中小企业偿债能力分析——以宁晋县亿拖机械配件有限公司为例

随着我国经济的不断发展,中小企业实现了飞速发展,除了跟上时代发展的步伐,把品质质量放在首位,保证在社会主义经济稳中求进之外,也要注意对自身企业偿债能力的分析和监控,从而提升企业的发展品质。对于中小企业来说,通过调整经营活动中的存货、因收账款等方面的指标,对于企业的发展具有重要作用。

在明确偿债能力对于企业发展的重要作用之后,本论文对中小企偿债能力的相关内容进行探究,并以宁晋县亿拖机械配件有限公司为例,通过分析其财务现状,对其偿债能力进行评估,从而促使中小企业重视自身的偿债能力,将企业的财务风险降到最低,从而促进经济平稳运行。

关键词:经济偿债能力 财务风险对策

如今,负债经营对于企业来讲是一件司空见惯的事,对于中小企业来讲更是如此。而有一个能力,与企业的经营能力、盈利能力和可持续发展能力息息相关,那就是偿债能力。一旦偿债能力不好,企业的财务风险也会随之增加,其正常经营活动更会随之受到影响。因此,对于企业,特别是中小企业来说,应该对自身的偿债能力进行科学有效的分析和评估,促使企业在良性的财务管理中,实现绿色的、可持续的发展。

企业的偿债能力越好,投资者得到的企业的红利也就越大。反之,一旦企业的偿债能力较差,投资者变会反复斟酌,是否投资该企业,对于企业来讲,是投资机会的减少,对于投资者来讲,是亏损几率的增大,因此,企业的偿债能力,与投资者的行为存在密不可分的关系。

本论文首先阐明文章研究的目的及意义,方便读者了解后续文章的写作,接着,通过对企业偿债能力相关的概念和理论进行详细分析,为下文的阐述做好理论铺垫。在第三章,通过宁晋县亿拖机械配件有限公司的财务管理现状及一系列指标,从具体的问题入手,通过具体的财务指标和数据,重点分析企业在偿债能力方面存在的问题与缺陷,同时,根据宁晋县亿拖机械配件有限公司存在的与偿债能力相关的问题,提出相应的解决对策,期待通过本文的分析和研究,能引起企业对于自身财务状况及偿债能力的重视。

第1章 绪论

第1.1节 选题的意义和价值

1.1.1 研究意义

偿债能力是企业在短期或长期时间内,对于不同债务的偿还能力,这不仅关乎企业的经营状况和发展能力,对于企业在财务方面的问题对也会造成一定的影响。因此,想要在激烈的竞争中找到属于自己的位置,就必须重视偿债能力的分析在企业中的重要作用,对自身的偿债能力进行合理评估。

一旦企业的偿债能力较差,投资者便会反复斟酌,是否投资该企业,对于企业来讲,是投资机会的减少,对于投资者来讲,是亏损几率的增大,因此,企业的偿债能力,与投资者的行为存在密不可分的关系。

另外,对于企业来讲,资金是否能够良好地周转,决定了企业能否良好运行,因此,一旦企业运营不佳或存在一定的财务风险,那么对于企业的日常经营管理,包括可持续发展都是不利的。

1.3.1选题研究的价值

随着我国会计制度的不断完善,企业也在相应的财务制度中实现良性发展。而财务分析作为企业评估自身经营能力的重要一环,对于企业来讲有着重要的作用,因此,促使企业重视自身的财务分析和偿债能力,在一定程度上能够促进企业的良性增长。

本论文通过对企业偿债能力的分析,通过宁晋县亿拖机械配件有限公司的财务管理现状及一系列指标,从具体的问题入手,通过具体的财务指标和数据,重点分析企业在偿债能力方面存在的问题与缺陷,同时,根据宁晋县亿拖机械配件有限公司存在的与偿债能力相关的问题,提出相应的解决对策,期待通过本文的分析和研究,能引起企业对于自身财务状况及偿债能力的重视。

第1.2节 文献综述

1.2.1国内研究现状

国内的各个专家学者对于中小企业偿债能力的相关内容,都提出自己不同的看法,这些看法及措施,对于本论文有较大的指导意义。

对于企业偿债能力,徐美玲(2013)提出自己的看法,她在《表内外因素对企业短期偿债能力的影响商场现代化》中表示,企业在每一个时期,都应该加强对偿债能力比率的分析,不断发现自身存在的问题[1]。

