企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

摘要及关键词

摘要:随着中国经济高效快速的发展,中小型企业犹如雨后春笋般涌现和成长,企业的发展也不再局限于传统的经营模式获得利益,企业运用资源的方式灵活多样,再加上企业的发展离不开资金,越来越多的企业开始采用举债经营的方式进行生产活动,企业管理者利用负债发挥经济杠杆的作用,举债经营给企业带来资源和较高收益的同时,往往企业也伴随着许多的财务风险。为了降低风险获得收益,使得企业稳步发展,企业的偿债能力在财务报表分析中显得尤为重要。偿债能力是企业偿还债务本金和利息的能力,偿债能力不仅仅是反映企业的财务状况和经营能力的重要标志,也是企业承担或保证现金偿还所有到期债务的能力,其中偿债能力包括了偿还短期和长期债务的能力。本文以民营A公司为例进行偿付能力分析,运用了长期偿债能力指标、短期偿债能力的指标、与现金流量表相结合等方面详细全面的分析了A公司的偿债能力,并总结出了关于私企A公司偿债能力出现的问题,提出了相对应的解决办法,突出强调了偿债能力的重要作用,提高了企业的经济效力,使得企业长期稳定的发展。

关键词:偿债能力分析;短期偿债能力;长期偿债能力;现金流量指标;

第一章绪论

1.1 研究背景和研究意义

1.1.1研究的背景

民营企业如雨后春笋般顺应着国内经济的发展应运而生,成为国内生产总值的一半,成为我国税收的主要来源,成为我国就业的储备库,名营企业承担着越来越多的社会责任;企业发展运用资源的方式多种多样,许多企业采取举债经营等方式进行生产活动,但是来自内外部的挑战,企业面临着融资难、融资贵的问题,这就要求企业分析其偿还债务的能力。

1.1.2研究的意义

企业偿还债务能力的高低是对财务状况好坏的直观反映,了解其变化趋势和变化原因帮助企业拥有者、投资方、债权人等做出正确的判断和选择;分析企业的偿债能力,有助于控制企业的财务风险,如果企业不能按时还本付息,将影响企业的声誉,还可能会导致企业破产;企业借助不同的筹资方式 筹措资金支撑企业在经济大环境下生存经营,企业偿债能力的高低帮助企业的经营者预测融资概率,切实对其做出评价,估算前景,为债权人作出信贷选择打下坚实的基础。偿债能力的分析帮助企业把握筹资、投资和收益的分配。准确、客观分析企业的偿债能力,能够准确了解企业当下的盈利情况,合理安排企业生产经营活动,提高企业资源的利用率,促进企业稳定持续发展。

1.2研究对象

本文对企业的偿债能力进行简单分析,偿债能力是指企业通过资产偿还长短期债务的能力,也就是体现了企业还本付息的能力和现金对债务的承担能力。从静态角度看,就是企业偿还债务;从动态角度说,是企业通过资产获得的收益来清偿债务。企业能否健康发展关键在于偿债和支付现金的能力;偿债分析作为财报分析的一个重要的部分,也揭示了财务状况的好坏和经营能力的高低。

1.3研究思路

本文通过从基础角度和现金流量表角度来分析A企业的长短期负债能力,结合企业产业类型、发展趋势和财务报表等数据,通过计算和分析企业短期偿债能力指标和长期偿债能力相关指标得出企业偿债能力的是强是弱。本文对A企业偿债能力的影响因素以及偿债能力对企业的影响的简单研究,由分析数据得出企业偿债能力高低的结论,找出A企业面临的财务问题,并提出对策解决问题,本文数据来源于A公司2015年到2017年年度财务报表和2018年8月财务报表。

1.4国内外研究现状

1.4.1国外文献

Elisabeth Van Laere、Bart Baesens(2010)认为对于偿债能力的分析,应该把重点转向基于内部模式,建立简单直观的信用评价模式,才能随时预警企业偿债能力的高低。

