中小银行发展及对中小企业融资支持问题研究

  摘要:近年来,随着我国的经济发展,中小企业的发展越来越快,在促进经济增长与就业中发挥着举足轻重的作用,特别是在满足人们多样化和个性化需求、实现社会化专业协作、促进科技创新和增加社会就业总量等方面发挥出日益重要的作用。中小企业作为社会主义市场经济的重要组成部分,对我国国民经济的贡献率不断提高。成为我国经济发展的中坚力量,但同时,中小企业融资难一直是制约其发展的瓶颈。
  关键词:中小企业;中小银行;融资

  一、企业融资相关理论概述

  随着我国投资体制的改革以及社会主义市场经济体制的逐步建立,融资成为一个企业日益关注的问题,融资决策成为企业决策中的一个重要组成部分,有时候甚至成为决定企业生死存亡的关键决策。融资问题得到我国企业空前的关注。企业的市场价值是企业自有资本价值与债务资本价值的总和,因为各种融资方式的成本、净收益、税收以及债权人对企业所有权的认可程度等存在的差异,在一定的条件下,企业就需要根据自己的目标函数和收益成本等约束条件来选择合适的融资方式,以确定最债的融资结构,从而使企业市场价值达到最大化。一个合理的融资结构不仅有效地决定企业市场价值,同时对企业的融资成本、企业产权分配、治理结构以及通过资本市场对整个总体经济的增长等多方面都有一定影响。这就是经济学上的企业融资理论,或者称为融资结构理论。
  对于企业融资理论的研究,从研究方式来划分,大体可以分为三个体系:一是以杜兰特殊性为主的早期企业融资理论学派。二是以MM理论为中心的现代企业中央电视台资理论学派,此学派前面承接了杜兰特等人的观点,往后主要形成两个分支:一支是税差学派,主要研究企业所得税、个人所得税和资本利得税之间的税差与企业融资结构的关系,另一支是破产成本学派,主要研究企业破产成本对企业融资结构的影响问题,这两个分支最后再归结形成平衡理论,主要研究企业最优融资结构取决于各种税收收益与破产成本之间的平衡。第三个分支就是进入70年代以来,随着非对称信息理论研究的发展,诸多学者开始从不对称信息的角度对企业融资问题进行研究,其中包括新优序理论、代理成本理论、控制权理论、信号理论等等。本文将根据适用、具有启发意义、影响广泛这几个标准,对其中部分理论进行简单介绍。

  (一)MM理论

  1958年,美国学者莫迪利亚尼和米勒在《美国经济评论》上发表的论文《资本成本、公司财务与投资理论》,他根据两人姓名,将文中提出的理论观点命名为MM理论。MM理论是在对早期净营业收益理论作了进一步的发展的基础上提出,它通过严格的数学推导,证明了在一定条件下,企业的价值与所采取的融资方式———发行债券或发行股票无关的理论。该文深入考察了企业资本与企业市场价值的关系,提出在完善的市场中,企业资本结构与企业的市场价值无关。这一论断简洁、深刻,在理论界引起很大反响。MM理论至今仍被人时时提起,并不是因为它的出人意料的结论,它是有理论依据的。MM理论有严格的假设前提,这些假定条件是:没有企业和个人所得税、凤有企业破产风险、资本市场充分有效运作等。尽管这个模型一点也不真实,但它为分析研究融资结构问题提供了一个有用的起点和框架。

  (二)平衡理论

  广义概念上讲,整个企业融资理论体系就是一个完整的“平衡”体系,是说企业融资理论都在研究融资结构的成本与权益的平衡问题。这里介绍的平衡理论是70年代中期形成的“在负债的税收收益与破产成本现值之间进行平衡”而得到一个最优融资结构的理论。平衡理论的模型基本来于MM理论的修正模型,该理论把MM理论看成只是在完全和完美市场条件下才成立的理论,而现实市场是不完全的和不完美的,其中税收制度和破产惩罚制度就职市场不完全与不完善的重要体现。

  (三)企业融资的新优序列理论

  进入70年代以后,信息经济学、博弈论、委托代理理论等不对称住处研究理论得到重大发展和突破,众多学者也开始从不对称信息的角度来研究企业融资结构问题,并发表了一系列有代表性的文章,把企业融资理论推向一个新的阶段。总体而言,这些理论研究并不是继续延续以前企业融资理论中只注重税收、破产等“外部因素”对企业最优融资结构的影响,而是试图通过信息不对称理论中的“信号”、“动机”、“激励”等概念,从企业“内部因素”来展开对企业融资问题的分析,将早期和现代企业融资理论中的平衡问题转化为结构或制度设计问题,为企业融资理论研究开辟了新的研究的方向。该研究工作中较早出成果的是经济学者唐纳森,他提出了“优序融资”的概念,其基本点是:在住处不对称情况下,(1)企业将以各种借口避免发行普通股或其他风险证券来取得对投资项目的融资。(2)为使内部融资能满足达到正常权益投资收益率的投资需要,企业必须要确定一个目标股利比率。(3)在确保安全的前提下,企业才会计划通过向外部融资以解决其部分融资需要,而且会从发行风险较低的证券开始。梅耶斯在优序融资要领的引导下,考察了不对称住处对融资成本的影响,系统的提出了“优序融资理论”。该理论认为,不对称住处会促使企业尽可能少用股票融资,因为企业通过发行股票融资时,会被市场误解,认为其前景不佳,由此新股发行总会使股价下跌。因此,其优序融资理论的中心思想就是:偏好内部融资,如果需要外部融资,则偏好债券融资。这一“先后顺序”论在美国1965-1982年企业融资结构中得到证实。这段时期美国企业内部积累资金占资金来源总额的61%;发行债券占23%,发行股票仅占2.7%。