在企业偿债能力的问题上,王微,曹彩琴(2015)则提出了不同意见,他们表示,在《企业偿债能力分析——以常州市某医药实业有限公司为例》中表示,企业财务报表上的各项指标,是其偿债能力的最佳体现,因此,分析各项指标,对于企业偿债能力分析具有重要意义[2]。

关于企业偿债能力的分析,刘章胜(2017)则提出了不同看法,他在《企业偿债能力分析指标的改进》表示,单单通过指标对企业的偿债能力进行分析,已经不足以满足企业及时代发展的需求,同时,也提出相应的改进策略[3]。

而苗雨君,吕欣(2018)则在《企业偿债能力探析》中,对企业应收账款周转率、存货周转率和资产负债周转率负债角度进行分析,结合分析结果提出了一些改善企业偿债能力的有效建议[4]。

跟其他文献不同的是,在企业偿债能力的分析上,王浴美(2018)在《企业偿债能力影响因素及对策分析》提出,根据企业长短期偿债能力两个方面,对其相应的财务指标进行分析,有助于更全面地把握企业的偿债能力[5]。

霍强(2018)在《企业偿债能力分析中存在的问题和对策》提出,通过流(速)动比率等指标,有助于对企业偿债能力进行更加全面的分析[6]。

苏剑,冯路(2018)在《万科集团偿债能力分析》提出,科学分析企业偿债能力的关键,是要抓住企业与偿债能力相关的指标,如资产负债率等等[7]。

柳风娥(2018)则通过企业财务指标的变化,对企业偿债能力进行分析,提出流动比率的比值较大,就说明短期偿债能力越强[8]。

陆婷(2018)在《企业偿债能力的研究分析》在企业偿债能力的分析上,提出应该改变以往旧的方式和原则,对流动比率、资产负债率、利息倍数等偿债能力指标进行改进[9]。

成冲(2018)在《基于财务报告的宝钢股份偿债能力分析》提出企业经营管理层也意识到财务分析在企业中的作用,同时对财务分析的定位了解到,财务分析仅局限于成本分析中,这样直接影响了财务风险的开展[10]。

苏剑,李权鑫(2018)以格力电器为例,提出这样的观点:注重企业偿债能力的分析,有助于更好把握企业的发展方向[11]。

谢丽丽,邓淑婷(2018)则从不同的角度分析企业偿债能力的重要性,他们表示,企业偿债能力是投资者较为关注的指标,并以这个作为是否投资的依据[12]。

李杨(2018)则表示,尽管投资者对企业的偿债能力会重点关注,但是对于企业的偿债能力进行分析,最终获益者还是企业[13]。

王颖娟(2018)在《四川长虹偿债能力分析》中,提出用各项指标对四川长虹的偿债能力进行分析,同时,参考资产负债表中的各个项目进行具体的分析[14]。

对于企业偿债能力分析,迟道利(2018)则认为,除了通过财务指标来分析之外,还应该变动为静,全面分析[15]。

在企业偿债能力分析的问题上,主要针对企业偿债能力分析的方法和原则上进行讨论,从而提出对该公司的改善措施,这些文献中与偿债能力相关内容的分析,对本文的研究和写作有较大的指引作用。

1.2.2国外研究现状

H Zhao(2009)在《Journal of Shanxi & TV University》中提出,管理者企业做到科学、有效的评价,掌握不同的企业特点,强调必要对现金流的重视,对长期偿债实力和盈利能力的分析联系起来[16]。

M Abolghasem VMeisam(2010)在《Journal of Hydrologic Engineering》中指出不同的金融事件会危及信贷公司的财务资源,并采用特有的模型来进行信用评级,再加上其预测环节,并为企业反应提供所需的时间,也有助于评价正确的时机[17]。

LL Jiang(2012)在《Innovation》中指出应通过准备工作资本科学合理的政策加强,以基于营运资本的不同组成部分特点的具体管理措施,并加强公司财务部门和业务部门之间的密切合作[18]。

George Gallinger(2016)指出,对流动比率和速动比率来恒量企业流动量,并且指出临街安全值,对企业短期偿债能力进行评价,同时由于指标计算简单,他们不能对企业的流动性进行详细检查和分析[19]。

