企业财务风险的分析与防范——以格力电器为例

我国大部分企业在自身经营发展过程中还存在很多问题使得其在发展过程中遭遇诸多困境和危机,格力电器也是如此,尽管取得了巨大的发展成就,但是格力电器财务风险管理仍然是其面临的主要问题之一,影响其市场竞争力提升。本文即以格力电器公司财务风险管理体制为对象,依托国内外现有理论和我国公司财务风险发展、管理现状,对格力电器公司财务风险管理问题进行研究,论述了风险和财务风险管理理论,继而对格力电器面临的财务风险因素及成因进行分析,认为格力电器目前存在财务风险管理意识欠佳、从业人员风险反应能力差、信息化程度低等问题,并提出有针对性的改善策略:强化企业管理者风险意识,创新管理思路;强化人员财务技能培训,提升工作效能;健全财务信息系统,对接风险管理需求。希望通过本文研究对格力电器优化财务风险管理体系具有一定现实指导意义。

  关键词:财务风险防范 格力电器

一、相关概念及理论

(一)风险及影响因素

1.风险的概念

从风险的定义来看,风险指的是对未来某种目标的不确定性,也就是说未来目标可能实现,也可能不能实现或者是实现情况不能达到预期的期待,传统的风险理论中将风险视为一种损失也就是说认为风险是导致企业出现损失,使得企业预期的目标无法实现。从管理的角度上来说,企业在开展工作的时候,会因为存在一定的风险,而使得本企业的管理水平失去预期的效果,导致企业亏损,这就会对企业后续的工作造成很大的困扰和影响,阻碍企业的发展。但是从另一个角度试想,如果从一开始就合理科学的对风险进行有效的评估和监测,是不是就可以在风险来临前合理规避风险抑或是在风险来临时采用之前制定的对应措施,使得风险最小化,企业利益最大化。

2.风险的影响因素

对于风险的影响因素来说,主要有经济、法律、环境、管理方面的因素、第一种经济方面的因素主要指的就是从企业整体的发展角度出发,由于经济政策出台等方面的关系而影响企业的未来规划;第二种法律方面的因素主要指的是国家出台的一些相关法律法规政策可能会对企业利益所造成的一系列影响;第三种环境方面的因素,主要指的是企业在发展的过程中可能遭受的一些社会环境变化、竞争环境变化、技术环境变化、合作伙伴变化所产生的环境影响;管理方面的因素影响主要指的是企业在未来发展谋划的过程中,由于内部决策或者管理层发生变化进而影响企业发展所造成的影响,诸如此类的风险影响因素还有很多,需要进行具体情况具体分析。

(二)财务风险管理概述

1.财务风险

财务风险顾名思义,就是财务活动带来的风险,是由于一个组织在从事财务活动过程中由于不确定而存在的给组织造成损失的可能性。这种不确定性包括组织自身的财务制度不健全、财务流程不规范、财务行为不合理、投资行为回报低、融资途径不顺畅、外部财务政策环境不稳定等等,这些影响因素都有可能给组织的财务活动带来风险。风险是不可避免的,又是可控的;同样,组织在从事财务活动时,其财务风险也是不可避免的,但同样可以通过一定的管理手段加以管控。

2.财务风险管理

如上文所述,财务风险具有不可避免性和可控性的特征,而财务风险管理就是控制财务风险的一个重要方法。财务风险管理是风险管理的一种形式,其基本的思路和方法也都同风险管理一脉相承,有很多相似和相近的地方,因而我们可以从风险管理的定义、职能、体系来推出财务风险管理的定义和内涵,即:财务风险管控力是指组织在从事财务活动时,对财务活动中存在的各种不确定因素进行识别、评估、分析,并在此基础上通过制定和采取一系列方法措施来对这些不确定因素进行控制、防范,以此最大限度确保组织财务活动安全,规避和控制其中可能存在的风险。

