中国平安保险公司的偿债能力分析

摘要及关键词

摘要:近年来,在市场经济的激烈竞争环境下,企业生存越来越艰难,尤其是许多上市公司为了赢取更强的综合竞争力,依靠举债经营扩大生产规模已经成为了上市公司常见手段,而企业的经营和发展应该充分做好债偿能力分析。因此本文以中国平安保险公司为例子,通过对该企业的短期偿债能力指标和长期偿债能力指标进行分析,主要运用流动比率,速动比率,现金比率,资产负债率,负债经营率,利息保障倍数,提取平安公司的各项数据,综合评估企业经营管理现状,预测企业发展前景,为企业经营发展提出合理改进建议。根据短期偿债能力分析,从加快应收账款和提高现金流量作为导向提出实际解决方法。又根据长期偿债能力得以分析,对企业资本结构转型优化升级、盈利能力有效增进,管理层素质整体提高有所帮助。另外,本文还通过具体解释偿债能力相关指标,研究分析了企业偿债能力分析的局限,解决方法以及其他影响因素。债偿能力分析可以揭示企业过去生产经营过程中的利弊得失、财务状况及预测未来发展趋势,更好地帮助企业规划未来,优化投资决策,促进企业改善经营管理,提高经济效益。企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。通过以上分析能更好的对竞争者以及自己有更好的了解,让我们对中国平安保险公司有无现金支付能力和偿还债务的能力也能有明确把控。有利于该企业的投资者、经营管理者、债权人和其他利益相关人士进行投资决策和开展业务交流。

关键词:保险公司 ;短期偿债能力;长期偿债能力

1、绪论

1.1研究背景、意义

进入二十一世纪以来,我国经济改革进一步深化,居民收入水平不断提高,全民风险意识也得到了进一步提升。人们越来越重视自身以及家庭的风险保障,保险行业以惊人的速度深入人民的生活。

保险业是全国金融行业的中流砥柱,打改革开放以来就得到政府大力支持,得到了各方大牛的鼎力相助,得以极速发展。2015年“两会”的时候,xxxxxxxx在报告中多次提到保险。由于我国目前存在较严重的老龄化问题,加之上世纪八十年代的计划生育政策,造成了目前我国适龄劳动人口中,独生子女占比较高,普遍存在2人养6口的情况,加上全9年义务教育普及,人口素质提高,经济能力也得到了有效提升,风险意识加强。种种因素都为保险市场打开了一片广阔天地。此外从个人情感需求来看,手里的钱随时存在贬值可能,人们缺乏一种保障,也有一种安全感的缺失,而保险产品也相当于一种对意外对未来的保障,社会公民对保险的需求量将会越来越大。保险业对国计民生都是举足轻重的,保险企业经营的好坏也取决于是否具有偿债的能力。

1.2研究对象

作为一个有活力的企业,必须具备良好的债产能力,这是能反应企业财务状况和运营成果,并对于企业面临难题是,企业的偿债能力可以为企业的决策者们提供一个重要的参考指标。所以,对中国平安保险公司偿债能力分析有着重要的意义。一方面,可以通过对中国平安保险的短期偿债能力指标和长期偿债指标,了解到该公司近期的财务状况变化情况和财务风险程度。另外一方面,对中国平安公司有无支付现金的能力和偿还债务的能力也能有明确的把控,有利于该公司的投资者进行投资决策,有利于该公司的经营者和管理者进行经营和管理决策,有利于该公司的债权人进行合适的借贷决策,有利于其他相关人士与中国平安保险公司开展业务交流。

1.3研究思路

全文将中国平安保险公司作为研究案例,收录从2015年到2018的数据,将该公司的短期和长期债偿能力作为评价指标,从而对该公司进行全面债偿能力分析,确保分析的全面准确。其中具体依靠流动性比率,速动性比率,现金性比率,资产负债率,利息保障倍数指标为根本基础建立起真实可靠的数据并对其分析,从而了解到偿债能力对企业的重要性。

一方面运用图表结合的方式,真实明确描述统计分析数据,对中国平安保险公司四年短期偿债能力和长期偿债能力各项指标横向分析,具体到个案。另一方面也运用对比分析法用该公司各项指标与同行业上市公司进行对比,分析其是否达到行业内的平均水平,是否达到最佳标准,在基本分析的基础上,得到该公司偿债能力评估,之后就偿债能力的缺陷进行改进措施提出。