  (四)控制权理论

  控制权理论的理论基础是:企业融资结构在决定企业收入流分配的同时,也决定了企业控制权的分配。属于该理论学派的哈里斯———雷斯夫模型主要探讨了股东与管理者之间利益冲突所引发的代理成本问题,得到如下结论:管理者在通常情况下是不会从股东的最大利益出发的,因此他们必须要被监督和戒律,而债务正是作为一种惩戒工具,债务不仅使股东具有法律上的权利强制管理者有提供有关企业各方面的信息,让股东能够通过对信息的分析决定是否继续经营,还是进行清偿,所以“最优的负债数理取决于在信息和惩戒管理者机会的价值与发生调查成本的概率之间的平衡”

  二、我国中小银行对中小企业融资支持现状

  我国中小银行在自身发展壮大的同时,也为我国银行业注入了新的活力,带来了一些新的思想、新的观念和新的手段。可以说在一定程度上满足了中小企业和居民的金融服务要求,推动了整个行业的竞争,从而一定程度上提高了我国银行业的服务水平。在市场经济条件下,企业的市场定位是否合理,关系到企业的生存和发展。随着我国金融改革的不断深化,以及金融市场对外开放步伐的不断加快,我国银行业的竞争越来越激烈。在日趋激烈的市场竞争中,金融组织的市场定位准确与否是关系到自身生存与发展的大事。中小规模的银行如果能够找准自己在金融市场的中位置,集中优势,发展特色服务,同样能够获得消费者的青睐和丰厚的回报。准确的市场定位对于资本金规模比较小,抵御风险能力比较弱,经营区域比较狭窄的城市商业银行而言更加重要。首先,对中小企业融资服务将是重要的利润来源。
  随着中国经济的持续健康发展,中小企业的经济活动将更加活跃,在国民经济中的作用将会越发明显。加大中小企业融资服务不仅有利于扩大经营规模和市场份额,构成坚实的利润增长点,而且有利于城市商业银行摆脱外部竞争压力,改善经营环境,迎接金融国际化和国内外金融巨鳄的挑战。再次,城市商业银行服务中小企业能很好地分散金融风险。如果以小规模资金为大项目提供信贷,风险巨大。而定位中小企业就能防止银行因金融功能错位而诱发的经营风险。最后,关系型借贷形成后,借贷双方会形成一种锁定效应。表现在:一是中小企业的软信息被银行掌握,加快了银行的决策时间,因此得到贷款的可能性增加:而是如果更换借贷银行,新的银行必然会花费一定的时间和成本来收集以及处理信息,在短时间内向企业提供贷款和服务的可能性降低。我国目前的情况是,四大国有商业银行纷纷撤并县级网点,向大城市收缩,以大中型客户和大中型项目为服务对象。股份制商业银行的营业网点主要设立在大中城市等经济相对发达的地区,不能很好地满足基层金融需求。这就客观上要求满足基层金融需求的中小银行,而社区银行还没有建立,广大城市商业银行就当仁不让。

  三、中小银行支持中小企业融资存在的主要问题

  首先,目前中小企业获取资金的主渠道仍是银行,但从总体上讲,国有商业银行首先保障国有大中型企业融资需求投放的基本原则并没有改变。在同等条件下,国有商业银行的投放天平是倾向国有大中型企业的。其次,银行对中小企业的贷款成本偏高。由于中小企业贷款额小,所以银行对中小企业的单位贷款成本明显偏高,故银行的积极性不高。再次,中小金融机构发展不规范。各金融机构业务趋同,市场趋同,真正面向中小企业的中小金融机构发展缓慢。同时,商业性金融机构以追求利润最大化为经营目标,而不向中小企业承包贷款。