风险和收益是并存的,一定的收益必然伴随着一定的风险,而过高的风险无疑会使企业陷入被动局面,甚至危机企业正常运营发展。另外还有一种观点认为,没有风险本身就是一种风险,没有风险意味着企业失去了创造力和活力,也就意味着企业的消亡。因而可以说企业风险是一个必然现象,这就要求企业在经营管理过程中,一定要注重风险的识别和防范,将企业经营风险控制在可以承受的范围内。

财务风险类型分析

财务风险类型主要包括筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险和流动性风险。

(一)筹资风

筹资风险对于大多数企业来说都是存在的,因为企业想要发展,必须要开展筹资业务,而影响筹资的方式有很多,主要包括的就是利率、汇率、融资、财务杠杆等方面的影响,其中利率变化的影响最为突出,它是由金融市场波动所造成的一系列衍生影响,对企业的发展也是波动最大的,其次是汇率风险,这种风险最容易理解,也就是汇率方面的变动给企业筹资带来的一系列风险,这种风险在严重时会给企业筹资带来极大的不确定性,财务杠杆方面的影响主要是通过财务杠杆融资形成的,会直接影响到企业的利益。

(二)投资风

投资风险说的是企业在正常的经营生产过程中,必然要经历发展壮大的一个阶段,而在这一阶段中最离不开的就是投入资金,也就是所谓的公司,从正常情况来说,想要投资一个企业,必须要事先预估其风险,包括银行利率方面的风险、汇率变动方面的风险、通货膨胀方面的风险,或投资环境方面的风险等等。

(三)经营风

经营风险顾名思义,按照字面理解的意思就是企业在经营管理过程中可能发生的风险,所谓的经营管理过程中,主要指的就是企业在生产、供应、销售等环节发生的风险,比如在原材料的购买方面企业可能会存在风险,在销售产品的过程中可能会因某种突发情况发生风险,在存货管理中也可能因为管理不善而存在风险,也可能在收款过程中由于政策改变导致实际资金收不回的风险。

(四)存货管理风

对于企业来说,存货管理方面的风险属于一个比较棘手的问题,因为企业想要正常的经营运转,必然离不开存货,存货的库存多少,以及如何正常供应企业的运转都会让企业时刻存在着风险,为此如何科学的管理存货,并且有效的避免存货管理方面的风险是一个值得探讨的问题。

(五)流动性风

流动性风险,顾名思义,指的就是那些不是固定的风险,具体来说就是当企业开展正常的经营生产活动时,由于资金的流动不确定性而来带的一系列风险,资金的流动我们可有认为是企业负债或者是不确定的支付活动,这些都可能导致企业的资金周转不利,产生一系列不可避免的风险。

三、格力电器面临的财务风险因素及成因分析

格力公司全称为珠海格力电器股份有限公司,公司自成立之初就致力于打造一家可以自行生产和销售并服务的综合化公司,公司成立以来一直寻求着多元化发展,并打造了属于自己的格力品牌,近年来凭借着优质的产品、高信誉的服务一直在国内家电市场享有较高的回头率,然而在经营管理过程中,也不可避免地要受到财务风险影响。尤其作为一家上市公司,格力电器是随着改革开放尤其是随着我国金融体制深化改革进程在我国快速发展起来的,并在社会经济中迅速占据行业优势地位,为国民经济和民生优化持续贡献力量。格力电器作为一家具有代表性的上市公司,其发展对我国企业发展具有重要参考意义,其以吸引资本能力强、现代化水平高、科技能力强等优势持续创造利润,推动行业进步,推动企业结构调整和科学技术创新进步,为企业发展和社会经济发展做出贡献。然而相比于国外一些知名的大型企业,格力电器相对处于弱势地位,其自身也存在诸如企业整体实力不强,科技创新力量后继乏力,高端人才匮乏、财务管理方法落后等等一些问题,由此也给企业造成很多发展困境,也很容易使企业陷入到财务风险之中。

