中小企业融资难对策研究

  摘要

改革开放之后,中国经济的发展进入了突飞猛进的时代,在此过程中,中小企业发展迅速,逐渐成为中国经济发展的支柱性力量。中小企业的发展推动了经济发展和科技进步,优化了资源配置,使得资源利用更加合理,而且提供了数以万计的就业机会,促进就业的发展,成为推动社会发展的重要力量。然而,随着中小企业的快速发展,中小企业融资的难度与日俱增,中小企业需要迫切解决融资难的问题。本文主要介绍了中小企业的融资现状、中小企业目前面临的主要困难和造成过中小企业融资困难因素。最后,按照中小企业融资困难的原因,从企业和政府层面分析如何解决中小企业融资难的问题,并且对于中小企业的发展提供策略和建议,对解决中小企业融资难的问题具有一定的参考意义。
关键词:中小企业;融资难;风险管理;借贷风险

  第1章引言

  1.1研究目的及研究意义

中小企业是中国经济社会发展的重要力量。我国中小企业的发展规模越来越大,每天都会有成百上千家小企业成立。中小企业是我国提高就业率、稳定社会的中坚力量,他们产生的税收和创造的国民生产总值占据全国总量的规模十分可观。但是,作为中国市场经济的重要主体,中小企业融资难的问题仍然没有解决。如不完善的管理体系,高风险,低风险抵御能力和高运行成本的问题仍然阻碍中小企业发展。据统计,在我国融资难的中小企业中,有近七成的中小企业存在资金中度匮乏,近两成的中小企业存在严重的资金问题。中小企业发展的现状对商业银行等提出了更高的要求,如何解决当前问题、加强中小企业融资风险管理已经成为我国目前急需解决的重要问题。
解决中小企业融资难的问题有助于促进我国经济的快速发展。与技术领先的大企业不同,大部分中小企业更贴近群众生活,以劳动密集型为主,广泛分布在各行业之中,解决了我国各行业就业缺口问题,维护了社会安定。规范中小企业信贷风险管理,构建和谐竞争的金融体系,从而有效促进我国实体经济的健康发展。

  1.2国内外研究现状

1.2.1我国对中小企业融资难的研究
我国对中小企业研究的起步较晚,在金融业高速发展的过程中,很多学者从国家政策角度、企业角度和商业银行的角度等方面研究如何解决中小企业融资难的问题,并且总结出自己的观点,对中小企业解决融资难的问题起到了指导性作用。根据研究总结,发现中小企业融资难的问题主要有以下表现:第一,中小企业的规模较小,且集中于劳动密集型产业,科技水平普遍不高,竞争能力不强;第二,单一的融资渠道导致中小企业筹集的资金不足,发展动力弱,抵抗风险的能力差;第三,中小企业融资周期短,融资额少。
1.2.2国外对中小企业融资难的研究
美、日、德、韩、法等国家对中小企业融资风险管理问题十分重视,陆续出台了相关的法律法规,且各国政府设立相关机构体系,例如,日本至今已经设立5家金融机构专门面向中小企业,韩国和德国特别开设银行主要服务于中小企业。但以Stiglitz和Weiss(1981)为代表的外国学者认为,目前中小企业产生融资难的问题主要是因为银行与企业之间信息不对称导致的。由于信息不对称的存在,银行很难准确判断各企业借贷风险的类型与大小。商业银行与公司建立了长期稳定的合作关系,以获取有关公司内部信息和业务环境的信息,从而增加了公司获得信贷的可能性,这是有效解决公司融资问题的重要途径。

  1.3研究内容和研究方法

1.3.1主要研究内容
第一部分主要介绍了中小企业融资的现状,分析了国内外中小企业的发展状况,阐述了中小企业融资管理的目标和重要性。
第二部分主要介绍中小企业目前面临的主要困难有哪些。
第三部分主要研究分析影响中小企业融资难的原因
第四部分主要是根据中小企业融资难的原因分析,分别从企业和政府的层面,对公司的发展提出策略和建议。
第五部分主要叙述了对中小企业未来发展的展望。
1.3.2研究方法与手段
(一)文献研究法:文献研究法是本文研究采用的主要方法,通过查阅期刊、文书档案、书籍、报纸,互联网的收集和整理有关中小企业借贷风险管理的资料文献,确定自己的研究思路。
(二)比较法:比较国内外中小企业借贷融资现状,为撰写论文提供参考