  (一)银行价值取向和市场定位需要调整

  在竞争日趋激烈的银行业中,准确的市场定位愈发重要。银行的市场定位是指银行对其核心业务、主客户群以及主要竞争地的认定和确定,通常用“C.A.P”模型表述。“C.A.P”模型中客户(01比O、竞争地(Aiella)和产品(Pro血ct),形象地描述了银行所具有的潜在市场细分和市场定位决策。一般说来,资本实力和规模越小的银行,拥有的专有行业技术资源就越少,市场细分的作用就更加明显,应该在差异化市场上选择、确定“C.A.P”的最佳组户之‘而现实的情况是,城市商业银行同四大国有商业银行一样,以大企业大项目为自己的主要服务目标。许多城市商业银行没有对所处的金融环境和自身实力进行细致、科学、准确的分析,更没有严密的市场细分,不是充分发挥人缘地缘优势,发挥与中小企业的信息优势进行特色定位战略,而是无视其与国有大商业银行在制度结构、信用保障、资金规模、网络覆盖范围、技术实力等方面的极大差异,自不量力地挑战大银行,普遍偏离了自己的战略宗旨和方向,最终造成自身经营的困难。
  各城市商业银行的战略表述中我们可以发现,众多城市商业银行目标市场模糊。有的即使有确定的目标市场,却未能通过特色的服务在特定的细分市场中树立鲜明的并为广大客户所认知的市场形象和声望,而是采取了极端相似的市场定位。忽视了各自在组建时间长短、经营规模大小、人员素质高低、地方经济的发达状况和当地金融竞争程度等方面的个体差异,缺乏自己的经营特色,往往只注意到经营性质、职能、业务范围等方面的相同特点,盲目跟从或效仿。金融机构市场定位策略有两类:跟随性市场定位和差异性市场定位。中小银行由于资源的有限性和专门技术的稀缺性,以及理论上存在的“C一A一P”组合的无限多样性,不适合采取跟随型市场定位战略。而城市商业银行却恰恰相反,主要在未作细分的批发业务市场上展开,并集中体现在传统银行业务上(包括存贷款和结算等),特别是以国有大中型企业和实力较强的进出口企业为主要竞争目标。这使得银行客户的选择面十分狭小,同一区域内各家银行的客户基本相同。银行对市场上现有的好客户竟相提供资金,造成资金供过于求的状况,形成买方市场,加大了成本。而其他一些客户,特别是一些潜在的中小企业客户,又得不到及时的贷款支持。这显然不利于金融资源的优化配置,降低了经济增长中的金融贡献度。贷款对象偏重于大型国有企业,偏重于地方基础设施建设项目。根据国务院发展研究中心金融研究所的一份调查报告,2004年,对中国东部、中部、西部地区三个有代表性省份的加个城市商业银行的运营情况进行了一次实地调查,各城市商业银行的最大客户贷款额占净资产的比重(单一客户率)和前十位客户贷款额占净资产的比重都远远超过风险集中管理度的要求。如果按贷款对象进行划分.城市商业银行向国有企业、500人以上大型私企、100一500人中型私企以及地方政府的贷款占总贷款的比例平均分别为17%、14.5%、18%和6.7%,对100人以下的小型私企平均为17.8%。一项对7家城市商业银行及其分支机构的抽样调查也表明,我国中小企业在得到银行贷款方面比大企业有着更多的困难。此外,各地商业银行都为地方政府预留很大份额的授信额度,用于支持地方基础设施建设。如果按照部门划分,城市商业银行的贷款领域主要集中在制造业,其比重大约占到贷款总额的273%,其次,分别为服务业和建筑业与不动产业。这种贷款结构和其它类型商业银行的货款结构并没有明显的区别。

  (二)经营管理机制不适合中小企业金融业务

  各商业银行客户和市场提供的金融产品雷同,几乎没有差异;服务也毫无特色可言。经营的金融产品目前仍集中在传统的存贷款业务领域,而贷款的对象主要为大型企业和大型项目,新兴业务的收入比重很小。这说明城市商业银行业务集中于存贷款业务,其他业务如中间业务比重很小。与国有商业银行和外资银行相比,城市商业银行无论在资本实力和规模上,还是在金融信息技术和服务网络上,都处于劣势。而传统的存贷款业务具有典型的规模经济特征,国有商业银行以其多年形成的强大网点优势,雄厚的资本实力和技术优势占据了很大部分的市场份额,城市商业银行在拓展传统业务方面与其抗衡只会造成无谓的牺牲。尽管城市商业银行发挥其机制灵活的优势,不断试图设计新颖独特的业务品种以吸引客户,但由于监管政策和监管环境的原因,自主经营创新活动的空间比较狭小,再加上金融创新品种审批手续复杂,持续时间长,因此新的业务品种不能及时推向市场,从而制约了为中小企业服务的能力。此外,国内城市商业银行由于在金融技术方面的瓶颈,金融创新过程中往往过分强调传统业务领域开发零星传统产品的新金融产品,“拿来主义”比较普遍,从而忽视了对现有金融产品进行深加工、精加工,以提高金融产品的功能与价值,即提高产品的附加价值。我国商业银行机构设置还存在同构现象。所谓同构,是指我国国有商业银行、股份制银行和城市商业银行在机构设置上的低水平重复建设。我们看到,四大国有商业银行的机构设置方式是基本相同的,即以行政区划为单位设置总行及其分支机构。股份制商业银行是按经济区域来设置分支机构,但由于在机构布局上国有大银行和股份制银行下伸力度较大,城市商业银行机构的网点设置受到极强的挤压。城市商业银行在机构设置方面没有形成应有的互补效应,没有走进社区,走进中小企业中间,而是低水平重复建设。这显然不利于城市商业银行对中小企业进行融资服务,不利于资源的优化配置和金融效率的提高。
  我国的城市商业银行由于发展时间短,历史包袱重,整体经营管理水平比较低,市场竞争力较弱。很多城市商业银行仍然停留在粗放型、外延性的经营模式,忽视自身的比较优势,竞争主要是靠拼人力、拼关系、拼费用,片面追求数量、规模和速度,人均利润、人均存款教低,与全国性的股份制银行有较大差距。同时,科技水平落后又使得其在产品创新、服务手段和服务效率等方面难以吸引广大的客户群。一些城市商业银行存在盲目抢占底盘的冲动;一些银行在金融创新的过程中不计成本,盲目引进并不适宜当地环境的金融产品;一些银行往往只是在经营方式和思路以及机构设置方面照搬国有商业银行的一些做法,依葫芦画瓢,没有按照市场经济的要求建立适合其发展的现代管理方式和内控制度,部门与部门之间缺乏沟通,协调性差,权、责、利不统一,大大提高了交易成本。