本文的理论基础是债偿能力的相关理论,发现并研究目前该公司的债偿情况,分析影响该公司债偿能力的重要因素,并提出对目前问题的解决方案。

1.4偿债能力相关理论

1.4.1简介偿债能力

偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力,企业有无支付现金的能力和偿还债务能力。偿债能力分析对企业的良好循环发展起决定作用,而企业的合规经营状况及整体财务情况也通过企业的偿债能力而体现。企业的债偿能力分为长期债偿能力和短期债偿能力,通过这两个能力分析得到综合的债偿能力,可以理解为该能力主要取决的是企业目前是否能偿还当前所有债务的能力。也可以从另一方面来理解,就是用企业资产总计和生产经营过程所创造的所有利润和经济效益偿还当前债务的能力。强大的偿债能力是一个企业在目前市场经济大环境下生存的强有力的保证。

1.4.2短期偿债能力分析

短期偿债能力是企业短期的流动资产对流动的负债的偿还能力。短期偿债能力可以直观反映该企业偿付平常情况下到期债务的能力,尤其以流动资产的变现能力最为直接清晰明了,可以做到充分衡量偿还流动负债的水平。在此过程中,本文通过计算流动比率、速动比率和现金流动负债并对其层层剖析,并将这些指标与同行业指标进行对比,从而可分析得到目前中国平安保险公司的短期债偿能力。

1.4.3长期偿债能力分析

长期偿债能力是指该企业利用其资产偿还长期的负债的能力,是否具备该能力可以决定一个企业是否能在目前经济条件下生存的关键。如果该能力水平低下,表明企业未来极有可能难以偿还债务,导致破产。所以长期偿债能力是企业的偿债能力衡量中重要的一环。本文主要以资产负债率,利息保障倍数指分析得到此阶段中国平安保险公司长期债偿能力。

2、中国平安保险公司现状分析

2.1中国平安保险公司简介

中国平安保险公司,目前包括了保险、基金、投资、银行等金融经济业务。是一家多元一体、全方位、覆盖广、综合性强的金融企业。

中国平安正式员工约有23万名,寿险销售人员更是达到了180万名,员工规模大,数量大,整体文化程度高。2016年下半年数据显示,整个集团内部资产规模达到5.5万亿人民币,子公司股东权益达到2000多亿元。从中国目前整个保险市场中的保费收入衡量,中国平安属下的平安产险是中国最大产险公司之一,同时平安寿险也是中国规模最大的寿险公司之一。中国平安保险公司是目前中国最大的商业保险集团,在国内社会和行业中占据着较大的市场份额,有着极高的市场价值,自身核心竞争能力也非常强势,是一家拥有领先技术和一流工作人员,国内保险行业响当当的“金字招牌”。

2.2中国平安保险公司现状

在市场大环境下,人们对保险行业不再持有偏见,国家机关也出台了一系列政策对其鼓励发展,保险行业发展有着非常大的机遇。但是最近几年,出现了数以百计、千计的大中小型保险公司,中国保险行业几家垄断市场局面有所改变,同时与国内同行业公司相比,中国平安保险公司的网点规模,员工数量,客户质量也仍然有所欠缺。保险市场是块大蛋糕,在全球化经济的浪潮下,美亚,东京海上,丰泰等海外保险公司也紧锣密鼓的抓紧时机扩大中国市场,平安保险在人才稳定性维护、业绩良好健康发展的保持,社会资源的合理争取也有了不小的压力。尽管目前平安保险在国际国内的情况都不容乐观,但作为中国保险行业的带头人物,中国平安保险公司的竞争力依旧不可小觑。平安保险公司较成熟的跨行业经营模式,先进的国际管理理念,庞大的销售基层员工和众多品牌忠实客户都说明了平安保险公司的优势。对中国平安保险公司科学合理的评价其偿债能力能够为其行业的快速发展提供借鉴性的指导建议。

3、中国平安保险公司的数据分析

3.1中国平安保险公司短期偿债能力指标分析

短期债偿能力是流动性资产到期偿还日常流动负债的评价指标,而决定一个公司短期债偿能力的关键是速度——该公司将流动性资产转化现金的速度,因此公司资产流动性与短期流动性呈正相关。再一个由企业短期偿债能力的定义及其相关影响因素也可以得出:短期偿债能力的衡量可以利用企业的流动资产和流动负债的对比来进行表达,一般来说,流动性和快速比率和现金比率,是短期偿付能力的衡量的标准[1]。所以本文以2015年到2018年的数据,来衡量中国平安保险公司的短期偿债能力水平,主要从速动比率、现金比率、流动比率的数据分析入手。