(一)格力电器面临的财务风险因素

1.融资能力受到一定限制

根据中国证监会信息显示,2006年格力电器在资本市场上申请非公开发行股票未获批准,该申请原计划融资9.6亿元用于压缩机和空调产能扩充,一定程度上反映出了格力电器融资能力不足。而近年来格力电器筹资结构和负债水平仍然不尽如人意。财务数据显示,格力电器连年处于高负债水平,2011年高达78.43%,近年虽然有所降低,仍然居高不下,2016年末69.88%;2017年一季度70.34%,2017年半年报73.82%。2017年其他流动负债项高达615亿元,这个数字是大多数企业都无法承受之重。负债水平高严重影响了格力电器的融资能力,也使得公司财务经营处在一定风险之中。在这种情况下,公司经营过程中很容易产生各种风险,进而影响公司发展。另外,由于近年来电器行业竞争激烈,也极大地压缩了格力电器的市场空间,导致公司盈利能力不足,同样制约了公司的融资能力。另外需要提及的是,为了获取资金,格力电器在资本市场上舍本求末,一些决策单纯以吸引资金为主要目的,反而忽视了公司的长远战略发展。

从实际的情况来看,格力集团在发展的过程中由于受到了多种因素的影响,本身就存在着管理模式混乱,内部规章制度不健全,治理结构单一,职能架构不全面等弊病,这样就很容易让格力集团在发展的过程中受到各种各样的阻碍,使公司在发展和经营的过程中缺少一定的支持力度,影响公司整体的核心竞争力,最特别重要的一点是,格力集团在未来发展的规划方面严重缺乏方向性,没有根据自身的实际情况来设置发展规划和风险规避方案,这样就使得格力集团在风险来临之际显得十分被动,在调查中我们也发现,该公司的工作人员在工作中缺乏合作精神,也导致了该公司的发展会受到一定影响。

2.财务管理制度执行不到位

格力电器是一家国有控股公司,一些国企经营管理的弊端仍然存在,体制僵化,不能及时适应市场需求。公司管理能力不强,往往由于公司创新实力弱、财力物力资源未能集中在管理上、融资水平不高等影响,尤其缺乏现代化专业高端财务管理人才,这就使得格力电器公司在财务运营管理上存在严重不足。调查显示,格力电器公司虽然也制定了一些制度规范,包括财务制度、会计制度、内部控制制度等,但受限于国有体系,这些制度规范却显得臃肿、繁琐,而且有一些制度并未被严格遵照执行,更多地是以管理层的意志为公司或者部门运营决策的依据。举例而言,格力电器公司明文规定,出差人员报销单据必须由部门经理、总经理及财务总监三方审核签字,而实际操作中,对于一些常规性出差费用仅仅部门经理签字确认就可以到财务报销,这显然给公司财务管理带来很大隐患。

3.财务管理制衡机制缺失

合理的财务管理制衡机制能够有效规避和管控公司财务风险。对于格力电器而言,其财务管制制衡机制更多地取决于其股权结构和治理结构。但目前,格力电器公司形成的制衡机制、职责分工机制并不科学,其董事会、股东大会的职能分工不合理,大股东和小股东持股比例不均衡,严重影响了公司的财务投融资战略决策。尽管在最近几年中,格力电器公司已经逐步完善了监事会、股东大会、董事会的管理层级结构,从财务角度讲可以说规范了相应的财务制衡管理权限和监督权限,但从整体上来看,其职能仍然比较弱,未能真正发挥作用。尽管监事会、股东大会、董事会均在公司上市过程中建立起来,但是公司的控制权依然掌握在公司大股东手里,公司的财务决策权并不属于董事会,监事会也无法发挥出自身应有的作用,从而导致公司管理层人员超越控制权,盲目上马投融资项目,使公司财务管理和运营脱离规则和制度的掌控,陷入潜在风险。