  (三)缺乏针对中小企业的制度和政策安排

  银行的零售业务,通常是指所涉及的金额相对较小,以中小企业和个人客户为主要服务对象的银行业务。银行为这类客户提供存取款、小额贷款、代客理财投资、信息咨询及其他各类中介业务。目前,零售业务己在世界范围内全面展开,有着稳定的市场资源和丰厚的回报率。而城市商业银行却没有以零售银行为自己的市场定位,错误的或者模糊不清的市场定位所引致的重要后果就是,城市商业银行在同业竞争和发展深化过程中缺乏整体规划和战略指导,其结果必然导致经营行为的扭曲和竞争的盲目无序。一方面,和国有大银行盲目竞争,导致运营成本增高,盈利下降,不利于可持续发展;另一方面,还可能导致城市银行信用下降。
  我国的城市商业银行是在城市信用社基础上,由地方财政、企业及投资入股组成的地方性股份制商业银行,由于自身条件的原因,例如内控制度薄弱,制度建设落后,历史包袱重,它们的资金实力普遍不足。这些先天性的缺陷尤其需要后天营运过程中科学、·明晰的市场定位战略予以弥补。长期市场定位不清,使城市商业银行业务种类单调,资产质量不高,缺乏核心竞争力。当前城市商业银行特别是内陆城市商业银行业务仍以传统存贷款业务为主,仅依靠存贷利差创造利润。根据调查发现,利息收入是城市商业银行的主要收入来源,大约占营业收入的53%左右。目前,以价格战为主要竞争手段的商业银行经营理念己被淘汰,应运而生的是以细分市场、细分客户,提高服务质量为主的发展战略。而我国经济已进入了一个新的发展时期,社会经济活动中最基本、最成熟、数量最多也最有活力的主体是中小企业。而城市商业银行却没有结合自身优势和特点,将为中小企业进行融资服务提升到战略的高度来对待,并没有寻求“人无我有、人有我新、人新我特”的差异化市场定位战略,规划更是无从谈起。

  四、中小企业融资难中小银行方面的原因

  (一)经营策略单纯追求低风险高收益

  中小企业是经济体中最为活跃同时也最为脆弱的群体。由于中小企业具有很大的不确定性,因而其信贷风险很高,很多银行不愿意提供金融服务。上海银行把中小企业作为重要的服务对象,并不是指所有的中小企业,而是那些产品有市场、有发展前景的中小企业。根据中小企业“生命周期”各个阶段的不同设计了不同的贷款品种,在规避信贷风险的同时,创出了为中小企业服务的新特色。在扶持中小企业发展的模式上,大胆创新,突破了以往银行业单纯以贷款来满足企业单方面资金需求的传统做法,而是在积极探索中小企业社会化服务体系中,以信贷支持、提高素质、优质服务三管齐下的新办法,全方位扶持中小企业发展壮大。目前,上海地区的中小企业有50%在上海银行开户,全行贷款的60%投向了中小企业。2002年,上海银行推出了“小巨人”培育计划,对100家中小企业进行重点扶持。2004年,又推出了“便捷贷”服务,为中小企业贷款提供快速通道。所谓“小巨人”培育工程,就是在客户中挑选有质量、有效益l有市场、有特色的中小企业予以重点培育和扶持。筛选的标准是;技术创新能力较强,产品市场前景较好,盈利能力高于同行平均水平,管理团队素质较高。量化指标包括:资产规模1000万~2亿元,销售额2000万一4亿元。销售和利润率连续2年增长8%以上。这些“小巨人”叫获得优先安排贷款额度、优先使用金融新产品、综合授信、优惠利率、部分免担保、信用贷款、应收帐款担保及其他涉信融资优惠。可以说,上海银行已成为名副其实的“中小企业主办行”,并且取得了可喜的成果,实现了自身与中小企业的共同发展。
  我国的商业银行缺乏针对中小企业的贷款制度和信用评级体系安排。中小企业在申请贷款时具有要求时间快、频率高、金额小、风险高的特点,而商业银行在运作机制和内部组织结构上还不能适应中小企业的需要。目前,我国四大商业银行的组织结构是按行政区域分布的,通常包括5个层次,总行—省(自治区)分行—二级分行—县(市)分行—分理处、储蓄所。一方面总行对基层银行业务管理鞭长莫及,容易造成基层银行不顾风险乱发贷款,导致不良资产居高不下。另一方面,如果总行因为关注贷款风险而上收基层银行贷款权就会造成县域经济贷款的真空,激化中小企业融资矛盾。目前,国内各商业银行尚未建立起一套科学、完善、成熟的、并且专门针对中小企业的信用评级体系和管理办法以及相应得管理信息系统,所以商业银行难以准确、及时、完整地把握中小企业的资信状况、偿债能力和经营状况。因此,商业银行只能通过提高信贷“门槛”来增加自身的“保险系数”,从而将大部分中小企业“拒之门外”。