  第2章中小企业目前面临的主要困难

  2.1中小企业的性质及特征

2.1.1中小企业的性质
中小企业,是指依法位于中华人民共和国境内,雇佣少数员工,经营规模有限的企业。中小企业通常由一个人或少数人筹集资金组成的,他们雇用的人员少,运营绩效也较低。因此,大多数业务都是由公司的创始人直接管理的,外界很难介入。
从本质上讲,中国的中小企业大致由乡镇企业、私营企业、集体企业、中小型国有企业、个体私营企业和外资企业组成。从组织形式上看,主要有单一制、合伙制、股份制、集体制和国有等形式,就中小企业的发展前景而言,股份制是最行之有效的一种形式。
2.1.2中小企业的特征
①对市场变化的适应性强;由于中小企业有限的人力,财力和物力,使得中小企业无法使用多种产品来分散风险。因此,对于一家中小企业来说,要竞争并获得生存和发展的空间,他们只能专注于某种产品的生产。结果,大多数中小型企业将把他们的人力,物力和财力投资在大型企业关注度不高的小市场上,专注于特定产品的运营,不断优化产品质量,因此留在市场上,并取得成功。另外,随着社会专业合作的发展,越来越多的中小企业正在寻求与大企业的合作发展,这不仅有效地促进了大企业的成长,而且为中小企业的发展提供了更多的机会。
②经营范围的广泛性,行业齐全,点多面广;但是中小企业的经营成本较高,难以明显的提高经济效益。随着当今世界个性化的逐渐发展,个性化的消费需求使得消费品的生产从单一的大批量生产转向各式各样的小批量生产。尽管中小企业通常只有一种产品,低产能和低效率生产,但整体来看,中小企业遍布全国。他们的优势是贴近市场,贴近客户并能灵活应对,这有利于适应日益个性化的消费者需求。

  2.2中小企业面临的主要困难

①产品竞争力弱。许多中小企业目前正面临这一问题,大多数的企业是因为产品或服务都没有自己的核心竞争力,尤其是在产品研发方面。在当前情况下,尽管许多公司使用各种工具,但主要收益并没有取得重大成功或改变。此外,一个重要的原因是在“大众创业、万众创新”环境中将有越来越多的创业者,但是大多数创业者并没有摆脱许多国外技术和影响,借鉴或者参考外国的技术导致对于新产品的创新力不足,难以形成核心竞争力。
②生产成本急剧上升。近年来,生产成本持续上涨,商品价格持续上涨,煤炭,铁和石油价格一直居高不下;劳动力成本继续增加,随着中国人口红利的持续消失,劳动力短缺逐渐出现,工人的工资不断增加。成本的增加使得公司的盈利能力不断降低。以寿光市99户中小企业为例,99户中小企业的主营业务收入和利润总额同比持续增长,表示中小企业的经营状况良好。但是企业的存货大幅下降,而导致这种现象出现的最主要的原因便是原材料的不断涨价,导致企业维持正常生产运营的原材料成本大幅上升,在一定程度上影响了中小企业的发展。
③承受风险的能力不高;资金薄弱,筹资能力差。由于中小企业的企业规模和资金规模较小,而且产品的销售能力不高,且中小企业的流动资金大多来自于银行,导致流动性风险相对较大。因此,产生的后果就是,一旦银行停止提供贷款,中小企业的流动资金就会出现很大的资金缺口,最终产生中小企业经营吃力甚至破产的后果。目前新型冠状病毒肺炎全球蔓延,全球的经济受到影响,受到冲击最大的便是中小企业。不完全统计,截止到2020年4月10号为止,新冠疫情已经导致日本国内51家中小企业破产,全球多数国家失业人口剧增,据央视财经网报道,疫情将导致全球失业人口增加近2500万,全球的经济动荡。由于疫情的影响,国家经济暂停发展,企业停止发展,所有人都居家隔离,导致中小企业的风险承受能力进一步下降,难以抵御疫情带来的经济影响,最终导致破产。
④中小企业的团队建设和业务管理不规范。大多数的中小企业并没有一套健全的企业管理机制,也没有一套规范系统完整的企业管理制度。很多企业都是在发现问题后才会制定相关的管理方案。并且大多数的企业没有长期计划,一味追求目前的利润最大化忽略了长期发展规划。太子奶便是最典型的案例,太子奶采用家族式管理,李途纯的家族人员管理着太子奶的采购、印刷、广告、市场等一系列重要部门,职业经理人几乎不被太子奶所重用,导致太子奶缺少一套完备的团队建设和业务管理规范,最终影响了太子奶的生存发展。
⑤品牌认知度不足,营销困难。通过不断更新现代概念,中小型公司以及大型公司已经意识到品牌对于公司未来发展的重要性。除了发展企业文化概念的障碍外,中小型公司也不重视创建自己的品牌的问题。中国的大多数公司都处于全球生产链的末端。产品和技术的工业增加值低,核心竞争力不强。但是随着经济发展以及生产成本的不断上升,中小企业制造成本低的竞争优势逐渐丧失,比亚迪看到了未来的发展趋势,利用自己性价比高的竞争优势,打造自己的品牌,最终迈入大型企业的发展行列。但是也有很多中小企业对于品牌的认识不够全面,因循守旧,难以获得突破性的发展。
⑥各种不确定性因素影响着中小企业的发展。随着全球的不断发展,影响中小企业发展的各种不确定性层出不穷。正在全球肆虐的新型冠状病毒肺炎,不仅对于全球人民的生命安全造成威胁,而且对于全球的经济发展也带来了巨大的影响。外贸关闭,给依靠进出口为生的中小企业带来了强烈的冲击;企业停工停产,没有生产效益,还要支付工人的工资,给中小企业的生存带来严重的挑战;交通运输枢纽以及各种交通工具停止运行,货物得不到运输,原材料加工厂面临着破产的危机,等等。由于新冠疫情的影响,国家乃至全球的经济动荡,中小企业的发展面临着前所未有的挑战。
⑦融资过度容易导致中小企业出现融资风险。许多中小企业以较低的成本获得较多的融资后急切的寻找投资方向,却不能很好地控制投资的投向,隔行如隔山,自然而然的产生了融资风险问题。太子奶从建立开始就是依靠债务经营,特别是在2006年到2007年,太子奶引入了英联、高盛、摩根和花旗等财团的巨额资金,但是由于过度融资,到2008年,太子奶的债务已达26亿元之多,最终加速了太子奶的灭亡。

