问题及对策这一研究课题上,本文重点使用文献分析法和案例分析法。
  文献分析法:主要表示利用筹集整合目前存在的课题分析成就,识别、筛选并分析以获得相应的研究结论的一种方法,本文利用文献研究法阐述了财务管理问题及对策的方法,获得了有效的财务管理问题及对策措施,为案例分析做好理论基础。
  案例分析法:本文选取了长沙世茂房地产作为企业财务管理问题及对策的研究对象,采用典型的财务管理问题评价指标,对该房地产企业进行了企业内部纵向分析与行业横向比较,从而得出企业存在的财务管理问题,并分析其成因,最后指出合理的防范方案。

  二、中小企业财务管理相关理论概述

  (一)财务管理的概念及目标

  财务管理(Financial Management)是在相应的综合目标下,有关资产购买(投资),资本融通(筹资)与运营内现金流量(营运资金),和利润划分的管理。财务管理也是公司内部管理的关键构成方面,其主要参考财经法律制度,参考具体管理规则,筹备公司财务项目,解决财务关系的重要经济管理活动。
  财务管理目标就是理财目标,表示公司开展财务项目所需要完成的主要目标,其影响公司财务管理的主要方向。此部分目标就是公司经营目标在财务领域的集中与整合,是公司所有理财行为的着手点与归宿。利润与股东财富最大化是此类管理的主要目标。修订财务管理目标是目前公司开展财务管理的主要基础,必须确定科学的财务管理目标,此类管理活动才具有清晰的方向。所以,公司需要依照本身现实情况与市场经济体制度对公司财务管理提出要求,高效科学选择、明确财务管理目标。

  (二)财务管理的内容

  筹集资金:主要是公司资金周转的基础,还是公司资金运动的开端。
  投资管理:公司筹集资金的主要因素是进行投资,公司必须把资金使用出去,才可以在资金周转时期提高价值。
  营运资金管理:主要包含流动资产与流动负债管理,前者包含货币资金、交易性金融资产、应收账款与票据、预付账款和存货等;后者一般包含短期借款、应付票据与账款、预收账款和应付职员工资等.
  股利分配:公司向股东下发股利,是公司效益划分的主要部分,主要包含股利支付环节内不同时间、股利支付比值、支付现金股利所需资金的筹集形式等各部分确定。

  (三)中小企业的界定

  对于中小公司的概念,目前不同国家与经济发展时期、不同产业对其确定的概念各不相同,此外伴随经济进步而出现明显的变化。在国内,中小公司表示在我国依法创建的便于满足现实需求,增加就业,符合国家产业政策,生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。它的划分标准由xxxx负责企业工作的部门根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标,结合行业特点制定。中小型企业,与所处行业的大企业进行比较,在职员、资产、经营等规模上都不大的机构,也是加快经济进步,确保万众创新,加快就业的有效载体。目前,中小企业在全球呈现出了迅猛发展的态势,且具备强大的生命力与惊人的活力。对于经济发展而言,这存在着重要作用和影响,因此当前,各国政府也加大了对于中小企业的关注度,这也是全球性的课题。

  (四)中小企业财务管理的特点

  和大型公司进行比较,国内中小公司财务管理体现出下述特征:
  1.财务管理理念经济化
  国内中小公司规模不大、资源较少、职员不多,目前位于建设或成长时期,财务管理观念基本上坚持简单化与便利化。比如对财务活项目的预估、财务规划的制定,通常使用定性研究法与定额法等便利的方式;对财务活动决策一般凭借管理人员的经验做出决策;在财务管理观念上关注节约费用。
  2.财务管理目标多元化
  国内中小公司的业主一般也是经理,公司所有财务项目的管理权都需要让经理人负责。因此不需要像大型公司的经理那样全部为了企业市场价值的提升,进一步寻求物质目标。所以,国内中小公司财务管理不只包含物质领域的目标,此外也包含精神领域的目标,甚至精神领域的目标在公司财务管理决策中所具备的影响比其他目标更深远。
  3.财务关系简单化
  国内大部分中小公司的出资人,不只是公司所有者此外也是经营者;公司资金来源基本上依赖内源型融资形式得到,公司基本上不存在较大的债权人;公司不仅和国家建立经济利益关系,此外基本上没有和其他公司建立直接关系与交易,和其他公司一般是利用市场交易产形成的合作以及经济利益关系等,财务关系的处置相对简单。
  4.财务权责集中化
  国内中小公司财务管理权一般掌握在少部分高级管理者手中,特别是“家族型”公司。项目投资、资金划拨、融资筹资和一般财务收支等相关活动全部让公司重要管理者全权负责审查,财务管理权责相对统一。