  (二)贷款审批权限集中,企业需求难以满足

  今年以来,金融部门努力改善金融服务,积极支持企业正常合理的贷款需求,促进了企业改革与发展,为扩大内需及促进经济增长发挥了重要作用。据中国人民银行近期组织的对商业银行贷款松紧掌握情况的专项调查,上半年商业银行贷款松紧掌握基本适度,企业合理的贷款需求基本能够满足。从商业银行方面看,在被调查的2892家商业银行营业机构中,今年上半年累计收到企业贷款申请1699218笔,金额14356亿元,银行实际对其累计发放贷款1273955笔,累计贷款金额10628亿元,贷款申请笔数、金额的满足率分别为75%和74%。从企业方面看,在被调查的3328家企业中,累计向银行提出贷款申请18365笔,金额1056亿元,银行实际对其累计发放贷款13591笔,累计贷款金额770亿元。贷款申请笔数、金额的满足率分别为74%和73%。从贷款投向看,流动资金贷款占有较大的比重,贷款主要支持了工业生产。在企业实际获得的770亿元银行贷款中,企业用于购买原材料或组织货源的占75%,用于技术改造投资的占10%。
  调查中据企业反映,生产经营状况良好、有效益、讲信誉的企业,是银行的“黄金客户”,是各家银行争相贷款的对象;而产品有销路、生产经营状况一般,只要贷款不逾期、不欠息的企业,其贷款要求也基本能被批准;对于资不抵债、面临亏损、贷款逾期和欠息,但部分产品确有销路的企业,还可得到一部分贷款;对于酝酿破产或逃废银行债务的企业,已难以从银行取得新贷款。总体上看,银行贷款掌握情况是基本正常的。
  调查显示,当前信贷存在的突出问题是,企业的贷款要求和银行坚持贷款条件两者的矛盾变得突出,商业银行面临增加贷款与控制不良资产上升的双重压力,金融服务和社会中介服务尚不适应企业改革和发展的新情况。
  据调查,部分企业贷款申请没有得到银行批准的主要原因有三方面:
  首先,企业生产经营状况不符合贷款条件,是制约银行贷款发放的主要原因。银行最基本的贷款条件是,借款人能够合法、正常地从事生产经营活动,并能按约还本付息。从调查情况看,无论是站在银行角度,还是站在企业角度评价,企业自身生产经营不能正常进行、没有还本付息的能力或资不抵债、濒临关闭或破产,不符合贷款条件,是制约银行贷款发放的主要原因。占被调查银行68%的银行营业机构反映,今年上半年否定企业贷款申请的主要原因是“企业不符合贷款标准”。据被调查企业反映,今年上半年银行对企业申请拒贷的主要原因,依次为经营亏损、贷款逾期、负债率过高、信用等级低和不能落实担保。调查中各地普遍反映,由于历史原因,许多企业资产负债率较高,其中国有企业的资产负债率剔除各种损耗后平均达到80%以上,这增加了企业对银行贷款的依赖程度。而不少企业信用观念淡薄,逃废银行债务现象严重。许多企业信誉低,增加了银行贷款的风险,促使其贷款更加审慎,这在一定程度上也影响了贷款的发放。
  其次,银行服务不适应当前企业改革和发展的新情况,也制约了一部分贷款的合理发放。近几年,商业银行在加强信贷管理、防范和化解金融风险方面做了大量工作,这是一个进步。但是,有些措施的掌握不适应企业当前生产经营的实际情况,影响了对一部分合理贷款的发放。突出表现在:贷款审批权限相对集中与贷款对象点多、面广、相对分散的矛盾较为突出;商业银行在强化内部信贷管理的同时,激励机制尚不健全,影响了信贷人员的工作积极性。
  三是与贷款有关的社会中介服务不适应企业和银行双方的需要也影响了贷款的发放。近几年,我国社会中介服务虽有发展,但总体上看,其发展仍然滞后,服务尚不规范。这些问题在信贷服务领域突出表现为,办理抵押手续繁琐;抵押物评估有效期只有一年,与贷款期限不匹配;抵押担保中间服务费用高。
  针对当前信贷工作中存在的问题,中国人民银行有关负责人强调,金融机构要继续改善金融服务,在坚持贷款条件的基础上积极开拓市场,支持企业发展,促进经济增长。当前改进信贷管理工作尤须要处理好以下四个关系。
  一要正确处理支持经济发展和化解金融风险的关系,完善国有商业银行业务经营计划,坚决防止实行固定简单的存贷比例控制;二要正确处理信贷审批集中和分散的关系,建立分权、尽责、有效的贷款审批制度;三要正确处理建立信贷管理责任制和调动保护信贷工作人员积极性的关系,银行工作人员要深入基层,主动选择贷款对象;四要正确处理大、中、小金融机构之间的关系,支持中小金融机构发展,促进其增加对中小企业的贷款。
  对授信额度内的贷款做到随到随办,确保正常贷款从申请到发放能在1个工作日内完成。坚持每周一次贷审会,急客户所急,力争最大限度缩短客户的等待时间。对于单户授信总额为100万元(含)以内的小额授信业务,授信审查可以不上贷审会审议(首笔除外),而由授信初审查员、授信处长与高级信贷执行官签署意见直接审批。