  第3章中小企业融资难的原因分析

  3.1企业融资的方式

企业融资方式可以分为两大类:内部融资和外部融资。
绝大多数中小企业主要是通过内部融资来发展的。动用自己的资金或向亲戚朋友借钱都是内部筹资活动。但在一般情况下,大多数中小企业的自有资金不足以支撑企业的发展。所以企业如果不考虑外部融资,别说是进行扩张,连维持生产经营都会有问题。
外部融资主要分为银行贷款,以及创业风险投资。
银行贷款。当前银行贷款可以分为抵押贷款、担保贷款、质押贷款、创业贷款等多种形式。一般情况下,如果创业者创业条件不是特别好通常会选择创业贷款,因为银行贷款的利率相对比较低,而且这种形式对于申请企业的要求相对较低。
风险投资。一般来说,风险投资商主要关注以高新技术作为基础,生产管理与经营技术密集型产品互相结合的企业,例如医药业和电子产品制造业等。由于企业是通过出让部分股权来获取融资,不需要偿还从投资人处获得的创业资金,所以风险投资是流动性相对较小的中长期投资方式。
风险投资除了能获得资金,更大的好处在于可以获得知名投资人的指点,尤其对初创期的中小企业企业来说,知名投资机构的青睐对企业以后的融资可以起到非常好的宣传推广作用