在国外专家学者对于偿债能力分析的文献中,主要针对偿债能力对于企业的重要作用入手,根据企业的偿债能力,可以分析和判断企业相应可持续发展能力。

第1.3节 选题的研究内容和方法

1.3.1选题研究内容

本论文以宁晋县亿拖机械配件有限公司为例,指出其存在的问题,并提出对策建议。首先阐明文章研究的目的及意义,方便读者了解后续文章的写作,接着,通过对企业偿债能力相关的概念和理论进行详细分析,为下文的阐述做好理论铺垫。在第三章,通过宁晋县亿拖机械配件有限公司的财务管理现状及一系列指标,从具体的问题入手,通过具体的财务指标和数据,重点分析企业在偿债能力方面存在的问题与缺陷,同时,根据宁晋县亿拖机械配件有限公司存在的与偿债能力相关的问题,提出相应的解决对策,期待通过本文的分析和研究,能引起企业对于自身财务状况及偿债能力的重视,同时,通过一定的对策和策略,逐步优化公司的财务管理情况,促使企业实现健康快速发展。

1.3.2研究方法

本论文根据企业的偿债能力进行分析,以国内外文献为基础,采用文献分析法、案例分析法和访谈法,结合宁晋县亿拖机械配件有限公司的相关数据进行分析研究。

文献分析法。通过大量查找相关文献资料,对中小企业期间费用控制等文献和理论做研究了解,通过借鉴不同的观点和看法,总结出自身的观点。(2)案例分析法。本论文以衡水市德友信知识产权咨询服务有限公司为例,根据其期间费用的相关数据进行详细分析,以求找到衡水市德友信知识产权咨询服务有限公司以及其他中小企业在期间费用管理上存在的相关问题,进而找出更科学、更具可行性的措施和对策。

(3)访谈法:通过对财务经理,出纳等人访谈,对企业存在的问题进行详细了解。

2章 偿债能力分析的概述

2.1节 偿债能力分析的概念

2.1.1偿债能力的定义

偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度,即企业偿还全部到期债务的现金保障程度。

2.1.2偿债能力分析的定义

中小企业本身就缺乏一定的财务风险应急机制,一旦企业发生的财务风险,将会造成重大的影响。加之在企业融资过程中,银行及其他金融机构也会对企业的偿债能力进行分析,进而作为是否发放贷款的评估标准,因此,对于企业自身偿债能力的分析,不仅有利于规避企业在财务方面存在的风险,对于企业的融资也有较大的好处。

2.2节 企业偿债能力相关理论分析

偿债能力分析,除了能帮企业做出更正确的决策之外,还可以通过分析,发现企业在经营过程中存在的问题。

2.2.1从盈利能力角度分析企业的偿债能力

持续的、盈利的经营,是投资者希望看到的局面,也是企业偿债能力的体现。因此,要对企业的偿债能力进行评估,首先可以先看企业的盈利能力。如果企业的销售利息比率、利息费用保障倍数等指标较差,那就说明企业对于利息支付的能力过弱,一旦企业难以为债务支付利息,就说明债权人在获得分红或者相应的借款利息时有相应的难度。如果在这个过程中,企业恰好拥有较大的债务规模,那么对于企业来讲,不仅要为债权人支付相应的固定利息,还要偿还相应的本金。因此,没有强大的盈利能力,是无法完成如此大的债务负担的。一旦企业忽视对自身的盈利能力和偿债能力进行分析,那么一旦出现经营风险,便会造成极大的财务危机,从而影响企业的持续经营发展。

2.2.2从营运能力角度分析企业的偿债能力

如果企业对外借入的资金能够在短时间内转化成为企业的资产,并且在企业的运营过程中实现加速流转,在流转中不断增加自身的价值,那么该企业就拥有保证将流动负债变成自身的流动资产,并在流动过程中实现增值的能力,这样的能力便是企业的营运能力。一旦企业的拥有较好的营运能力,就能保证短期负债的及时偿还,在这个过程中,企业的偿债能力也在不断提升。因此,资产周转的速度,决定了企业的营运能力,也体现了企业的偿债能力。这就要求企业应该保持较高的应收账款周转率和存货周转率,同时,对于新客户,要对其进行严格的信用评估,通过一定方法,提升企业的营运能力,从而提高自身的资金管理水平。