J.Taffler(2012)认为传统报表分析不是偿债能力分析的正确方式,个别会计数据的分析会掩盖了真实的价值,如果只从盈利角度分析,不看财务风险、营运资本、流动性等其他特征的话,会有误导性看法,还从整体和相对角度阐述了正确使用会计信息,并基于英国判别函数被称为Z-模型,用于根据AC数据进行评估,显示真正的事前预测能力和明确的操作。

Damir Filipovi´c、Nicolas Vogelpoth(2008)认为一个健全的风险评估应该在多周期框架内,并且要求一致性的时间才能够尽量完整准确。

1.4.2国内文献

曲喜和(2011)为了分析偿债能力建立一个数学模型来通过动态方式的体现长期负债的能力和资本的最佳结构。

李宁(2000)认为传统的财务分析中时点性指标会存在缺陷,还应通过现金流量表进行动态分析,在一定程度上避免了应收应付制会计指标的弊端。

鲜梅、李林(2006)分析指标以历史成本为依据虽可靠但联系不大并且只能体现压力,除此之外,盈利能力才是准确真实的指标,资金回收水平也需要注意。

第二章偿债能力的相关概念

偿债能力是还本付息的能力,也是企业现金对债务偿还的担保能力。从财务报表中分析了解企业资产的情况、所承担的负债大小还有偿还可能性的大小,从中评估企业风险和状况,为各方受益者提供关于企业偿债方面的财务讯息。

2.1偿债能力的相关指标

企业偿债能力借助财务报表对指标进行计算分析,偿债能力分析主要包括短期和长期的分析。此外还以现金流量表为基础进行了偿债能力分析,企业基于清算分析与评价偿债能力,并通过运用资产对负债的保障程度来评论的,然而没有考虑到企业的生存发展实际上是以持续正常的生产经营活动为前提。因此,对企业偿债能力的分析如果忽略现金流量分析是不公平的,通过数据和指标分析企业偿债能力的好坏。

2.1.1短期偿债能力相关指标

营运资本一般情况下也叫做净营运资本是指企业用流动资产偿还所有的流动负债后的盈馀,公式为:

营运资本=流动资产—流动负债;

盈馀越多,说明企业得到的营运资本完全能够覆盖债务,短期内偿还的能力越强,企业债权人的债务保障可能性也就越大;但当营运资本小于0时,意味着企业的营运资本短缺,企业的偿债风险越大。

流动比率的另一个称呼为营运资本比率或者真实比例是指企业的流动资产和流动负债相比较的值,公式为:

流动比率=流动资产/流动负债;

这个指标反映的是某一个时间点上需要多少的资产可以偿还一块负债。通常该指标的值越高企业还款能力越强;反之,该指标所得的值越低的话,还款能力也就越弱。

速动比率是企业流动资产减去存货后与流动负债的比值,公式为:

速动比率=速动资产/流动负债;

该值表示能够立即变现的流动资产对负债的覆盖能力。

现金比率是企业的现金类资产和流动负债的比值,现金类资产包括随时用于支付的存款和容易转换为现金的资产、库存现金。

公式为:现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债;

该比是企业流动性比率方面最稳健的比率,反映企业直接支付现金的能力,因为企业还款最后还是要依赖于现金,假如说公司缺乏所需要的现金的话,可能面临不能够还款的金融危机,正常情况下,比率过高,可能表示企业对现金的利用率不高没有发挥它的作用。

2.1.2长期偿债能力的相关指标

资产负债率又可以称作债务比率,是指企业全部负债在全部资产中的占比,公式为:

资产负债率=负债总额/资产总额×100%;

该比率反映了通过负债筹资形成的资产在全部资产的占比是多少。该占比可以衡量机构在金融活动中使用债权人资金的能力,以及在清算期表达对债权人权益保护的程度。

产权比率的另一个说法是债务权益比率或负债股权比率表达企业负债总额与所有者权益总额的比值,也是另一种表达负债比率的方式,它代表着企业债权人提供的资金与投资者提供的资金比较。公式为:

产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%;

债权人更愿意向企业借款意味着自身权益能够得到保护以此推断出企业清偿长期债务的能力很好,该指标和能力成反比,说明指标就低。弊端就是不能充分发挥负债的杠杆作用;相反地,债权人自身权益有损失以此推断出企业清偿长期债务的能力不好,该指标和能力成反比,说明指标就高。