  (三)实行重处罚,轻激励的理念增加企业贷款难度

  目前中小企业获取资金的主渠道仍是银行,但从总体上讲,国有商业银行首先保障国有大中型企业融资需求投放的基本原则并没有改变。在同等条件下,国有商业银行的投放天平是倾向国有大中型企业的。其次,银行对中小企业的贷款成本偏高。由于中小企业贷款额小,所以银行对中小企业的单位贷款成本明显偏高,故银行的积极性不高。再次,中小金融机构发展不规范。各金融机构业务趋同,市场趋同,真正面向中小企业的中小金融机构发展缓慢。同时,商业性金融机构以追求利润最大化为经营目标,而不向中小企业承包贷款。

  (四)借贷手续繁琐,融资成本相对较高

  在银行经营管理方面,随着银行商业化、市场化程度不断加深,银行与企业之间的平等
  市场交易主体的地位不断增强,银行防范风险机制不断增强,尤其是1998年东南亚金融危机之后,金融体系的风险问题受到中央政府的高度重视。为降低银行业的不良资产,商业银行改变粗放型的贷款管理方式,普遍上收贷款权限,严格贷款发放程序和条件,重视对企业财务状况和信用状况的考察,并要求提供抵押和担保。只是简单地采取以抵押担保为主的信贷配给手段,不注重培育有发展前景的中小企业,在一定程度上加重了中小企业的融资困难。