2.3影响中小企业偿债能力的因素

2.2.1现金制

一旦企业拥有规范的现金制度,其盈利能力及偿债能力也会随之得到较好的控制,从而实现稳步增长。中小企业在建立现金制度时,应该用严格的审批流程进行规范管理,实现相互监督,彼此制衡的效果。同时,无论是在哪个审批的环节,审批人都应该对资金流动的过程有详细的了解,并负有自身的审批责任。

2.2.2现金流

现金流量是企业经营管理水平和偿债能力的最佳体现。在日常的财务运算中,应该时刻注意企业现金流量的变化,并根据国家政策、企业内部情况等进行随时调整。

不仅如此,企业在经营管理的过程中,应该预留一定的现金流入,在将企业的盈利变成企业运营发展的资金时,也要注意企业在经营活动中的相应支出,不为预留一定的现金流入而压缩相应的必要支出。

3亿拖有限公司偿债能力概况

3.1概述

3.1.1亿拖有限公司简介

宁晋县亿拖机械配件有限公司凭借着先进的加工技术和战略维护措施来生产机械配件,是重点机械制造,通过创新意识以及艰苦创新的观念。宁晋县亿拖机械配件有限公司20万平方千米占地面积,注册资本30000万元,总产值达4.5亿元,现有职工300人。汽车配件创新化是其改良创新的范本,并以此为傲,经营地域北到佳木斯,南至海南等地。

3.1.2亿拖有限公司发展概况

宁晋亿拖机械配件有限公司在改革升级的过程中,没有忘记自己的初心,以提高自身产品质量为第一要义,对生产过程中每一道生产工序严格把关,秉承着质量与诚信为宗旨的宁晋县亿拖机械配件有限公司会发展的越来越好,以更加坚定脚步走向未来发展之路。

3.2亿拖有限公司偿债能力的问题分析

经过了解和访谈,我们发现宁晋亿拖机械配件有限公司存在资金监管、存货监管和应收账款回收等问题,以下将进行具体分析。

3.2.1资金的监管现状分析

通过附件中的表3.1可以看出:

2016-2018三年内,宁晋县亿拖机械配件有限公司的营运资金分别为1.6亿、1.5亿、1.7亿,在1.5到1.7亿之间波动,但比2015年有很大的进步,这说明,公司的运营情况在不断好转,运营能力也在逐步增强。企业的偿债能力对于企业来说至关重要,不仅影响企业的经营状况,对企业的可持续发展能力也会造成一定的影响。因此,良好的营运资金,是企业进行可持续发展,不断增加自身潜力的最大的保障。

从附件中的表格中,我们还可以看出,近三年,宁晋县亿拖机械配件有限公司的比例值均大于行业0.2的参考值,这说明,公司在支付债务的现金类资产方面,也有着有良好的规划,这在一定程度上有利于企业的不断发展。

3.2.2 存货的管理现状分析

存货是企业偿债能力最为直接的体现,如果存货数量过多,证明公司的大部分支出都没有换成收入和利润,这样一来,利润就变少了,盈利能力也随之下降,同时,盈利能力的下降,也会导致企业偿债能力的降低。

通过下表3.2可以看出,在2015年到2016年间,宁晋县亿拖机械配件有限公司的存货数量在80000000到90000000元之间,然而,到了2017年,公司的存货数量上升50%左右,到了2018年,公司的存货数量也保持较高的水平,在2015-2018年间,公司的存货数量逐年上升,这在一定程度上是不利于企业偿债能力的提高的。

表3.2 公司2015年-2018年度存货相关数据 单位:元

名称 2015 2016 2017 2018
存货 80105096.21 94874668.40 137707725.09 1101140801.68
其中:原材料 10160667.23 42073586.25 5648142.47 67144292.71
产成品 32085609.86 42320675.99 58733488.48 4080955.30
流动比率 1.176 1.77 1.79 1.87
速动比率 0.89 1.410 1.138 1.34
存货周转率 10.48 8.812 6.64 8.48

(数据来源:公司内部整理)

同时,从下表中可见,公司近三年存货周转率有所下降的,这说明公司存在产品积存现象。加上近三年来的存货周转率都不如2015年,这说明,随着时间的推移,宁晋县亿拖机械配件有限公司的偿债能力在逐步减弱。

3.2.3 应收账款的现状分析

表3.3 公司2015年-2018年度应收账款相关数据 单位:元

名称 2015 2016 2017 2018
应收款项 96627028.23 100206079.86 720501010.22 95823456.53
应收款周转率 9.256 7.843 8.58 11.51