  三、长沙世茂房地产财务管理存在的问题

  当前,我国的财务管理的现实状况不容乐观,尤其是中小企业。中小企业往往对财务管理缺乏应有的重视,只关注企业的销量增长和市场占据,让企业陷入了无限的恶性循环之中。中小企业规模普遍较小,且缺乏专业的技术和人才,这些因素会使得企业的会计核算举步维艰,甚至出现财务管理缺位的问题。伴随着经济体制和瞬息万变的宏观经济环境的影响,中小企业财务管理将会遇到前所未有的困境。

  (一)长沙世茂房地产简介

  长沙世茂房地产有限公司(下述称作ABC企业)于2011年7月21日在长沙市工商行政管理局岳麓分局登记创建。法定代表人汤沸,企业主要经营范畴包含房地产开发运营;物业活动;中介业务等。
  ABC企业重要业务形式是房地产开发、销售与管理,包括酒店经营、物业管理、各种投资、商业管理等。尤其是在近几年,长沙世茂房地产采取了“专注区域、深耕城市、多盘联动”企业发展战略,在主流经济领域不断以多渠道的扩大区域影响力。由于房地产业务是ABC公司的主营业务,本文涉及的该企业财务数据均以该类主营业务情况作为分析依据。

  (二)长沙世茂房地产财务管理问题分析

  本节将首先从ABC公司的从业人员分析入手,找出企业存在的实际问题,然后从筹资分析和报表分析两个方面,深入挖掘企业存在的财务管理问题。
  1.从业人员分析
  ABC企业现在总共有职员480人,此处大多数人员拥有本科学历。主要情况为:专科八十人,本科三百二十人,硕士七十人,博士十人。本科占据比值是66.7%,专科是14.5%,表示企业大概86%的职员是本科和以上学历。下图是公司人员学历组成表与组成图。
完善中小企业财务管理对策研究 -以长沙世茂房地产为例
  由表3-1和表3-2可知,即便从整体分析公司职员素质高,然而从其他部门进行分析,可清楚的了解到公司人员素质分配不科学。公司本科以上学历职工位于市场、资源与媒体组织,但是公司行政部与财务部职员大部分只有大专学历,因此存在素质不高等问题。其表示,企业在聘请职员时,对市场等部门标准很高,但是对财务与行政组织就没有较高的要求,导致整体来说后勤部门无法跟上公司发展节奏。
  2.筹资分析
  筹资管理表示公司基于自身生产运营、对外投资与调节资本结构的需求,利用筹资渠道与资本行业,使用筹资形式,全面高效的筹集公司所需资本的财务活动。筹资形式一般是筹措股权资金与债务资金。主要目标是达到企业资金需求,减少资金费用,提高企业综合效益,避免风险的产生。
  目前经济制度变革与金融体制变革持续加深,筹资市场开始创建与成熟,特别是股票与债券领域更加健全与科学,营造和谐稳定的筹资环境,增加筹资形式,增加全新的筹资形式。公司可以进入极具弹性、灵活性与多元化的筹资市场。
  现在,国内金融市场特别是证卷行业并不成熟,金融市场使用的工具证券并不健全,作为重要工具流通场所的二级市场目前位于建设与发展时期。公司筹资主渠道依旧是银行贷款,在变革的时候开始寻找全新的筹资方式,在中小公司中并没有变成经常的以及可供选择的高效来源,现在中小公司筹资重要渠道依旧是银行贷款。
  本部分主要将筹资形式当做着手点,对该ABC公司筹资管理进行分析,表3-1是2017年ABC公司筹资的基本情况。
  分析表3-3可知,长沙世茂房地产主要通过银行存款来筹资资金,占比达到80%以上,在上述状况下,公司无法根据本身运作情况与理财业务的变动,按时对筹资结构进行调节,筹资结构缺缺少科学性,导致公司筹资费用与风险更高,公司筹资结构出现筹资费用高、风险高、弹性不足、筹集资金约束性高等情况。
  3.报表分析
  财务报表研究是对公司财务报表所包含的数据进行加工、研究、对比、评估与诠释。也就是说,记帐、编表是重要的会计反映功能。因此,财务报表研究就具有解释与评价功能。主要研究目标是,判定公司财务情况与了解公司经营管理优劣。根据研究可了解到公司财务情况的好坏,公司经营管理是否科学,公司发展空间是否宽广。此外,还能利用研究,寻找公司经营管理的主要问题,指出处理问题的方式。财务报表研究的方式,重点包含趋势研究法与比率研究法。前者表示依照连续一段时间的财务报表,对比不同项目前后期的增减方向与倾度,最终表现出财务与经营部分的变化与趋势。
  财务报表分析是公司开展财务管理的关键基础,本部分重点从公司长短期偿债能力的研究中寻找公司出现的财务问题。
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