3.1.1流动比率分析

流动比率是流动资产对流动负债的比率,通俗的解释是企业的流动资产在短期债务到期之前,将其变为现金,并且用于债务偿还。是短期偿债能力最基础的指标。随着该比率不断地增加,企业的偿债能力也不断地加强[2]。

计算公式为: 流动比率 = 流动资产 ÷流动负债

根据中国平安保险公司2015-2018年资产负债表数据可以归纳出中国平安保险公司2015-2018年流动资产和流动负债如表3-1所示:

表3-1中国平安保险公司2015-2018年流动资产和流动负债情况表

单位:百万元(人民币)

指标/年份 2015 2016 2017 2018
流动资产 7683.09 8979.27 13021.35 14490.1
流动负债 6539.41 7291.45 8914.25 11706.46
流动比率 1.17 1.23 1.46 1.24

由表可得,中国平安保险公司2015-2018年流动比率如图3-1所示:

中国平安保险公司的偿债能力分析

图3-1 中国平安保险公司2015-2018年流动比率对比图

通常公司的债务偿付能力与流动性比率成正比,即公司的债务偿付能力越强,则可以说明流动性比率越大。

由图3-1可以得,2015-2017年之间,中国平安保险公司的流动比率为上升,2017-2018年,为下降,总体为上升。流动比率下限为1,低于1则表明短期偿债能力非常弱,达不到标准;在1-2之间为宜,如果在这个区间内,说明企业的资金流没有问题,在达到2的时候,资金使用效率最高;上限为5,值大于5则说明该公司资金使用不充分,有大量闲置资金。通过数据分析得出中国平安保险公司在2015年到2018年中流动比率均在1.35上下,并且现在处于一个下降趋势,表现出该保险公司的前几年的流动资产偿还短期债务的能力有所加强,但2018年开始债偿能力又有所回落,需要加强。

3.1.2速动比率分析

速动比率是企业速动资产与流动负债的比率,速动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额,主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目。而流动资产中存货及1年内到期的非流动资产不应计入[3]。

计算公式:速动比率=速动资产 ÷流动负债

根据保险公司资产的分布情况,其速动资产应从流动资产,将流动性较差的资产扣除,因此其计算公式如下:

速动资产=流动资产-存出保证金-待处理流动资产损失-存货

而通过中国平安保险公司的2015-2018年资产负债表可以得出,该保险公司的资产负债表中包括存出保证金、存货,由此可以得出中国平安保险公司2015-2018年速动资产和流动负债情况表,如表2-2所示:

表3-2中国平安保险公司2015-2018年流动资产和流动负债情况表

单位:百万元(人民币)

指标/年份 2015 2016 2017 2018
速动资产 4977.55 6835.63 10181.38 10580.14
流动负债 6539.41 7291.45 8914.25 11706.46
速动比率 0.76 0.94 1.14 0.9

由此可得,中国平安保险公司2015-2018年速动比率如图3-2所示:

中国平安保险公司的偿债能力分析

图3-2 中国平安保险公司2015-2018年速动比率对比图

在一般情况下速动性比率与公司的短期偿付能力成正相关,即比率越大,短期偿付能力越强,反之亦然。

由图3-2可以看出,中国平安保险公司的速动比率从2015年以直线上升的趋势到2017年,之后以下降的状态呈现。通常情况下速动比率维持在0.5~1 是企业最想得到的结果,如果低于0.5 ,那么企业可能是出现了比较的大财务风险;如果大于1,则说明企业闲置资金过多,企业的资金利用不充分;该指标维持在1的时候是最理想的状态[4]。通过数据分析得出中国平安保险公司2015-2018年的速动比率均大于0.5,表明该保险公司在这几年的偿债能力比较强。其中速动比率在2017年达到峰值以后,2018年显著下降,可以看出,中国平安保险公司在2018年资金利用率得到了提高,但是速动资产偿还短期债务的能力也有所下降,需要警惕,避免指标持续回落。