资产总额和企业股东权益总额的比率叫做股本乘数也就是我们常所说的权益乘数,其公式为:

权益乘数=资产总额/股东权益总额;

它反映资产总额是所有者权益的倍数大小,关系着财务杠杆发挥作用的大小也是债务大小的体现。该指标越大通过公式可以看出投资者的投资占总资产的比例很小也意味着财务杠杆作用越明显,与此成反比的企业风险大;反之如果越小,投资者的投资越多财务杠杆作用就不太明显,企业的风险就会降低。

2.1.3利息保障倍数

利息保障倍数是指企业在支付利息和所得税之前的利润与利息费用的比值,此指数表示企业获取的利润是否能够保障债务的利息,公式为:

利息保障倍数=息税前利润/利息费用;

2.2以现金流量表为基础的偿债能力分析

2.2.1现金流量比率

现金流量比率的公式为:

现金流量比率=经营活动产生的现金净流量/平均流动负债;

该比率反映短期债务能不能够被企业在某一个会计期间经营生产活动所产生的现金净值所覆盖,是企业短期偿债能力的另外一种体现方式。理论上该比值应该大于1,大于1则表明企业经营活动产生的现金能够覆盖短期债务,小于1就表明不能够覆盖。

2.2.2现金流量利息保障倍数

现金流量利息保障倍数是指经营现金净流量是利息费用的多少倍,是长期偿债能力大小的另外一种表达方式,因为企业支付利息的不是利用收入而是利用企业所掌握的现金,所以他相较于以收益为基础的利息保障倍数更加准确和可靠。其公式为:

现金流量利息保障倍数= 经营活动现金净流量/利息费用;

该指标显示了一块钱的利息需要企业用多少的现金流量来作为保障,指数越高说明企业清偿压力越小。企业为了更大的收益对外借款获得经营所需的资产导致了利息过高造成企业偿还风险的提高,这种风险可以从现金保障倍数来体现。该指标标准值为3,比率低于3,意味着企业支付利息的能力较弱,企业债权人按时间取得利息的保障程度较低,企业金融风险较大;反之,如果该比率高于3,则表示企业支付利息的能力较强,企业债权人按时间取得利息的保护程度较高,金融风险相对较小。

2.3偿债能能力分析的意义

企业判断财务状况好坏的必不可少的条件就是企业偿债能力,企业财务是否稳定发展和发展方向好坏由其大小所决定。对于不同的角色来说,公司适当的偿债能力帮助投资者做出正确的选择,帮助经营者做出正确业务决策,帮助债权人做出正确的借款决策,还有企业的财务状况做出正确评价。重视有效提高企业的偿付能力能够确保经济持续稳定的增长,不仅维护债权人的合法权益,还保护了企业保持良好的形象和信用地位,增强了企业的风险意识,规避了一定风险,减少了一定损失,实现了企业利益最大化的目标。

第三章案例分析——-以私企A企业为例

3.1A企业相关介绍

A公司在2012年创建成功,是投资新建的高端智能安全门生产企业。2013年5月,A公司结合市场需求进入高端安全门生产,利用公司现有资源,注资30000万元,生产和加工智能防盗门。本公司是一家集智能防盗门、内门设计、开发、制造于一体的综合性门类企业。A公司立足于安全门的生产,成品出厂全部自主生产,目前主要以烤漆门为主,紫铜,真铜,真铜红木,转印等,现目前A企业有现有职工五百人左右,每天产销在800-1000樘左右,目前正在筹备的第三条流水线完成以后将实现日产1500樘。公司占地面积 200余亩,拥有厂房120000多平方米。其中,各类专业工程技术和管理人员一百五十多人。拥有现代化的生产制造设备德国海德宝五色彩印设备2套,公司先后引进国内外先进生产线和关键技术,形成了年产太阳能热水器10万套(产品通过ISO9001-2000认证,连续三年成为国家财政部商务部家电下乡产品生产企业和惠民补贴产品生产企业),年产建筑外墙铝板150万平方米,安全门30万道的生产能力,奠定了在同行业中的领先优势,公司且不断引进国际领先的制造、生产技术和工艺以及管理方案,主要产品为指纹智能安全门,以指纹、密码、脸部识别系统实现安全门的智能化管理。