  (五)银企信息不对称

  作为地方性小银行,台州市商业银行同样存在着自己的比较劣势,比如资金实力不强,为大企业融资能力不足,但是也具有自身的比较优势,那就是作为一级法人,决策高效,“船小掉头快”,能够有效建立以客户为中心的管理体系和组织结构。而另一方面,中小企业贷款“额小、期短、量大、面广”的特征,恰恰与小银行的风险承担能力相匹配。因此,台州市商业银行选择中小企业作为目标客户,提出“中小企业的伙伴银行”的经营理念,是在充分考虑金融竞争环境、自身比较优劣势、中小企业融资特点的情况下决定的,蕴含着生存之道、经营之道、发展之道。众所周知,信息不对称是中小企业贷款的核心难题。台州市商业银行能够在短时间内取得如此的经营业绩,必然有自己成功的经验,尤其是在如何解决信息不对称这个难题上。这些经验可以概括为“三个一”,即打造一支适合中小企业贷款操作的客户经理队伍:建立一项适合小企业贷款操作的客户关系管理规范;完善一套适合小企业贷款操作的信息披露制度。另外,台州市商业银行的成功经验还包括再造小企业小额信贷业务流程,实施对信贷人员和客户的双向激励与约束。中小企业往往没有规范的财务报表,或者有,也存在很大的虚假成分,再加上会计记录有限,企业资产和个人资产难以区分,使得银行了解企业经营情况困难。而另一方面,大多数处于起步阶段或成长阶段的中小企业业主,也很少有与银行打交道的经验,使得企业了解银行难,进而趋于选择民间金融市场。台州市商业银行的对策就是,到客户中去,让客户了解银行的同时,银行也可以了解客户,最大程度避免银企信息不对称。通过“以客户关系”为导向而非“以数据处理”为导向的灵活管理,获取“软信息”,以此来判断客户的财务信息,最终作为是否贷款的重要依据。
  首先,台州市商业银行打造了一支适合中小企业贷款操作的客户经理队伍。小企业数目众多,且信息量大,客观上要求银行在人力资源管理上与之对应,也就是说要有足够多的客户经理。目前,台州市商业银行客户经理总数占到了全行人员的1/3左右。有了他们的存在,银行可以及时地了解当地中小企业的各种信息、企业的经营状况、业主的能力和信誉、各种静态信息、动态情况。当然,并不是说只要人多而不讲规模经济。平均每个客户经理掌握着200个左右的有效客户。在客户经理的选择上,台州市商业银行并不是盲目地追求高学历,而是要求土生土长,这样做可以对小企业服务有利,对解决信息不对称有利。因为,一是人力资源成本较低,人员稳定性较强,工作责任心也较强;二是有充分的“地缘、人缘、亲缘”保障来开展信贷工作;三是很多客户经理有其他行业的从业经验,有利于信贷风险的防范。其次,建立一项适合小企业贷款操作的客户关系管理规范。台州市商业银行的每一位客户经理都有强烈的以“客户为中心”的意识,想客户所想,急客户所急。对小企业的服务不仅仅是停留在单纯的贷款业务上,而是从制度着手,将所有与客户之间的联系加以规范,从而使客户经理能够统筹安排贷前审查、贷后检查、组织存款等客户关系维护事项,规范客户关系管理与客户信息传递渠道。最后,完善一套适合小企业贷款操作的信息披露制度。如何取得真实可信的信息?台州市商业银行要求客户经理做了其他行客户经理不大做的事情,包括一自编简化的财务报表。这甚至是其取得上岗证的必考内容。通过本行的信贷人员自编财务报表,真实性很强,有利于更深入地了解客户,有利于信贷风险的防范。二以账户现金流测算客户现金流。“存贷挂钩、利率优惠”是台州市商业银行创新并积极推广的贷款方法,其核心是以客户的现金归行情况与客户的贷款利率、取得的难易程度挂钩。通过客户经理在贷款前对小企业账户上现金流量的大小、频率和日常结算业务对象等信息的获取,计算出贷款利率档次、期限,测算还款来源的可行性。通过对客户现金流的分析,再加上平时获得的各种“软信息”,银行可以由此对客户的风险进行评估,弥补较多小企业缺乏现金流量表的所带来的不良影响。以上三个办法,使得银行与小企业之间达到了一种“准信息对称”状态。这种“准信息对称”状态将直接导致交易活动全过程中的各种交易成本大大降低,实现银行与小企业的双赢。中小企业贷款除了信息不对称这个大难题外,还有就是大型银行的贷款流程比较繁琐,持续时间长,在时间就是金钱的当代社会,极有可能延误商机。台州市商业银行对小企业小额信贷业务流程进行再造。首先,建立了充分授权、充分监督的信贷管理体系。该流程的特点是:对贷款调查十分重视,并从制度着手,,对具体调查的程序、内容、经验进行规范;为了减少中间的流程环节,提高效率,基层支行不专设审查岗,审查程序由调查人和审批人在调查和审批决策中完成;没有繁复的客户等级评定及评估程序,审批人可直接进行再调查;审批权限直接授予个人,实行第一审批人负责制;对经办人的贷后管理纳入客户日常联系范畴,无一一对应关系,并且通过贷款事后监督等其他程序和途径对贷后管理进行“换人”核查。在充分授权的同时也注意根据人、地、产品、行业等方面来控制贷款风险。
  银行是经营风险的企业,流程简化可能是以牺牲资产质量,扩大经营风险为代价的。台州市商业银行在服务中小企业的过程中,逐渐摸索出一套在简化流程的同时行之有效的监管办法。其核心内容就是加强信贷风险信息披露,尽最大可能总行信贷人员与支行信贷人员及客户之间因为信息不对称造成的风险隐患。流程改造后,即使是新客户来申请贷款并得到明确答复的时间不会超过3天,老客户一般不超过2天,相对于其他大型银行,速度的提高是显而易见的,得到了广大中小企业客户的欢迎和认可,并且这是从制度上得到保证的。台州市商业银行在激励与约束信贷人员方面也有自己的一套经验和办法。21世纪最重要的是人才。在人力资源的管理上,引进了“以人为本”的管理理念。通过对岗位的评估,明确了重要岗位与次要岗位的差别。同时,区分优劣,把最优秀的人才放到最重要的岗位上去,并进行合理的定价,使得员工对工作有认同感,归属感,能够实现自身的价值,起到了很好的激励与约束作用。与此同时,一套公开、透明、直接量化考察到个人的薪酬激励办法是必不可少的:客户经理的收入占比中以绩效薪酬为主求与业绩、规模挂钩,不封顶,按月考核。其中,又十分强调风险控制,要求每个客户经理都有风险意识,要仔细考虑发展业务与控制风险的关系。对风险控制良好、授信工作尽职的客户经理予以奖励,产生了示范效应,逐步在客户经理中形成了维护信贷资产质量的风气。中小银行与中小企业之间天然的联系,是相互发展,荣辱与共的。中小企业得到中小银行的支持而逐步发展,而中小银行在与中小企业的合作中求得生存与壮大。台州市商业银行注重银企关系的培养,注重对中小企业客户的激励与约束。对那些履约状况、资信状况的客户,对其提供优惠利率、信贷额度适当增长、担保条件适当放宽、提供其他金融服务的激励措施,让他们感到贷款方便、迅速。此外,大力进行金融创新,努力探索建立一对一的差异化客户关系营销体系。与此同时,向客户灌输银行信贷文化理念,让其清楚银行对于不守信的态度,对中小企业进行严格的约束,包括:信贷制裁和黑名单制度、信贷例外审批制度、上门驻讨等。在不良贷款清收工作中,并不完全要求法院判决,而是具体问题具体分析,对不同的企业采取不同的办法,有时需要采取“顾全面子”的办法,有时则需要施加“当众丢脸”的压力,或者采取上门驻讨的办法,不达目的不罢休。这些做法使得当地中小企业对台州市商业银行的认识不同于其他银行,这个银行款好贷,但不还的麻烦很大。在当今中国普遍信用不高的情况下,这些做法大大减少了银行的道德风险和信用风险,值得借鉴。