(数据来源:公司内部整理)

由表3.3可知,宁晋县亿拖机械配件有限公司的应收款项并没有一个稳定的状态,起伏波动较大,2015年为96627028.23元,2016年明显上升为100206079.86,从数据表中可以看出,除了2016年,大概接近良好值状态之外,其余的均为平均值。这说明,企业在运营管理的过程中,应收账款也在不断增加,这不仅会影响企业的正常运转及资金周转能力,而且还会影响企业的偿债能力。

3.3宁晋县亿拖机械配件有限公司偿债能力低的原因

3.3.1资金管理和现金流存在不足

货币资金的管理对于企业来说至关重要,在适当的时候可以缓解企业的财务压力。由表3.4也可知,可以看出16年现金比重为0.24,但是其相应的收益却没有随之增加,因此存在现金管理失常的情况。

表3.4 公司2015-2018年度现金相关比重

项目 2015 2016 2017 2018
现金及等价物净额/流动负债 0.124 0.24 0.258 0.265

表3.5公司2015-2018年度现金相关比重单位:元

项目 2015 2016 2017 2018
现金流量 25887170.95 31992756.16 28556864.79 -18173680.29
现金流量比率 0.1344 0.0238 0.145 -0.0926

(数据来源:公司内部整理)

根据表3.5可知,2015-2018年宁晋县亿拖机械配件有限公司的现金流量比率相对较低,距离行业标准值还是存在一定的差距,其中,2017年的现金比率较好,为0.145%,2015年也保持在较好的水平,为0.1344%,现金比率形势较为严峻的是2018年,其现金流量净额为负数-0.0926%,如果现金流量比率较低或者波动较大,对于企业的偿债能力提升来讲也是没有帮助的。

3.3.2存货周转能力弱

根据宁晋县亿拖机械配件有限公司的具体情况,结合内部访谈了解,我们对企业的存货周转力度弱进行角度考虑,找出以下问题:

首先,存货积压过多的问题。为了防止风险,宁晋县亿拖机械配件有限公司会为自身保留部分存量,但是因为客户公司破产的原因,导致存货积压过多。

表3.6 2015-2018年度销售业绩表 单位:吨

项目 2015 2016 2017 2018
企业年度销售业绩 66745.932 54961.112 55874.6 53199.07

(数据来源:公司内部整理)

在表3.6中我们可以看出公司近三年在销售能力正在逐年下降,其持续发展能力也在随之下降。

公司在2015年时曾经组织过新的生产线,但是由于管理不善的原因,导致产品下线,这导致宁晋县亿拖机械配件有限公司浪费了不少资金投入,也面临较大的亏损。

3.3.3应收账款回收困难

通过宁晋县亿拖机械配件有限公司的相关调查与访谈,我们了解到,企业应收账款回收困难的原因,一个在于客户还款时间长,一个在于客户回款慢。具体数据如下图所示。

表3.7 2015-2018年度账龄分析表 单位:元

时间 2015 2016 2017 2018
1年以内 29614162.85 33200833.51 15106785.89 18199671.42
1- 3年 65897210.97 65784421.87 55412250.63 76244437.67
3- 5年 699874.27 741858.66 994576.17 834053.34
5年以上 415780.74 478965.82 532489.03 545294.1
合计 96627028.83 100206079.86 72050101.72 95823456.53

(数据来源:公司内部整理)

通过表3.8我们还可以看出,应收账款之所以回收困难,是因为不少企业存在债欠债的情况,长此以往,必定会提高宁晋县亿拖机械配件有限公司的财务风险。

表3.82015-2018年度应收账款相关比重

项目 2015 2016 2017 2018
应收款/流动资产 0.306 0.267 0.203 0.259
应收款/总资产 0.208 0.228 0.163 0.212

(数据来源:公司内部整理)

对于回款难问题,具体数据由下表所示:

表3.92015-2018年度赊销额度表单位:元

年份 赊销额度 赊销对象 赊销期限
2015 47842694.611 资质良好的国企、大型企业 大于两年
2016 369430678.372
2017 38548209.484
2018 39728720.099

(数据来源:公司内部整理)

