杜邦财务基本情况介绍

2.1 财务分析体系 关于财务分析体系这个范畴来说,包含的内容是比较广泛的,要想研究这个概念,我们需要首先明确这个概念的基本内涵。一般情况下,学者们将财务分析体系定义为利用公司部门的各项财务指标作为判断的标准和依据,根据定量分析和定性分析相结合

2.1 财务分析体系

关于财务分析体系这个范畴来说,包含的内容是比较广泛的,要想研究这个概念,我们需要首先明确这个概念的基本内涵。一般情况下,学者们将财务分析体系定义为利用公司部门的各项财务指标作为判断的标准和依据,根据定量分析和定性分析相结合的研究方法,运用科学的研究方法,综合的考虑到其他经济学方面的基本内容,融会贯通,利用各个方面的相关知识,通过特定的时间之内的有关财务体系各种数据信息作为分析计算的对象,主要需要探讨清楚企业在一定时间之内的财务情况、经营效益等基本情况,力图利用各个公司部门的内部经营活动财务体系分析作为企业经营活动的衡量标准,而且通过对财务、税务、审核的了解和分析,完全掌握公司运行的动态,了解公司的运转情况,也是对公司的财务状况进行监督和审核的关键,通过这样的环节,我们可以全面的掌握企业的动态,及时的发现问题,想出解决预防的措施,促进企业的正常顺利发展。

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2.2杜邦财务分析法概念

2.2.1 基本概念介绍

衡量一个企业的财务能力的标准就是这个企业的盈利能力和经营情况。面对企业的负责人、债权人和相关利益群体,正确的决策力和高瞻远瞩的neglige能力是非常关键的,他们需要及时关注企业动态,对随时出现的问题采取最有效的措施予以解决。而获利能力的评判和研究室财务负责人最主要的财务分析部分。力图利用各个公司部门的内部经营活动财务分析作为企业经营活动的衡量标准,而且通过对财务、税务、审核的了解和分析,完全掌握公司运行的动态,了解公司的运转情况,也是对公司的财务状况进行监督和审核的关键,通过这样的环节,我们可以全面的掌握企业的动态,及时的发现问题,想出解决预防的措施,促进企业的正常顺利发展。

财务分析刚开始主要用于金融机构可以对企业发展实现帮助。现在财务分析把焦点投向了对企业流动资产的结构和负债能力、资金流动等方面的分析,使得整个的分析结构更加科学、完整,一方面可以体现企业资产负债情况,另一方面也可以表现企业经营实际情况,我国有些部门只重视利润、销售额,完全没有考虑到财务分析是企业经营管理的关键。

比较常规的财务评价参数包括资产报酬率,净利润率,所有者权益报酬率等;这些都是评价和决定企业盈利情况的差异。其中有售出成绩、经营状况等。

关于财务分析体系和方法多种多样,但是,最常见的便是杜邦财务分析体系。之所以命名为杜邦财务分析法是由于初始创设公司为杜邦公司。这种分析方法另外称为杜邦财务分析法,工作原理是通过分析所有的主要的财务指标,特别是这些因素之间的相互联系,目的在于深刻剖析企业内部的经营状况和盈利能力,对此进行合理而科学的评价和判定。

具体来说,杜邦财务分析法主要采用的是很多形式的财务比率,将这些财务比率进行整合和比较,以此观察企业的财务状况。这也是目前经常采用的一种分析方法,因为他可以全方位的反映企业内部的财务情况,即全面合理,又科学易行。分析原理是把企业所有者权益报酬率一层一层的分为很多方面的财务比率乘积,如此便可以更加直接、完善的体现企业的财务情况和经营情况,以此明确销售利润比率、总资产成果率、负债比率、花费情况和企业内部资产情况等。这样一来,如果企业运作任务和目的出现意外情况,相关企业负责人可以在第一时间进行检查和发现问题,采取有效措施予以纠正,在这个过程中,出现许多有效的数据信息,这是企业所有者重要的决策依据。

2.2.2.杜邦财务分析法特点

杜邦财务分析法是目前比较有效的一种财务分析模式,具有科学全面的特点,具体来说,这种分析方法的特点包括:如果把一些用来衡量企业经营情况以及财务现状的比率,依据他们之间的某种关系牢牢的拴在一起,创造出比较完善的指标模式,而且付之于权益报酬率这个指标参数之下。利用这样的手段,能够让杜邦财务分析法具备层次清楚、逻辑明了、优势突出的特点。而且企业的相关负责人还可以非常全面而深入的了解到权益报酬比率的重要性,掌握销售净利率和总资产周转率以及债务比率他们彼此的联系。同时,这种方式还有一种特点就是可以让利益主体可以掌握到企业资产管理效率以及能够争取多大利益等方面。

2.2.3杜邦分析图

采取杜邦财务分析法实现分析研究的时候,可以将每一个财务指标之间的相互联系绘制成图标的形式,也就是杜邦分析图,这样可以更加直观。清晰的了解他们之间的相互关系。如下图所示。