4.制度环境支持不足

从宏观层面看,尽管我国政府已经充分认识到上市公司发展对于我国国民经济发展的重要意义所在,然而具体到实践而言,仍然存在管理能力不足的问题,尤其是资本市场管理上,仍然存在很多无序、混乱的状态,制度滞后,相关法律法规不健全,给格力电器等一些上市公司带来环境上的隐患,尤其一些不良上市公司的违规操作带来“劣币驱逐良币”的误导效应。同时,对格力电器等一些上市公司的资本行为和投融资的财务行为业管理过于僵化,审批程序过多,监管程序过于复杂,甚至有一些领域还未放开,不利于企业效率提升,同时也抬高了其经营成本,严重影响其市场竞争力,甚至一定程度上会给企业带来财务风险。

(二)格力电器财务风险的成因分析

从财务风险管理理论分析格力电器公司财务风险成因,具体表现在如下方面:风险管理意识欠佳、风险反映能力差、目标制定能力不足、信息与沟通效能差、控制能力弱化。具体分析如下:

1.财务风险管理意识欠佳

格力电器公司没有充分认识财务风险管理的重要性。格力电器公司仍属于国有控股企业,一定程度上有着国企的管理弊病,存在管理能力不足、风险管理意识欠佳的问题。公司在管理结构上虽然实行了股份制形势,但实际上的运营管理、包括财务投融资活动等都还会采取家长式管理方法,凭借董事长或者总经理自身的经验来运营、管理整个企业,往往不能很好的了解、认识财务风险控制,意识比较薄弱。一些财务管理人员总是存在一个错误的观点,即市场是非常重要的,其企业效益是靠自身努力才能得到,如果进行高强度内部控制,企业的信任感就会受到影响,阻碍企业的不断发展。尽管格力电器公司都制定了相应的财务管理制度,不过,管理人员很少认识到财务管理真正的意义,不能随着外部环境的改变而更新,由此会出现各种意想不到的风险,进而阻碍了公司的进一步发展。

2.从业人员专业性不高

主要表现为财务风险的评估和防范上。目前,格力电器公司虽然设置有财务机构,但这一机构并不完善,缺乏现代性和先进性,一些财务从业人员的专业素质并不高,尤其是一些基层财务从业人员连有关的财现代风险导向的内部控制制度及其政策都不了解,而且有些财务人员在办事时,根本不遵守相关的规章制度,忽视财务制度的存在。另外,有些相对较小的分支公司,设置的财务部门也不健全,其工作人员不够完整,仅仅为了应付上市监管要求而设置了相关机构,实际上并未履行其应有的财务管理职能,甚至在一些地方销售机构财务人员会兼任会计出纳的工作,无法分清具体的权利和职责,这样严重影响了公司的有效经营,更加使公司的财务管理置于高度风险之中。

3.信息化程度低沟通效率低下

就现代信息化发展背景而言,构建高效的信息化共享系统用于强化信息管理和沟通效能,强化财务风险管理效能已经成为一种趋势。然而格力电器公司显然在这一方面准备不足,缺乏财务信息化能力。虽然总公司引入了财务信息化管理的软件,但是分支公司、基层销售机构等却没有统一的公司管理信息化系统,财务信息软件独立于公司经营之外,弱化了财务管理的信息反馈职能,会使公司财务管理造成潜在的风险。另外一点,表现为财务信息不透明。和国外的一些知名上市企业相比,格力电器公司的财务信息虽然有相关制度规范其信息披露机制,但在实际运行中却并不如意,加上我国不健全的资本市场,导致很多外部投资者只能通过非公开化的途径来了解格力电器财务信息,财务信息的透明度并不完整。尤其公司一些管理决策人员为了自身的利益,在财务报告上弄虚作假,不仅欺骗股东利益和监管者,也显然给公司自身的运营带来极大风险。