通过采访,我们了解到,部分企业在收到钢管后会用几年的时间使用检验产品质量,之后再付尾款,这对于应收账款的回收来讲是极为不利的,一是存在较大的风险,客户可能出现破产的情况,另外,对于企业的资金周转也存在较大的问题。

宁晋县亿拖机械配件有限公司偿债能力解决的对策

4.1节注重资金质量管理 关注现金流运营

在晋县亿拖机械配件有限公司的现金管理中,我们发现,晋县亿拖机械配件有限公司的现金流量比率过低,这是企业的偿债能力不高的表现,在一定程度上不利于企业的发展。

现金流量是企业经营管理水平和偿债能力的最佳体现。因此,科学合理的管理只管重要。首先,在日常的财务运算中,应该时刻注意企业现金流量的变化,根据国家政策、企业内部情况等进行随时调整。不仅如此,企业在经营管理的过程中,应该预留一定的现金流入,在将企业的盈利变成企业运营发展的资金时,也要注意企业在经营活动中的相应支出,不为预留一定的现金流入而压缩相应的必要支出。

其次,在结合企业自身实际情况的基础上,也要对资金的使用有一个明确的计划,明确每日的现金支出及进入情况,逐步提升资金的利用率。同时,要将销售业绩与企业的资金回笼情况相互联系。

4.2节加强存货监管 提高变现能力

根据宁晋县亿拖机械配件有限公司的具体情况,结合内部访谈了解,我们对企业的存货周转力度弱进行角度考虑,我发现其存在存货积压过多的问题。

对于晋县亿拖机械配件有限公司来讲,加强对存货的管理,对于提升企业偿债能力具有重要的作用。在晋县亿拖机械配件有限公司中,我们发现公司的存货管理存在较大的问题:如管理混乱,无专人负责等等,因此,在后续的发展阶段,晋县亿拖机械配件有限公司应该逐步规范存货管理,在保证预付量的同时,也要保证仓库没有太多的存货积压。

表4.1 ABC模型管理存货数据表

类别 资金比重 数量比重
防腐保温类 64.06% 19.10%
SSAW埋弧焊类 21.40% 22.07%
PR直缝类 14.54% 58.83%
合计 100% 100%

在表4.1中可看出,使用这种方法能够有效解决存货管理问题。

4.3节 管控应收账款 制定收账制度

通过宁晋县亿拖机械配件有限公司的相关调查与访谈,我们了解到,企业应收账款回收困难的原因,一个在于客户还款时间长,一个在于客户回款慢。

应收账款周转率是企业偿债能力的最佳体现,它表明企业能否在正常经营的情况下,尽量减少企业的应收账款。但是,由于部分企业采用赊购或者不及时回款的原因,造成企业的应收账款增加,这个问题会导致企业的回笼资金减少,进而逐渐降低企业的偿债能力。

因此,企业应该加强对应收账款的管控,在日常的会计处理中,定时对客户的应收账款账龄进行日常的监督与监管,对于客户公司破产等情况,要及时进行坏账准备的计提。同时,对于首次合作的企业,应该对企业的信用情况及经营管理等各方面的情况进行详细的考察和了解,在进行催账时,应该在首次提醒无果之后,记录其拖延的时间,在对方再次拖欠时,严肃表明态度。同时,对于一些长期未收到的应收账款,还可以设立专门的人员或者部门进行催收,在必要的时候,要采用法律的手段,维护自身的正当权益,从而避免公司的资金亏损,提升企业的偿债能力。

4.4节实施科学举债策略 关注政策因素

合理的举债策略,能够提高自身的融资能力和市场竞争力。因此,在北京麦味投资管理有限公司发展的过程中,应该逐步增加企业的融资方式,建立合理的内部融资结构。一方面,应该根据企业的实际经营情况,确定自身所需的资金量。做到合理评估,科学预测。另一方面,北公司应该积极开辟融资渠道,通过不同融资方式的组合,逐步拓宽融资渠道。

首先,在北京麦味投资管理有限公司日常的管理中,可以通过内部筹资的方式,增加企业的融资渠道。例如,鼓励企业内部员工入股公司,并获得一定数量的分红,这不仅能增加企业的融资方式,同时,也能提高公司内部的凝聚力和员工的归属感,让公司的发展成为与员工息息相关的事,从而让员工的心态从“为老板打工”变成“为自己打工”。

