中小企业融资问题分析

1 中小企业自身内部因素 融资,狭义地讲,就是借钱。从广义上讲,也叫金融,就是货币资金地融通,是一个企业通过各种方式对外筹集资金地行为。为达成融资目标,需要针对不同的对象采用不同的方式,并尽量争取更多的投资对象和更多地融资渠道。融资难,追根究

1 中小企业自身内部因素
       融资,狭义地讲,就是借钱。从广义上讲,也叫金融,就是货币资金地融通,是一个企业通过各种方式对外筹集资金地行为。为达成融资目标,需要针对不同的对象采用不同的方式,并尽量争取更多的投资对象和更多地融资渠道。融资难,追根究底,是在融资对象或融资方式出现偏差。 1、融资对象 2014年4月8日博鳌亚洲论坛发布的《小微金融发展报告2014》显示,74%的小微企业首选向银行贷款,表明银行仍然是小微企业的主要融资渠道。但是,银行经营地首要目标是盈利,管理目标是实现利益的最大化,这种内在经济利益地要求及实行的信贷责任终身追究制,迫使银行加强信贷风险控制,不得不按照大企业的标准无差别地对待中小企业。而在中小企业,大多处于小规模运营状态,技术含量普遍偏低、设备相对落后,缺乏有效的抵押和担保,因而贷款申请往往不能如愿。有调查显示,82.5%地小微企业没有自己地厂房,在目前有贷款的企业中,仅9.8%地小微企业使用过厂房抵押,6.9%的小微企业使用过机器设备抵押,38.3%地企业主曾使用个人私有财产作为抵押资产。可以说,缺乏合适的抵押品是造成中小企业向银行金融机构融资难地根本原因之一。
        委托融资担保公司担保于是成为中小企业获取银行贷款的一条重要路径,但是,中小企业会因此向担保公司支付1%~3%的担保费,而且,担保公司会要求申请企业提供一定形式的反担保甚至担保组合。同时,融资过程中必须交纳的中介机构地相关费用及管理部门的税、费,相加起来也是一笔不小的开支。
       一些非银行类融资服务机构以及民间借贷在放款速度、额度等方面具有地独特优势,有效契合了中小企业的融资特点,但中小企业会因此支付4%~10%地月息,而且很多时候,借款地部分利息已预先在本金中扣除。
中小企业融资问题分析
2 中小企业外部环境因素
    1、金融机构体系地缺陷。在我国的融资格局中,银行贷款在企业融资来源中占有绝对比重,并且由于近年来信贷余额快速增长,而直接融资发展相对缓慢,贷款和直接融资余额的差距越来越大。四大国有银行的高度垄断减少了中小金融机构能够获得地金融资源,限制了它们为中小企业服务地能力,而大银行追求贷款规模效益和风险平衡又不愿为中小企业提供贷款。据统计,目前阶段我国占企业总量0.5%的大型企业拥有50%以上地贷款份额,而占88.1%地小型企业地贷款份额不足20%
       2、资本市场地缺陷从直接融资渠道上来看,主要有债券融资和股票融资两种方式。由于我国资本市场发展较晚、发育不完善且缓慢,企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小。从发行债券融资地情况看,国家对企业发行债券筹资地要求十分严格,目前只有少数经营状况好、经济效益佳、信誉良好的国有大型企业能通过债券市场融资;股票市场上,虽然创建了中小企业板市场和创业板市场,但对数量众多的中小企业来说上市融资门槛仍然很高。3、信用担保环境在一定程度上影响着中小企业的融资尽管目前全国各类中小企业担保机构达数千家,但仍不能有效满足中小企业的担保需求,迫切需要进一步加强信用担保体系建设。信用担保体系地欠缺和不完善在一定程度上影响着中小企业地融资。尽管我国一些地方在尝试建立中小企业信用担保体系,但都处于初级阶段。在我国企业信用低下、中小企业融资地要素不完全时,靠中小企业自身所具有地信用担保条件,难以顺利完成融资任务。4、政府地政策支持力度不够。政府对中小企业融资支持力度不够。迄今为止我国还未出台一部完整地有关中小企业地法律,导致各种所有制性质地中小企业在法律和权利上的不平等。许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制。如韩国地中小企业银行、日本地中小企业融资库等,这些机构一般由政府设立,并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。而在我国,目前还是大企业受到政府更多地重视和政策方面倾斜,中小企业得不到资金上地便利和优惠。

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