4.内部控制制度不健全

内部控制是现代企业管理体系的核心内容,基于内部控制对企业生产经营活动进行全面管控,是确保企业沿着战略目标健康、持续发展的重要管理手段。财务风险管理制度是内部控制的重要构成部分,内部控制需要财务风险管理制度来实现控制职能,展现控制效率,而内部审计也同样需要依托企业内部控制体系而实现自身职能。因此格力电器内部控制完善与否将会直接影响财务风险管理制度的效果,但就目前来看,格力电器内部控制制度还不够完善,也存在现有规章制度执行不力的问题,一些问题和细节上仍然存在人治大于规制的情况,比如公司高层会凭借个人判断甚至个人情感做出一些影响公司发展的经营、战略决策。显而易见的,财务活动复杂多变,风险管理也常常面临较为复杂的局面,因此对格力电器财务风险管理而言,如果内部控制体系不能有效规范企业的财务活动和日常经营管理活动、重大项目决策活动的合规、高效,单靠财务管理制度的介入显然也无法达成目标,也会给财务风险管理制度的实施造成诸多困扰,

四、格力电器财务风险控制的优化策略

随着我国社会主义市场经济体制的进一步完善,以及国际经济一体化的进一步加强,现代企业发展无不面临更为开放和激烈的市场竞争环境,对于格力电器公司而言,其财务管理能力和风险控制能力即体现为其市场生存能力的竞争。与此同时,财务风险管理作为现代企业管理的有效工具,是用来有效地对企业资源进行管控、组织、配置的方法,是确保企业稳定、高效、安全发展进而实现企业价值最大化增值目标的重要管理工具,格力电器公司必须要强化财务风险管理能力,实现公司的稳定发展、长效发展。具体而言,格力电器应该基于以下路径着重进行风险控制:

(一)强化企业管理者风险意识,创新管理思路

就财务风险管理而言,格力电器公司高层管理者、分支公司管理者和驻外销售机构管理者应在意识上明确财务风险管理本质上同公司根本利益的一致性,在思想上予以重视,在地位上予以尊重,构建完善高效的财务风险管理体系管控和识别公司风险,规范公司日常生产经营活动,为公司管理和战略发展决策提供支撑,这有利于维护董事会、股东和债权人权益,更有助于公司自身的健康长效发展,有利于公司长远战略目标的实现。格力电器公司必须基于公司长效发展认识和提升财务风险管理职能地位,为财务风险管理实施提供足够的条件支持,投入必要的资金、人力资源支持财务风险管理工作的开展,同时给财务风险管理人员授权相适应的权利权限,明晰责任,助力财务风险管理顺利、高效开展,从而能够真正发挥财务风险管理职能和效用,帮助公司提升管理能力,控制和规避潜在风险。

针对不同的分支公司类型、不同的风险识别需求,格力电器也应创新构建和实施不同侧重的财务风险管理方法体系。创新财务风险管理方法是提升其效能的一项重要举措,可以借助电子信息技术手段提升财务风险管理效率,对原始凭证、资料、文档进行电子化处理、归档、分析、留存、备案。在财务风险管理理念和流程上还应进一步优化,以事前预算、事中控制、事后审计为主线,将财务风险管理职能前置,由此从源头上预防和控制公司潜在的各类财务风险。

(二)强化人员财务技能培训,提升工作效能

就格力电器公司财务风险管理实践操作而言,还应加强财务从业人员培训,既包括业务能力培训,也包括思想层面的培训。就业务技能培训上,公司应投入必要的资金和资源对财务从业人员开展定期和不定期的技能培训,不断根据新的经济形势、新的经营状况、新的战略目标、新的财务活动需求开展不同形式、不同内容的培训,使财务从业人员有能力识别出虚假的会计信息,分析出潜在的财务风险漏洞,使财务从业人员不断自我成长、自我进化,适应新的形势,满足新的风险管理需求。就思想层面培训上,应加强对财务从业人员的职业道德培训,使其在遇到问题时能够坚持原则立场,不制造和接收虚假财务信息,在发现问题时勇于揭露问题,及时准确地向董事会、监事会和股东大会披露真实的会计信息,而这一目标达成,单靠教育引导也显然不够,也需要公司监管层、政府监管机构制定必要和完善的规章制度加以强化,同时积极宣传相关法律法规信息,给财务从业人员树立遵纪守法、忠于职守的信念及立场。其次,也要加强财务从业人员技能和知识培训,使其能够了解最新的政策法规,掌握先进的财务风险管理技术和方法。