其次,在面临较为紧急的资金需求时,可以尝试在短期内免息的网络借贷,但是在应该注意评估其可信度,防止被骗。网络借贷作为一种新型的融资方式,为不少急需钱的个人或公司提供了较好的资金需求,但是,其良莠不齐的发展,也让很多用户望而生畏,因此,在接受网络借贷的认识,同时,也要具备辨别其是否可信、是否权威的能力,并对其利息等方面进行合理评估,让企业的资金得到最大化的利用,从而提升企业的偿债能力。

结论

对于企业,特别是中小企业来说,应该对自身的偿债能力进行科学有效的分析和评估,促使企业在良性的财务管理中,实现绿色的、可持续的发展。

本论文首先阐明文章研究的目的及意义,方便读者了解后续文章的写作,接着,通过对企业偿债能力相关的概念和理论进行详细分析,为下文的阐述做好理论铺垫。在第三章,通过宁晋县亿拖机械配件有限公司的财务管理现状及一系列指标,从具体的问题入手,通过具体的财务指标和数据,重点分析企业在偿债能力方面存在的问题与缺陷。

经过刮摩淬励的研究,本论文所取得的成果主要为以下几个方面:

宁晋县亿拖机械配件有限公司存在如下三个问题:

一是资金管理和现金流存在不足,源头控制不强。公司内部人员财务管理和现金管理观念较差,对于企业偿债分析重视度较低。由于缺乏理论的研究与分析,使得企业的财务管理出现较大的问题。从而影响企业的偿债能力。

二是存货周转率低,采购程序不妥。在调查、访谈和分析中,我们发现公司的存货管理存在较大的问题:如管理混乱,无专人负责等等,因此,在后续的发展阶段,晋县亿拖机械配件有限公司应该逐步规范存货管理,在减少在产品的库存的同时,也保有一定的存货,保证企业的正常运营。

三是应收账款回收困难。针对上述的三个问题,做出如下解决措施:

第一,加强企业的资金管理,从源头上对企业的现金流进行良好控制。

第二,加强企业的存货管理,对于提升企业偿债能力具有重要的作用。在后续的发展阶段,晋县亿拖机械配件有限公司应该逐步规范存货管理,在减少在产品的库存的库存的同时,采用ABC模型管理存货,合理把控半成品和产成品的应存数目。

第三,业应该加强对应收账款的管控,在日常的会计处理中,定时对客户的应收账款账龄进行日常的监督与监管,对于客户公司破产等情况,要及时进行坏账准备的计提。

有效合理的偿债能力分析,有利于企业的健康快速发展。可见,合理的企业偿债分析,有利于实现项目初衷,为获得最大利润再助一臂之力。

附录

表3.1公司2015-2018年度货币资金相关数据 单位:元

名称 2015 2016 2017 2018
流动资产 3156333849.68 303653122.12 367340062.87 396764213.28
流动负债 262341512.18 214791900.65 190190589.16 134775587.23
货币资金 33176481.08 51296901.47 51576879.47 51997544.29
营运资金 178343393.05 161132177.47 155104502.71 178343393.05
现金比率 0.126 0.23 0.254 0.262
现金流量比率 0.1344 0,038 0.145 -0.9926
偿债保障比率 7.94 42.17 6.99 -10.8

(数据来源:公司内部整理)

附录

访谈一

1.问:您是否可以简单介绍一下公司的概况?

答:我们公司属于机械配件行业,有自己的生产厂家,生产特色品牌,然后就是销售自己的产品,这个过程是我们多年来不变的。就目前的产值情况和近些年的平均盈利效果,我还是很满意的。

2.问:请问咱们公司现在业务是什么?

答:公司主要的业务比较单一,就是销售我们的螺旋钢管以及防腐钢管。

3.问:那么这类因素具体归于哪一方面呢?

答:这属于国家政策因素,例如煤炭业、钢铁业、机械冶金行业,都是高风险行业,重复建设严重,国有银行不提供贷款,我们的资金较少。

4.问:这些困难给公司带来了哪些影响呢?

答:这需要了解我们行业的行情。因为我们属于高风险行业,我们原材料钢材成本很高,行业内的规定是钢厂便是需要全款提货,现款现货,即使这样我们都有存货积压风险。

5.问:对于贷款问题,公司是如何解决的呢?

答:对于国有银行不贷款的问题。我们采取的是多种方式贷款,具体操作是向商业银行贷款,例如工商银行,中国银行,农村信用社等进行借贷,来缓解资金压力。

6.问:面对对于机械行业的特殊要求与规定,公司是如何处理的呢?