  五、中小银行对中小企业融资支持解决方案

  (一)转变经营观念

  由于城市商业银行是专注于所在地区的中小企业和居民,因此,能够克服自身规模的局限性,将有限的资源集中于这一特定的目标市场,对产品市场做到细分,做到有所为,有所不为,保持其草根性,更好地满足目标客户群的各种需要。这种集中经营方式能够促进城市商业银行在专业领域方面学习效率的提高,有助于获得成本下降的经验曲线和规模经济,从而克服差异化和个性化服务可能带来的高成本,获得实行多元化经营的大银行难以具有的比较优势。银行小有小的优势,可以通过这种以专补缺、以小补大、以质取胜的集中专业经营方式,用差别化服务、错位竞争策略替代同质化竞争,来培育自身的核心竞争力,逐步发展壮大,待时机成熟时再进入更大的市场参与更为激烈的竞争。当然,集中化经营也可能使城市商业银行受到行业市场波动的影响,但城市商业银行可以通过对波动性较大的中小企业的贷款类型进行合理选择组合,能够在一定程度上分散贷款风险。如果能够建立担保体系,城市商业银行集中化经营优势的发挥就会更加明显。
  在体制上,城市商业银行与中小企业具有体制上的对称性,两者之间有天然的联系,它们中的大多数同为传统体制外的新生力量。虽然金融实体与产业实体并不必然要求体制上的一一对称,但是在国有经济仍然占主体地位的情况下,国有商业银行由于自身的性质和规模等原因,仍然以国有经济,尤其是大中型企业为主要服务对象。不可否认,改革开放以来,国有商业银行对中小企业的发展也起了一定的作用。但是体制上的不对称,使得两者之间难以找到共同发展、相互促进的结合点,尤其是近几年,由于国有商业银行内外拘束机制的加强,以及激励约束机制不健全和经营目标短期化,影响市场反映的灵敏度,不能适应中小企业资金需求的特点。而中小商业银行可以克服了这一体制原因,并在推动中小企业发展过程中,自身也得到了很快的发展,实现了双赢。

  (二)定制营销战略规划

  将进一步加大中小微企业的融资力度,运用再贷款、再贴现和差别准备金动态调整等货币政策工具引导金融机构加大对中小企业的信贷支持;支持银行机构建立适应中小企业特点的信贷管理和贷款评审制度等;推进小额贷款保证保险试点工作,支持中小企业投保相关信用保险,进一步提高企业信用保险的覆盖率。

  (三)服务流程创新

  中小企业客户融资需求具有贷款期限短、需求频率高和时效性要求高的特点,大多数中小企业客户一般希望在半个月以内就能够完成从商业银行的融资,急的时候对时间要求的更短,希望是一周左右融到资金,而有的贸易融资业务企业要求的更急,甚至希望银行能一个工作日内办完全部融资手续。尽管银行不断地改进服务水平,但目前银行的信贷服务流程和金融服务机制尚不能完全满足中小企业客户的发展要求。为此,银行必须以防范中小企业客户融资风险为前提,加快金融服务创新,梳理和简化融资业务流程,以适应中小企业客户的需要。一是针对中小企业客户融资“短、少、急、频”的特点继续实行授权,给予各二级行的中小企业部一定的单笔信贷业务审批权限,简化审批程序,缩短审批时间,提高审批效率。二是在有效控制风险的前提下,积极研发适应中小企业客户融资需求特点的新产品,努力探索如何扩大优质中小企业客户抵、质押物的范围,采取增大企业法人或主要负责人的还款责任,以及其家人的还款责任,同时实行动产抵、质押等,最大限度降低中小企业客户在商业银行办理融资业务的风险。三是和大型、专业担保公司合作,利益共享,分担风险,共同防范和化解中小企业客户融资风险。

  (四)完善信息化建设

  无论应用数据还是分析数据,需要一个良好的电子信息架构平台,利用大型的信息系统来分析企业的信用状况,从而决定贷款的发放。包括:数据集中、分类处理、风险管理等部分。由于中小企业客户数量众多,情况复杂,将大量中小客户进行集中统一管理对于降低业务成本、加快业务处理速度,同时起到为银行收集储备客户资源及相关数据的收集作用。构成了从数据生产到数据分析一整套完整的信息处理过程。

  结语

  总体来说,虽然现代企业融资理论还没有形成一个统一的理论体系对企业融资问题进行完整的解释,各个理论学派也仅仅是从某个特定角度对企业融资问题进行研究,但我们还是应该看到,西方企业的融资理论已经发展成为一个比较成熟的理论,它们也实际上在西方各国的企业融资行为中起到了理论的指导作用。我国企业在很多方面情况不同于西方企业,尤其是对于国有企业,因此,如何正确应用西方现代企业融资理论中的结论,有效地处理好与同样处于变革中的国内资本市场、银行业、保险业之间的关系,成为企业今后需进一步进行研究的问题.

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