3.1.3现金比率分析

现金比率是企业现金类资产比上流动负债。现金类资产是企业所有资产中最具流动性的项目,直接与流动负债比较是衡量企业短期偿债能力最为直观的指标。现金比率出于准确起见,应该将存货与应收款项排除在外[5]。

计算公式:现金比率=现金类资产 ÷流动负债=(速动资产-应收账款)÷流动负债

根据中国平安保险公司的2015-2018年资产负债表及中国平安保险公司2015-2018年速动资产和流动负债情况表可以归纳出中国平安保险公司2015-2018年现金类资产和流动负债如表3-3所示:

表3-3中国平安保险公司2015-2018年现金类资产资产和流动负债情况表

单位:百万元(人民币)

指标/年份 2015 2016 2017 2018
现金类资产 1423.55 1599.63 2950.38 2169.14
流动负债 6539.41 7291.45 8914.25 11706.46
现金比率 0.22 0.23 0.33 0.19

由此可得,中国平安保险公司2015-2018年速动比率如图3-3所示:

中国平安保险公司的偿债能力分析

图3-3 中国平安保险公司2012-2015年现金比率对比图

通常,速动性比率大,公司的短期偿付能力更强;反之,流动比率越小,公司短期偿付能力越弱[6]。

由图3-3可以看出,中国平安保险公司的现金比率在2015-2017年明显上升,2017-2018年显著下降。通常情况下,现金比率维持在0.2以上是上市公司的标准水平。除去2017年达到0.33之外,其他几年该指标都在0.20上下,说明该公司在现金在2015到2016年勉强持有处于一个较为合理的状态,但是2018年现金资产偿还短期债务的能力有所下降,需要注意过多消耗现金类资产,短期偿债能力减弱。

3.1.4 2018年中国保险公司短期偿债能力同行比较

每一个行业都存在着每一个行业特殊性,每一家公司也不是独立存在而运作的个体,在分析中国平安保险公司短期偿债能力的时候,不能仅仅只看该公司的数据,还需要考虑同行业其他保险公司的情况进行对比。本文摘录了两家保险公司的资产数据,分别为寿保险公司与太平洋保险公司,数据如下。将这三家公司进行对比,三家公司每个指标的平均值作为该行业的平均值,对比情况如表3-4所示:

表3-4 中国平安保险各项短期偿债能力指标2018年的同行比较

公司/指标 流动比率 速动比率 现金比率
人寿保险 1.51 1.08 0.41
太平洋保险 1.42 0.89 0.25
平安保险 1.24 0.90 0.19
行业平均值 1.39 0.95 0.28

由此可得,中国平安保险公司2018年同行业比较如图3-4所示

中国平安保险公司的偿债能力分析

图3-4 中国平安保险公司2018年短期偿债能力指标同行业对比图

如图3-4所示,2018年中国平安保险公司的流动比率、速动比率和现金比率等三项数据均小于平均值,可以反映出中国平安在2018年度的债偿能力小于三者平均。流动比率指标一般在2左右最为合适,最低标准是1,。相比人寿保险的1.51,太平洋保险的1.42,以及行业平均值的1.39,平安保险流动比率1.24处于最低[7]。就此项指标而言,平安保险公司的短期偿债能力不仅没有达到行业内的平均水平,也没有达到该项指标的最佳值,但是该项指标与行业平均值差距也不大。说明中国平安保险公司偿还即将到期的负债能力不高,但也和同行业水平相差不大。

速动比率指标一般在1的时候最为标准。相比人寿保险的1.08,太平洋保险的0.89,以及行业平均值的0.95。平安保险公司的2018年值为0.90,2015年到2018年的速冻比率在0.76到0.94之间波动,都不及行业内平均水平,但是都未超过最高上限。在行内比较发现该公司的偿债能力较弱。

现金比率处于0.4~0.6的时候较为合适,最低标准是0.2,相比人寿保险的0.41,太平洋保险的0.25,以及行业平均值的0.28,均在0.2以上,也都在最佳范围内。反而中国平安保险公司在0.2以下。说明该公司经营的现金不足以支付短期债务,该公司的今年短期债偿能力较差,可能存在债偿危险。

3.2中国平安保险公司长期偿债能力指标分析

长期偿债能力是指企业所有资产对长期债务的承担能力,也是对长期债务的实际保障能力[8]。因此我们可以通过对长期债偿能力进行数据分析,长期偿债能力,对公司财务,资本,经营及上市有着非常重要的影响,因此长期偿债能力是投资人、债权人,经营者共同关心的企业财务能力衡量指标,同时也可以为企业进行各种理财活动提供重要参考[9]。