3.2A企业偿债能力的分析

3.2.1短期偿债能力的分析

表一 A公司2015-2018年8月短期偿债能力分析

单位:元

项目 2015年 2016年 2017年 2018年8月
流动资产 ¥70,268,737.58 ¥73,408,909.91 ¥84,833,296.37 ¥94,317,519.67
流动负债 ¥41,920,668.98 ¥47,491,415.68 ¥49,280,203.58 ¥47,911,747.80
营运成本 ¥28,348,068.60 ¥25,917,494.28 ¥35,553,092.79 ¥46,405,771.87
流动比率 1.68 1.55 1.72 1.97
速动资产 ¥44,968,747.60 ¥45,325,920.04 ¥43,493,005.83 ¥50,083,408.79
速动比率 1.07 0.95 0.88 1.04
货币资金 ¥8,261,934.49 ¥4,014,588.68 ¥3,732,022.00 ¥7,539,156.10
现金比率 19.7% 8.45% 7.57% 15.73%

图1 营运资本变化图

企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

由上表可以知道A企业的营运资本呈增长趋势,说明A公司的短期偿债能力越来越强,企业的债务人收回负债的可能性也就越来越高。

图2 流动比率变化图

企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

一般流动比例的经验值比率为2:1,从表一的计算结果看出,从2015年到2016年的流动比率有所降低,但是从2016年到2018年8月,流动比率又开始上升。总体来讲,按照标准经验值2判断,虽然2018年8月流动比率达到最高值1.97,但是2015年-2018年8月都小于行业的平均值2,说明A公司的短期偿债能力仍旧疲惫。

图3 速动比率变化图

企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

由图3看出,A公司的速动比率先呈下降再上升趋势,这与速动比率的趋势大致吻合,但是还是细微差别,速动比率在低于经验值的时候不一定缺乏流动性,是因为速动比率收到应收账款的影响,所以应收账款的周转率也应该参照,2015年应收账款周转率为5.45,2016年为7.27,2017年为8.47,2018年8月为6.45,这些数值都高于参考值3,意味着A公司的应收账款周转率较好,对速动比率的影响不大;再看速动比率的参考值为1:1,2016年和2017年的速动比率低于经验值,也就意味着2016年到2017年短期偿债能力较弱,2018年8月又有所回升,说明短期偿债能并不稳定。

图4 现金比率变化图

企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

由图4可以看出,A公司现金比率从2015年到2018年8月也呈先下降在上升趋势,说明2015年-2017年表示A公司的现金支付能力下降,并且四年的比率都没有超过参考值20%的范围,这说明本公司短期偿债能力相对较弱。

3.2.2长期偿债能力分析

表一 长期偿债能力分析指标

单位:元

项目 2015年 2016年 2017年 2018年8月
资产总额 ¥171,160,362.16 ¥1,848,318,843.40 ¥206,705,677.97 ¥217,146,059.99
负债总额 ¥41,920,668.98 ¥47,491,415.68 ¥49,280,203.58 ¥47,911,747.80
所有者权益总额 ¥129,239,693.19 ¥137,340,427.72 ¥157,425,474.39 ¥169,234,312.19
利息费用 ¥38,502.68 ¥41,180.36 ¥79,808.68 ¥82,003.86
息税前利润 ¥16,417,051.34 ¥8,141,914.89 ¥20,164,855.35 ¥11,890,841.66
资产负债率 24% 26% 24% 22%
产权比率 32% 35% 31% 28%
权益乘数 1.32 1.35 1.31 1.28
利息保障倍数 174 252 197 145

图1 资产负债率变化图

企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

由图1看出,A企业的资产负债率呈先上升后下降趋势,且2015年-2018年8月的数据别分为:24%、26%、24%、22%,四年都低于标准范围40%-50%,说明A企业的长期偿债能力较强,但也意味着A公司经营比较保守。