(三)健全财务信息系统,对接风险管理需求

针对当代电子信息化时代的飞速发展步伐,目前格力电器公司信息化进程同公司管理的电子信息化进程不适应,致使二者脱节割裂,极大影响财务风险管理效能。因此应由公司管理层牵头引入和推进信息化企业平台建设步伐,使财务风险管理职能对接公司信息化管理现状。

格力电器公司的财务信息系统是利用现代互联网技术和信息集成技术,将公司内部的财务信息、财务与业务、和供应链整合成一体,追求整体效益和效率的提高。它使公司物流、资金流、信息流高度统一,实现了财务的实时管理。格力电器公司应从统一财务政策、信息质量标准、报告标准、信息报告程序等方面建立一套明晰的、可操作的信息报告规范,使得公司管理者可以专注于重要和有用的信息,不会陷入大量的信息垃圾中。最关键的是,要不断刷新系统信息和升级资料系统以确保财务信息的及时性、准确性和有效性。

(四)建立风险导向内部控制体系

格力电器目前生产经营面临的最大问题之一即是过于关注眼前的效益,缺乏长远的战略规划,也因而往往忽视了财务风险管理,甚至某些决策上为了短期效益吸引市场资本、满足留市要求而会采用赌博式思想决策公司经营活动和财务活动,从而容易使企业陷入巨大的风险和危机之中。事实上我国每年都有一些上市企业亏损甚至破产从而退出资本市场,直接原因即是财务风险管控出现问题。

作为上市公司,格力电器的财务风险管理能力不仅关乎公司自身生产经营的成败,更关系到其背后众多投资股民的资金安全、关系到我国资本市场的稳定,可谓意义重大。因而格力电器应以强烈的社会责任感构建其财务风险管理体系和内部控制体系,依托强大的内部控制体系推进和完善财务风险管理效能。

格力电器构建的内部控制体系必须要坚持风险导向原则,公司在生产经营过程中应建立和不断完善财务风险导向的内部控制体系,将财务风险管理作为公司内部控制制度体系的重要内容,建立风险导向的财务审计制度、财务风险预警和识别制度、财务风险控制制度,对公司生产经营过程中所面临的财务风险进行有效识别、评估、规避及全盘管控,合理权衡风险收益比,并将公司财务风险和生产经营风险控制在合理范围内,以此减低公司财务风险折现率,减少公司资产损失和使用成本,最大限度提升公司资产安全,获取资产收益。

总结

本文选取格力电器公司财务风险管理作为研究对象,通过分析公司财务风险管理实施现状,旨在探寻其中存在的问题并进行深入分析,进而找出优化格力电器公司财务风险管理流程的切实可行的对策方案,以此控制公司风险,强化公司战略管理能力和国际竞争能力,推进公司现代管理制度体系的完善。同时,本文研究也同样立足我国企业财务风险管理的普遍发展现状,力求使研究结论具有普遍意义,能够指导我国企业财务风险管理制度体系的建立和健全。

总之,财务风险管理是现代企业实施组织管理的重要手段,也是加强企业经济安全、提升企业经营管理水平、确保企业经济效益和社会效益实现的重要工具。新的国际竞争环境和金融监管环境对企业公司财务风险管理工作提出了更高的要求。在当前世界范围内金融危机余波未消、国际市场竞争日益激烈的背景下,尤其考虑目前我国企业公司财务风险管理存在的不足以及发现的突出问题点,结合企业财务活动现状,就更应该持续改进财务风险管理流程体系,变革优化财务风险管理模式方法,提升财务风险管理人员素质,以切实发挥财务风险管理职责,确保财务管理目标达成,最终确保企业按照战略目长效发展。

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