一个良好的资产状况为企业的债偿提供了坚实的后盾,而盈利能力又是一个企业偿还债务的根本保障。资产负债率能够表明资产构成情况中举债得来的资产占比[10],另一方面企业的正常运作利润是必不可少的,利润越多,企业可用于偿还债务本息的能力越强。利息保障倍数是企业盈利能力与负债本息之间关系的指标,所以本文选取资产负债率和利息保障倍数来衡量中国平安保险公司的长期偿债能力。

3.2.1资产负债率分析

资产负债率是负债总额与资产总额的比率,理解为企业通过债权人提供资金也就相当于举债从而进行生产经营活动的能力。资产负债率反映在总资产中是其中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度[11]。

具体计算公式为:负债总额 ÷资产总额

根据中国平安保险公司资产负债表可以归纳出中国平安保险公司最近5年总资产和总负债如表3-5所示:

表3-5 中国平安保险公司2015-2018年总资产和总负债情况表

单位:百万元(人民币)

指标/年份 2015 2016 2017 2018
总资产 1918001 2243716 2348297 3033053
总负债 2634617 3120607 3652095 4351588
速动比率 0.73 0.72 0.63 0.70

由此可得,中国平安保险公司2015-2018年资产负债率如图3-5

中国平安保险公司的偿债能力分析

图3-5 中国平安保险公司2015-2018年资产负债率

由图3-5可知,在2015-2017年期间中国平安保险公司的资产负债率下降近10%,2017-2018年又开始上升,总体下降约3%。该比率保持在0.5的时候最为合理,由于保险行业的特殊性,这一比例可以提升至0.6~0.7,但不能高于0.8. 如果资产负债比率达到1或超过1说明公司已经没有净资产或资不抵债。但是从图3-4不难得出,2015年-2018年的资产负债率都是比较高的,都得到了60%以上[12],而且今年还呈上涨趋势,这说明该企业的总资产偿还长期负债的能力有些吃力,需要风险把控。

3.2.2利息保障倍数分析

利息保障倍数是企业息税前利润正比利息费用,通常理解解企业利息支付能力。能够衡量企业支付借款利息能力水平。利息保障倍数指标越大,则说明企业支付利息的能力越强,债券的安全程度越高[13]。

具体计算公式为:利息保障倍数=息税前利润 ÷利息费用

息税前利润(EBIT)为支付利息和所得税之前的利润。作为分母的利息费用,我国的会计实务中将利息费用计入财务费用,并不单独记录,作为外部使用者通常得不到准确的利息费用的数据,分析人员通常用财务费用代替利息费用进行计算,所以存在误差[14]。

根据中国平安保险公司2015-2018年资产负债表可以得出中国平安保险公司2015-2018年息税前利润和财务费用如表3-6所示:

表3-6 中国平安保险公司2015-2018年息税前利润和财务费用情况表

单位:百万元(人民币)

指标/年份 2015 2016 2017 2018
息税前利润 204673 494978 740563 967942
财务费用 43455 56120 86112 134250
利息保障倍数 4.71 8.82 8.60 7.21

由此可得,中国平安保险公司2015-2018年资产负债率如图3-6:

中国平安保险公司的偿债能力分析

图2-6 中国平安保险公司2015-2018年利息保障倍数

由图3-6可知,中国平安保险公司的利息保障倍数2015-2018年上升,之后三年处于小幅度下降趋势。利息保障倍数与公司偿还长期负债的能力成正比,利息保障倍数的数值越高。利息保障倍数在经济学上通常以4作为分界点,大于4,则该企业可以完全偿还贷款利息。该项指标低于4,说明该公司就需要考虑参悟风险。中国平安保险公司五年间的利息保障倍数均在4以上,但最近3年持续回落,由此可见该公司虽然有一定的长期偿债能力[15],但仍需提高警惕,避免指标继续下降,出现债偿风险。

3.2.3 2018年中国平安保险公司长期偿债能力同行比较

在保险行业的标准下,通过与同行业其他保险公司同期进行数据分析比较,更能看出中国平安保险公司的长期偿债能力情况。以下选取了两家保险公司(人寿保险公司与太平洋保险公司)与中国平安保险公司进行对照比较,三家公司每个指标的平均值作为该行业的平均值,