图2 产权比率变化图

企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

由图2产权比率变化图可知,2015年至2018年8月的产权比率相对较低,表明企业A具有更强的长期偿付能力、更高的债权人保护程度和较低的风险。债权人愿意向企业借更多的钱,但企业不能充分利用财务杠杆作用;并且产权比率的变化逐年降低,说明企业的长期偿债能力越来越强。

图3 权益乘数变化图

企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

由图3的权益乘数变化图可知,A企业的权益乘数在标准范围内,说明企业的长期偿债能力比较好。

图4 利息保障倍数

企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

由图4可以看出,2015年到2018年8月的利息保障倍数都大于标准值,说明A企业的长期偿债能力较好,能够为企业的债权人能按时取得利息提供保障。

3.3以现金流量表为基础的偿债能力分析

表一 A公司2015年-2018年8月现金流量分析

单位:元

项目 2015年 2016年 2017年 2018年8月
经营活动现金净额 ¥15,013,165.75 ¥9,228,974.45 ¥10,197,273.96 ¥5,677,201.40
平均流动负债 ¥41,221,885.09 ¥44,706,042.33 ¥48,385,809.63 ¥48,595,975.69
现金流量比率 0.36 0.21 0.21 0.12
利息费用 ¥38,502.68 ¥41,180.36 ¥79,808.68 ¥82,003.86
现金流量利息保障倍数 389 224 127 69

图1 现金流量比率变化图

企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

现金流的正常范围应该超过1,倘若超过标准值,说明企业生产和经营活动产生的现金足以偿还短期债务。由图1现金流量比率变化图看出,从2015年-2018年8月A公司的现金比率都小于正常范围,并呈逐年下降的趋势,说明企业的短期偿债质量不好,为了偿还某个会计期间的借入债务,企业没有足够的净现金可能会在重新举债,偿还短期负债的压力又随之增加。

图2 现金利息保障倍数变化图

企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

由图2所示,从2015年-2018年8月A公司的现金流量利息保障倍数即使都超过了1,但是呈逐年下降的趋势,切下降幅度较大,说明A公司支付利息的实际能力逐渐下降,企业债权人取得利息的保障程度也在逐年下降,企业财务风险提高。

第四章A企业存在的问题

4.1导致短期偿债能力较低的问题

4.1.1存货积压过多,流动性降低

通过对A企业短期偿债能力的分析,可以看出虽然A企业的运营资本良好,营运资呈增加趋势,流动比率变化虽呈上升趋势但不稳定且低于标准值2,较高的流动资金比率只是指企业有足够的可变现资产来偿还债务,这并不代表企业的现金流能够覆盖当前的债务。加上财务报表上的存货数据的显示,导致短期偿债能力较低可能是由于是A企业资产结构中存货多。

4.1.2应收账款较多收账期长,账款无法及时收回

通过对A企业短期偿债能力的分析,速动比率、现金比率的指标显示,都在参考值范围之外,发展趋势不稳定,忽高忽低,说明企业的短期偿债能力较低且不稳定,速动资产中含有应收账款,然而应收账款不一定都可以变为现金,如果应收账款且账龄较长,实际的坏账可能大于计提的坏账准备,导致应收款项无法及时收回,短期偿债能力较低还可能是由于应收账款较大、账龄较长导致的。

4.2导致长期偿债能力指标不准确的问题

通过对A公司的长期负债能力的分析,A企业的资产负债率是处于平均水平之下的,而从上面的分析可以看出A公司的产权比率和其权益乘数,近年来都是在下降的,这三个指标都表明了A公司有良好的长期偿债能力,通过财务报表可以看出, A企业只有流动负债,没有非流动负债,又与企业长期偿债能力较好相悖,所以与长期偿债能力相关指标并不是很准确。

4.2.1负债方案没有充分发挥作用

权益乘数、资产负债率和产权比率三者之间息息相通,所表达的意义相同,从所得出数据可以显示资产负债率、债务权利都低于该行业的平均值,从债权人的角度看,资产负债率越低当然越好,但从企业投资者的角度看,资产负债率越低并不能发挥财务杠杆的作用,没有充分利用负债经营给企业带来更多的利益,导致短期偿债压力大,所以企业的经营者对企业经营模式较为保守没有发挥负债的杠杆作用,企业的经营过于谨慎。