  3.2中小企业的融资特征

①中小企业特别是小企业的资金主要是来自于内部融资。在我国,多数中小企业特别是小型企业和微型企业的创业资金主要来自于企业拥有者的投入,企业所有人投入的资金占到企业资金总额的一半以上,甚至是有部分企业的创立资金全部来源于企业所有人。于典当、内部集资、融资融券等筹资渠道相比,大多数中小企业会选择银行贷款的方式来融入资金,来保证企业正常的生存经营发展的需要,而类似于典当、内部集资和融资融券等的筹资渠道融入的资金占企业资金总额的份额很小,对于中小企业生存经营发展的贡献相对来说较小。
②中小企业的经营不稳定性导致中小企业的融资风险较高,难以吸引外部资金投资中小企业。中小企业的经营不稳定与企业的外部环境有关。因此,除了中小企业对国家经济政策的敏感性之外,宏观经济和微观经济格局的变化以及该部门竞争的加剧也将增加为中小企业融资的风险,这最终将影响到经营和中小企业的发展。如果企业的销售渠道不畅,竞争能力不高,难以实现多元化经营,很难分散企业的生产经营风险。中小企业的经营不稳定还与企业自身的因素相关。一些中小企业面临着管理不善的问题。很多中小企业的管理者内部管理机制和管理理念不足,管理质量差,对市场需求的研究不足,科学研究有限,对市场趋势的预测困难等。由于这些管理上面存在的问题,导致中小企业出现成立的快、倒闭的也快的现象,从而使得商业性金融机构的融资非常谨慎,,进而使得企业很难获得外部资金的帮助。
③中小企业对于资金的需求量较小,但是对于资金的需求频率比较高。中小企业的融资需求是多种多样的,并且具有短期、小型、频繁和紧迫的特点。首先,贷款期限短,公司融资主要满足公司短期内的生存经营发展需要。其次,中小企业的规模普遍来说规模较小,针对生产经营过程中所需的资金较少。第三,需要贷款的频率很高,在企业的生产经营中经常会出现临时性的贷款需求和因为季节变化影响企业经营发展而产生的贷款需求。第四,贷款需求迫在眉睫,中小企业的商机不稳定,能够把握主的机会很少,并且转瞬即逝,因此中小企业对及时融资的要求更高。
④中小企业的融资成本与大企业相比相对较高。信用不足的现象在中小企业中很常见。多数中小企业利用财务做假账、资本空壳、核算混乱、肆意偷税漏税和拖欠应付账款,很大程度上损害了中小企业的形象。相对于大企业的信息公开化,中小企业的信息是内部的、不透明的,投资者很难获取足够的信息。因此,与大企业相比,银行等金融机构针对于中小企业所制定的平均借款年利率及其费用率相对较高,然而银行贷款却属于中小企业外部融资成本最低的一种。传统的小额信贷公司,私人贷款,保证金交易和P2P等融资渠道对中小企业提出了更高的要求,利率也远高于银行的利率,因此中小企业的成本也更高。由上可见,中小企业的融资成本要比大型企业高出很多。

  3.3中小企业融资难的内部原因

中小企业融资困难的一个重要原因是来自于企业自身。企业本身的各种问题都会影响企业的融资。
①企业自身能力欠缺。我国的中小企业多数为劳动密集型企业和资源密集型企业,企业较小,且生产经营规模不大,收入不稳定。而且企业内部员工素质较低,企业经营能力不高,产品的竞争力不高,抵御市场风险的能力不够,很难吸引到投资者的注意,因此中小企业容易出现融资难的现象。
②企业管理不规范。中小企业的规模较小,而且管理人员变动频繁,内部管理体系并不健全,缺乏高素质的劳动力进行管理,这个是中小企业普遍存在的现象。与大企业的信息公开化、透明化相比,小企业的信息真实性不高,而且透明度较低,财务信息可能存在水分,这就导致了如果投资者想要投资中小企业,就需要通过各种渠道了解企业,进而产生许多额外费用,投资中小企业的成本较高,因此投资者更加倾向于投资信息公开化、透明化的大企业,而不愿投资中小企业,导致中小企业出现融资难的现象。
③中小企业的经营模式老化,而且信用度低。我国的大多数中小企业是家庭企业,家族式的经营方式使得中小企业不愿意接受外来资金的投入,目的是为了更好掌握对企业的拥有权和控制权。同时中小企业由于管理人员由于素质不高,缺乏对于专业知识的了解,容易造成企业逃债等现象,给投资者留下了经营模式老化,信用度低的现象,最终出现融资难得现象,进而制约了中小企业的发展壮大。同样以太子奶为例,正是由于李途纯家族不愿意放弃对太子奶的掌控权,把部门权力牢牢掌握在自己手中,而不愿意重用职业经理人,导致太子奶难以跟上时代潮流,难以与蒙牛、伊利等企业抗衡,最终导致破产。

  3.4中小企业融资难的外部原因

中小企业的发展不仅受到自身条件的限制,国家政策的变化、金融机构贷款管理体系的不完善以及行业之间信息不对称的情况也制约着企业的发展。
①国家政策的变化对中小企业的影响较大。
中小企业的发展与国家政策的制定息息相关。制定国家政策是一个长期而复杂的过程,并且它是突然公布。政策制定周期通常落后于工商业发展的当前状态。因此,他会在企业经营决策方面有一定的误区,容易给中小企业造成困扰。此外,有关于中小型企业发展的法律法规建设并不健全,以及政治和财政支持仍然不足,一些法律限制了中小型公司的发展。
②银行贷款管理体系不够完善。
银行常常倾向于将贷款投向并集中于有限的老客户,在贷款管理上得益于对其客户情况的了解和把握,且多数关注于大公司,对于中小企业的关注度不高,并且不愿将资金贷给中小企业,导致中小企业的生产经营资金不够,中小企业的经营发展受到限制。
③严重的信息不对称影响中小企业的发展。
我国中小企业数量众多,而且质量良莠不齐,当金融机构在无法充分了解中小企业发展状况的前提下,为了规避风险,金融机构会慎重考虑是否贷款给中小企业,即使提供贷款,也会与大企业相比要求很高,更有甚者会拒绝贷款。
④各种不确定性因素影响中小企业的发展。
以新冠疫情为例,新型冠状病毒肺炎不仅给全球人民的生命安全带来威胁,而且全球经济也受到强烈冲击。由于国家全面的停工停产,银行的机构不能及时贷给中小企业足够的资金,并且中小企业的各种融资活动都被迫停止,集中全国人民的力量组织新冠疫情的蔓延,给部分中小企业带来了前所未有的挑战,中小企业的融资发展遇到了瓶颈。