对比情况如表3-7所示:

表3-7 中国平安保险各项短期偿债能力指标2018年的同行比较

指标/公司 人寿保险 太平洋保险 平安保险 平均值
资产负债率 0.46 0.53 0.70 0.56
利息保障倍数 10.31 6.14 7.21 7.89

由此可得,中国平安保险公司2018年同行业比较如图3-4所示

中国平安保险公司的偿债能力分析

资产负债率维持在50%的时候最为合适。中国平安保险公司资产负债率均高于人寿保险46%,太平洋保险53%,与同行业平均值56%相比较高出14%。由此说明中国平安保险公司的长期偿债能力较弱。

利息保障倍数维持在4以上是非常适宜的。人寿保险公司2018年的值远在4以上。太平洋保险公司也很合理,在6上下波动。中国平安保险利息保障倍数为7.21也在4以上,由此看来,中国平安保险公司在支付债务利息的能力较强,但与同行业相比仍有一定差距[16]。

4、关于提高中国平安保险公司偿债能力的建议/

4.1提高短期偿债能力的建议

4.1.1加快应收账款

经过前面数据分析可知,中国平安保险公司短期偿债能力弱,有一个很重要的原因是应收账款周转速度过慢。对此提出的应对措施为:基于保险公司的特殊性,公司不可能存在大量存货的情况,因此对于保险公司的偿债短期能力提高措施仅有提高应收账款回收率,对应收账款进行动态研究,提高企业的监管能力,以增加企业短期的偿债能力[17]。

针对企业为尽快拿回应收账款,提出下面几点建议:一,增强营销人员收回账款的意识,调高对此方面的管理,公司人员应该提前和客户取得联系,掌握扣款日期。企业应该制定相应的销售政策,将销售员的奖金考核和扣款日期联系在一起,增加员工的积极性。二,定期的对账,加强财务人员催收力度,至少每三个月要与财务人员稽核客户所有往来款项[18],检查出时间太长的应收账款,通过账目时间进行分析,再来确认债务人是不是故意拖欠,如果存在恶意拖欠情况,就必要依靠法律途径加以追究维护企业权利,保障企业利益。三,减少不良账款、坏账情况,规避公司企业经营运作面临的风险;在公司的会销平台业务中,应该增加现场缴费的能力。

4.1.2提高现金流量

在前面的分析中可以看出平安保险公司最近几年的现金比率除去2017年都普遍偏低,尤其在2018年低于了标准值,所以应该尽快提高现金类资产的持有率,又因为日常业务中的现金流量为较为稳定的,所以要提高现金流量第一步就应当是降低日常业务中的现金流量,其次还需要降低不合理消耗,严格控制各个业务单元费用消耗量,适当降低培训场次和培训相关费用。因日常业务引起现金流量在各个时间段变化幅度不大,能够相对稳定的满足该保险公司的短期资金付款,因此日常业务现金流量是公司短期偿债能力中至关重要的一步[19]。该公司必须从内部着手,降低采购金额、生产费用、培训资金、管理津贴等,提高业务收入。其次,以市场为主导,根据客户的需求不同,为客户推荐适合于他本身或者假体的保险保障。增加企业的销售收入,所以,要加强营销策略、进行市场调研、提高代理人的专业能力和综合素质并在销售过程中以客户为导向向客户制定专属保障组合。增强企业适应市场的需求能力。

4.1.3制定合理偿债计划

从前面可以看出平安保险公司的短期偿债能力较为薄弱很大一个原因是流动负债同比增长幅度远大于资产类同比增长幅度,这种局面的出现除了企业自身经济方面的原因也离不开整个市场的影响。在市场经济大熔炉下,资源有限,同业竞争也非常激烈。大部分企业的资金运营情况都不太乐观。其中资本市场的借款方式种类繁多,以前社会公民,企业,公司贷款只能通过银行方面申请贷款,而现在各种筹集资金的渠道五花八门,不胜枚举。 为了进一步提高公司的偿债能力。企业还可以通过推广债券与股票,运用商业诚信度、向资本市场拆借、引进外贸这些方式缓解短时间内流动金额紧张问题,通过这种方式来增强短期偿债能力[20]。