4.2.2资本结构分配不合理

从A公司财务数据和长期负债能力的指标可以看出,企业长期账务资本和长期股权之间的比例不合理,A企业2015年-2018年8月的非流动负债总额均为0,导致长期资产负债率也为0,没有发挥企业财务杠杆的作用,这对企业长期偿债能力分析有很大的影响,指标的不完整导致长期偿债能力分析不够完善和严谨,分析的结果也不准确。

4.3现金比率过低,还本付息压力大

根据A公司净现金流量的缩小和平均流动负债的扩大,现金流量比率呈渐渐下降趋势,说明A公司的短期偿债能力较低;再加上由于企业的偿债能力分析都是以清算为假设基础,但是没有考虑企业的生存与发展实质上是以持续经营的角度为假设基础,尽管现金流量利息保障倍数是长期偿债能力的一个指标,但是并不完美,现金流量利息保障倍数只是反映利息费用有多少的现金流量来提供保证,企业不能把利润作为偿付的工具,现金才能支付,现金净流量下降,企业还本付息的压力加大。

第五章对A企业问题的对策及建议

5.1解决短期偿债能力较低的对策

5.1.1加强存货管理,加快销售速度

A公司短期偿债能力不稳定,再加之是门类相关企业,结合现在的市场需求,房地产产业不断发展,门类需求相对较大,一方面说明A公司的实力好,企业有很好的发展空间和发展方向;另一方面,这也是导致了很多囤货的原因。所以,A企业首要解决的问题存货多的问题,应该加快销售速度,加快存货的周转率,如何解决存货过大的问题,加强生产和销售的对应关系是企业的首要问题,A企业应该制定完整的生产计划和销售战略计划。

5.1.2加强应收账款的管理,加快回收速度

企业必须对应收账款科目强加管控,提高应收账款的变现速度,如果回收应收账款速度加快,企业的货币资金也将随之增加,现金比率的数值变大,短期偿债能力也将提高。第一,企业应该建立的应收账款征收部门便于应收账款的回收;第二,企业应该提前对收不回来的应收账款做出预警,及时计提坏账准备;第三,在销售方面给予购买方一定的优惠,如:商业折扣、现金折扣或者销售折让处理等方法,以免因小失大,增加偿债能力压力和企业财务风险。

5.2解决长期偿债能力指标失衡的对策

5.2.1权衡利弊,选择最佳负债方案

A公司负债方案不合理,也就是筹资组合方案不合理,流动负债太大,非流动负债却没有,导致显示的长期偿债能力较好,但是实质上指标分析意义不大,造成企业短期偿债压力剧增,没有良好运用长期负债的优势。因此,企业经营者应该立足于长远来看,权衡利弊,从资金来源与资产结构的匹配程度,依其风险与收益的不同,选择适合A企业的筹资组合策略,分对企业的整体发展作出规划,充分利用负债为企业创造价值,获取利益。

5.2.2加强资本结构管理与分配

对A企业资产结构分配不均的问题,在当前经济市场的发展下,第一,应该分析流动资产的质量,根据流动资产,来规划公司的资源配置质量;第二,企业应该对财务报表和其他数据进行分析,了解企业发展的优势和不足,找出解决办法;第三,结合企业各种资产负债的构成比例对资本的结构进行研究和分析。融资结构是资本结构的另一种叫法,作为检验财务状况好坏的指标之一,其一般情况下决定了企业偿还债务、再借款和获利的可行性。结合企业实际情况,合理分配资本结构发挥财务杠杆的作用降低企业融资的成本获得更大资金收益。

5.3提高企业现金净流量的管理

对于A企业现金比率过高的问题,经营者应该做好用现金偿还本金和利息的准备,加强可变现能力,较强变现能力对企业按期偿还账务有较大的作用,帮助企业度过财务风险。首先,这就需要企业提高现金流量管理意识和现金流量分析考核意识,转变传统的“产量至上、利润至上”的观念,树立“现金为王”的理念;其次,建立健全现金流量内部控制系统,对企业投资、筹资、分配等环节加强控制和调整,做好全面的监督;最后,还要做好现金流量的预算,防患于未然,应对企业突如其来的财务风险。