杜邦分析

根据杜邦财务分析图,我们可以直观的了解到权益报酬率属于一项比较全面具体的财务比率,他和其他的指标之间均存在直接或者间接的关系,并且可以辐射全局。

根据杜邦财务分析体系和杜邦分析图,企业的获利能力、资产周转运行、支出费用结构、负债表现、所有者权益报酬率、流动资产和长期资产构成等项目彼此都是息息相关的,所有的方面同时组成了一个庞大严密的体系和模式,将此系统里面的各部分进行合理的优化配置,如此才可以获得更多的利润,加大权益报酬率,获得更多的价值和利益。

杜邦分析图主要包括下面的一些财务指标内容:

(1)权益净利率属于全面而具体的指标项目

权益净利率这个指标内容处于整个体系的最中心,也是杜邦分析图的关键内容所在。所有的因素都围绕在他旁边,主要表达了企业负责人投入资金的汇报情况,也是一个企业聚合资金、扩大再生产的具体反映,这个指标的大小和总资产利润率以及权益总资产率是密切相关的。

(2)偿债能力

经营公司的能力主要表示了企业在资产周转上面的使用次数的多少,这些直接决定了企业经营的能力的好与坏。假使资金周转情况比较的稳定,这个现象在一定程度上说明公司管理层所进行的各项决策是比较合理完善的。如果资金周转的情况很杂乱,那么说明相关的负责人进行了错误的决断。如何判断此项能力的好与坏,可以利用存库周转率、公司总资金在一定时期的周转次数等来进行衡量。

偿债能力有两个方面,一方面是短期偿债能力,另外一个方面是长期偿债能力。短期还债能力来看,主要依据的是判断企业可不可以通过流动资金来偿还债务情况。不过,这种情况并不是全面的,从更深的角度和层次来看,也就是公司有能力在账款规定的时间段内,例如一年里面或者超过特定时间段里面可以利用流动的资金来偿还之前的债务的水平。任何的公司部门,凡是可以及时如数的偿还之前的所有欠款,而且这个过程非常的顺利,那么,我们就可以判定这个公司是具有偿债能力的,也是可以信任的,如果该公司部门在规定的截至时间内不能及时、如数归还欠款,那么他就是没有偿还能力的。判断企业是否具有偿债能力有很多的标准,比如说,企业内部可用资金的运转速度,现金的比重有多大等,研究了短期的偿债能力,我们需要继续深入研究长期偿债能力,也就是关系到了和企业未来发展密切联系的负责人和投资者等。他是判断一个企业具不具备资产的全面掌控能力,对于长期债权人来说,他们能够利用资产负债部分的比重、现金实际情况来对企业的长期债务能力进行判断和定位,最终形成一个准确的结果。

2.2.4杜邦财务分析体系的优势

(1)合理分析费用结构

采取杜邦财务分析法的第一个有利优势就是能够分析企业的成本支出组成情况是否正常,了解各个费用支出对于企业最终受益的影响情况,从中总结出最有利的形式,尽量的以最小的成本获得最大的利润,减少企业不必要的支出。如果企业的财务费用支出超出了一定的范围,那么接下来就需要研究负债比率的情况,防止出现太高的情况。如果企业内部的管理支出超出了一定的限额,就需要研究资产周转的具体情况。杜邦财务分析方法特别关注的方面还有利息部分的费用支出,主要是源于这部分支出和权益乘数是息息相关的,这部分的费用达到一定的上限之后,相关决策者和管理者就必须要综合企业的权益乘数或负债比率这两个参数情况,看看他们之间是否和谐一致,判定资产结构的具体情况。

(2)分析流动资产的结构

采取杜邦财务分析法的另外一个优势是它能够对企业流动资产的结构进行全面的分析和解构。按照常规情况来看,流动资产是一个企业运转能力的重要体现,他可以反映一个企业的短期、长期偿债能力以及应对突发状况的能力,是一个企业内部运转和流动的关键表现。长期资产反映的是一个企业现有的盈利规模以及未来的发展趋势,长期资产以及流动资产是一个企业必须同时具备的,二者作用不同,目的一致,双方都是此消彼长的关系,流动资产过多的话,不利于企业未来的长期发展和战略规划,使大量的资金闲置,如果长期资产过多的话,会增加企业的运营风险,如果出现一些意外情况,很有可能周转不灵,产生困境。对于流动资产,也存在一个构成是否科学的问题,一方面,假如企业存有的货币资金大于实际的需求,那么,将阻碍企业获取利润,反过来,假使企业存在太多的余货和欠款,那么影响将是更大的,既不利于盈利收入,又不利于偿债能力。如果发生以上的情况,那么就需要研究企业的销售渠道是否正确、通畅。应收账款是否没有及时的收取导致企业的流动资金减少,发现问题以后要积极的想出解决的办法。

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