4.2加强长期偿债能力的建议

4.2.1优化资本结构

从前面对长期偿债能力的分析来看,该企业的资产负债率偏高,说明了总资产量偏低,负债偏高,该企业的资产把控有所问题,而筹资决策的关键在于企业的资本结构框架,中国平安保险公司是一家经营水水平不高,只注重组织发展和队伍规模、以筹资、投资经营为主要资本结构的企业,公司主要资金的来源是债权资金,债权占129.27亿,股权仅占56.13亿,从数据可以看出,企业资产的结构特别差,企业为了充足的资金,大量借款,造成公司资金多余,并且负债额度巨大,所以必须对企业资本结构进行调整,最开始,我们需要对企业所处经济环境进行优化,使其在一个良好的环境里进行相关经营活动;然后,必须对相关债券市场进行调整,降低债券在发行过程中的难度,减少其制约因素,提高其流通能力,对民间银行相关调整,完善金融市场:最后,公司本身应建立明确、科学的现代化制度,参考其他国家较为完善的指标与制度,对相关项目进行分析[21],寻找符合的标准,力求公司长期偿债能力的增强。

4.2.2提高盈利能力

该企业利息保障倍数持续3年处于下降水平,代表利息支付的偿债能力有所欠缺,而偿债需要有足够的经济基础,除了筹资以外,提高企业盈利能力对于偿债也是非常重要的一环,所以本文提出了一下提高盈利能力的建议:

首先,想要准确有效地资产投资和购置,在进行操作前都应该综合思考,尽量全面的去预测项目发展前途、考量投资所面临的风险及谨慎的思最终是否能够真正得到回报。杜绝激情投资,跟风投资,盲目投资,过度投资。同时企业购置资产时也要慎之又慎,与企业的实际刚需相结合,避免手里没钱,又要避免手里有太多钱,防止企业固定资产过多占用生产经营可操作资金。其次,企业的经营模式也对企业的兴衰至关重要,必须通过内部和外部不断的改革调整,找到适合该企业的路子。最后,21世纪最缺的专业人才对企业盈才是重中之重,优秀的人才才能给企业增加效益,为企业的可持续发展添砖加瓦,所以企业一定要注重人才的培养尤其是高端专业人才的培养,形成企业的人才链。企业在经营管理中,也要注重增强资金周转速度, 形成风险意识,有效规避风险,降低产生风险的概率,才能真正有效的提高中国平安的偿债能力。

4.2.3加强管理层的素质和能力

综合而看,提高长期偿债能力是一场攻坚战,要想马儿跑的快跑得久,有一个合适的骑马者是非常重要的,而一个好的管理层就是骑马者,不但要使公司员工信服他,同时应该管理公司的日常经营活动,提高企业的获利能力,进而影响公司高偿债能力。在日常管理中,作为一个优秀的公司管理层,应该对公司未来的发展和投资方向有着合理的规划和安排,并且在平时的企业管理工作中注重控制企业面临的风险。在这企业的管理这在提升自我素质和能力的方面多种多样,除了在公司仔细的工作之外,还应提高自己的学习能力和知识储备。比如多参加一些知识讲座和论坛,了解别人在管理中的经验,多阅读相关书籍,增长自身的知识储备量等等。

5、结论与展望

5.1结论

通过前面几章的分析得知,该公司在2015年到2018年五年间的各个指标显示,2018年的偿债能力存在一定的问题,比如本文选取的短期偿债能力三大衡量指标流动比率、速动比率、现金比率在2018年都出现回落情况,代表短期偿债能力下降,并且通过观察长期偿债能力指标也可以看出中国平安保险公司在2018年长期偿债能力也比较吃力。由于各项资产和负债的变动,造成2018年的各项指标显示不正常。因此该公司在今后的管理活动中,应吸取教训,找出偿债能力出问题的原因。如加快应收账款的回收,优化资产结构等,影响偿债能力的其他因素在分析企业偿债能力。

5.2展望

在不久的将来,保险将进入到每家每户,使得家喻户晓,并且会成为我们成活中不可或缺的一部分。为人们带来保险服务的同时,不管是投保私人,还是保险公司债权人,股东,作为衡量公司财务状况的重要体系,大家都将越来越关心保险公司的偿债能力,并把它作为投资的重要考察目标。因此作为保险公司的管理者也应该越来越重视公司的偿债能力的管理与控制。未来的保险行业将会成为金融行业内最重要的一部分,同时也将在金融行业占比最高。

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中国平安保险公司的偿债能力分析

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