5.4解决偿债能力不足的其他建议

5.4.1外部层面

加强完善法律法规目前中小企业筹资是企业发展的重要途径,但是却被认为是灰色地带,其重要原因是因为缺乏相关的法律法规加以管束,为了保护借贷两方共同的利益,一方面是对民间金融的规范,同时对法律体系也进行了完善了,确认了民间金融在法律中的合法地位,另一方面,对民间金融体系实施实时监控,树立监管理念,分别从事前、事中、事后进行监督,完善问责机制,逐渐把融资规范化、合格化,降低出现企业无法偿还债务的风险。

加快改革创新,建立风险防范和补救机制加快金融改革创新,建立中小企业管理机构,设立优质企业信息系统,掌握客户信息,搜索符合条件的贷款企业,放出资金流,促进优质企业的快速发展;加强互联网的作用,把中小企业信息整合,做好引导工作;扩宽融资渠道,积极主动地利用 P2P 网络借贷、众筹、大数据金融等网络融资渠道;对于上市企业筹资方式,中小企业筹资并不完善,也没有保障机制,这就需要建立风险防范意识,加强对借款企业的风险状况、经营状况、诚信程度、和偿债能力等基本情况的了解和监督,建立风险补偿机制,企业或个人可以建立自然人破产制度或者类似于存款保险的制度,甚至可以为贷款进行投保,来保障投资者利益。

5.4.2内部层面

加强企业管理与控制解决企业筹资难的问题,不足需要外部的支持,更关键的是企业要加强自身的管理与控制。由于企业自身生产经营规模较小,缺乏竞争力,缺乏健全的管理制度,难以发展壮大,因而也影响了融资的能力。这就需要中小企业加强自身的内部管理,首先建立健全会计制度,有了健全的会计制度,才会有准确可观的会计数据,才会有客观的数据分析;其次是加强内部的管理控制,企业内部形成良好的管理方案,做好协调工作,紧密各部门之间的联系,及时沟通,掌握企业的发展趋势。

加强企业信用建设,加强风险防范意识建立信息系统不止是政府的工作,更是需要企业自身加强自己的信用建设,企业在生产经营的同时,树立良好的企业形象和信用度,才会吸引客户和投资;企业还应该树立风险防范意识,增加对偿债能力的分析次数,掌握企业经营情况,学习金融规章制度,遵守法律法规和相关准则,树立风险意识,未雨绸缪,避免企业破产的情况出现。

结论

在当前经济市场的发展下,举债经营是每个企业继续生存和更好发展的选择之一,企业通过举债发展,随之而来的是偿还债务的能力。本文结合行业发展的现状,以私营企业A公司为例,结合企业财务报表数,对企业的偿债能力进行了分析和研究,提出了该企业偿债能力相关问题,并给出了相关建议和对策。

本研究主要观点

偿债能力分析作为财务报表分析的重要组成部分之一,是企业为了更高效健康发展的重要指标。本文先对偿债能力相关指标的概念进行理解,通过对实际数据和相关指标的计算,针对已经得到的相关指标分析,提出了相关问题和解决对策。通过简单分析偿债能力,对偿债能力的重要性加强了解,懂得如何进行偿债能力分析,如何更好的举债经营,更好的促进企业的发展。

本研究不足之处

偿债能力的分析应与整个财务报表分析密切相关,应紧密得把偿债能力和盈利能力、运营能力等分析联系在一起,相互影响,本文对偿债能力的分析只停留在了偿债能力的相关指标上,没有深入结合财务报表的其他指标分析,本文基于清算为假设基础,实际以持续经营的假设为前提,再加之财务信息的片面性,企业的实际经营情况的变化,故,对企业偿债能力分析不一定完全准确,只能给企业提供相关方面的建议和对策,还应结合实际情况而定。

企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

企业偿债能力评价分析——以私企A公司为例

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