  第四章解决中小企业融资难的对策和建议

中小企业是国民经济的重要组成部分,是中国经济发展的重要的力量。中小企业融资困难不仅给企业自身发展带来问题,而且严重限制了当地经济的发展。客观来说,中小企业的融资问题是世界上普遍存在的问题,这个问题的解决不是一蹴而就的,而是一项长期、复杂、间距的工程,需要政府和各部门之间相互协作、不懈努力,共同去解决。下面,我将从中小企业本身、商业银行和政府的角度来分析一下解决借贷问题的看法。

  4.1中小企业自身的解决措施

①建立风险意识,增强抵抗风险的能力。中小企业要根据自身需求和融资数量,提前制定还款规划,合理经营,保障还款,同时要合理规划对外投资以及资金外借金额,及时收回应收账款,合理解决中小企业融资难的问题。
②转换企业生产经营方式,建立现代企业组织形式,向现代化企业制度逐步转变。同时,加强质量管理,树立品牌意识,提高企业的市场竞争力,研究开发新产品,吸引投资者的资金投入。
③提高经营者的素质水平,尽量聘用高素质人员经营管理。中小企业应该健全企业规章制度,加强对财务信息的管理,增强财务信息的准确度和透明度,确保会计信息的合法性、合理性和真实性,努力获得投资者的资金支持。
④拓宽多条融资渠道。不仅靠银行贷款等获得资金,同时也可以发行企业债券,寻找高新技术企业以及投资人合作,提供技术和资金支持,采用一条龙的生产服务方式,获得新的发展机会。
⑤加强对员工的培训,引进高素质劳动力,提高企业人员的整体素质,诚信经营,提高企业形象,为投资者投入资金提供优质的环境和良好的条件。

  4.2从商业银行的角度来说

①商业银行应科学,准确地指出中小企业的放贷需求,避免中小企业盲目投资。这不仅可以满足中小企业通常的融资需求,而且可以避免中小企业融资过度的风险。
②银行应树立新的观念,正确认识到中小企业日益成为经济增长的重要力量。因此,商业银行在支持大企业发展的同时,也应该逐步的将资金投向中小企业,着重支持发展前景较好和高新科技企业,推动中小企业的健康发展。

  4.3从政府层面上来说

①从法律和政策角度加强中小企业的支持,并为中小企业的生产和经营创造良好的外部发展环境
②完善中小企业服务体系。政府应改变其国家功能,通过员工培训,技术援助,资金支持和信用担保,为中小企业的发展提供了资金、人才和技术支持,建立中小企业服务体系,促进中小企业的发展。
③为了减缓疫情带来的负面影响,减缓中小企业的资金压力,帮助中小企业渡过危机,恢复正常的生产运营,国家应该加大财税的支持力度,对于重点保障企业和受到疫情严重影响的企业加大扶持力度;加大信贷支持,优化融资服务,提高中小企业的金融可获得性;为企业发展畅通要素市场流通,支持企业复工稳岗和企业创新发展,为企业构建优良的营商环境,推动中小企业参与到国际市场的运作中来,积极帮助中小企业恢复外贸发展,简化审批流程,优化公共服务,帮助中小企业解决融资难的问题,推动中小企业的有序快速发展。

  结语

世界经济复苏、中国经济融入世界、中国经济转型以及中美贸易关系的不断变化为中国经济带来了前所未有的机遇和挑战,身处在这个复杂的大环境中,中小企业面临着如何更快更好的发展的问题。中小企业和银行之间存在相互促进的关系,银行的新一轮发展需要中小企业的快速发展为其提供发展机会,而中小企业的发展也离不开商业银行提供资金支持,二者相互推进,共同发展。我们希望,随着国家的政策的不断完善,商业银行的不断变化,内部质量管理水平不断提高和服务质量的不断提高,政府和商业银行的改变将能够更好地应对中小企业新的融资难的问题,建立一个新的快速发展周期。

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