答:对于配件的硬性规定,我们会找经销商预付垫资的方式,当然这样的举措在另一方面也会导致的成本的增加,所以还是需要合理经营。

访谈二

1.问:能介绍一下您的销售工作目前的现状么?

答:销售工作上手入行都很简单,简单地说就是和公司签订合同就可以了,但是要做好,真正做到金牌销售行业的领先人物,需要一个需要长期积累的过程,就比如客户资源都是自己长年累月积攒下来的人脉;还有就是我们公司的业务模式是以销定产,因此要先签订合同,根据数量去和供应商询价,每天更新报价单和库存表。

2.问:20年的时间一直做销售工作吗,没有考虑过其他工作?

答:是的,因为我对公司所需要的市场行情都比较了解,不仅仅是国内还有国际的因素,但是还是会有一些外部因素,是我们预测不到的。比如钢厂的产品价格突然暴涨;还有一方面,出于环保原因会对企业的授信总量实施严格控制,我们是监督局所说的用电大户,高耗能是我们的现实情况,因此对我们实行限产政策。

3.问:那您在销售方面一般会遇到哪些问题呢?

答:主要有以下几个问题:在存货采购环节,会遇到询价不定的情况;钢管产品销售不当;产品运输方式单一等。

4.问:您觉得就销售方面而言,哪些因素影响了企业偿债能力?

答:最大的影响因素就是有存货的积压风险。

5.问:存货积压会有其他方面的影响么?

答:它也会影响现金流,比如客户原因,造成工程没有如期开工,公司产品积压,资金周转慢,会有现金流不充分的情况发生;

6.问:对于现金流公司如何看待?

答:对于公司的现金流我们也要时刻关注着,不能一味的投入要与公司的实际财务状况结合。上述的困难平均下来一年有几次对企业来说就会产生很大影响,但有时候真的不好控制,因此我们还需要提高警觉意识,保障企业应对意外风险。

7.问:对于询价环节,公司有何举措?

答:由于以销定产的特殊行业要求和钢板受股票期货市场行情的影响,我公司决定在询价环节重点把握,每天更新钢材市场价格,利用现代信息技术软件,每天实时更新数据表,更新报价单,再根据数量和供应商询价。

8.问:那您在销售环节是采取何种举措促进销售能力提升的呢?

答:在生产方面,首先产品品质的保证是最重要的,不然任何的销售策略都无法弥补;其次加大硬件设施完善,扩大生产保证供应量;最后我们会加大广告投入力度,具体方法是在百度上打广告,宣传我们的品牌。

9.问:对于存货方面,您有哪些建议?

答:对于存货积压我们会合理把控生产和产成品的销售环节,推行零库存概念体系,通过指定销售策略、运用销售创新型人才,积极主动提高销售能力,在最大程度上,防止存货的积压。购置资产时需要联系实际情况,对相关的投资力度也要加以考虑,数量过多会占用资金且面临资产减值问题,将钱用在刀刃上的同时也要注意固定资产的维护;

10.问:对于运输方面,您采取何种战略?

答:运输环节受天气质量影响大,不定因素强,在运输方式上也要使用汽运与火运相结合的方式。

11.问:您认为我们公司在运营中会存在过其他困难么?

答:其他方面一是产品较为单一。我们公司2000年组织过PE燃气管生产线,但是两三年后下线,资金投入很大,但销售状况不好。二是对市场行情把握不准确,不能把握原材料价格,亏损很大。三是成本投入大,销售值高但是获得利润少。四是运输环节难以把控,以前是火运,但现在为了快改成了汽运,可经常有突发情况。

12.问:上述经历对公司发展有哪些启示?

答:2000年组织过PE燃气管的生产就是个很好的例子,产品上新之后不符合市场需求无人问津。对我而言的感受是,在生产产品之前一定要做好充分的市场调查,同时要有前提准备。

访谈三

1.问:今年贵公司的财务状况如何呢?

答:企业一般无长期负债,盈利能力很强,效益也很不错,我相信会越来越好的。

2.问:贵公司的财务管理工作都是如何进行的?

答:我公司主要财务分类:分户会计、专管银行会计、现金会计、应收款专项会计等,各个小组相互配合。

3.问:您在工作中会遇到哪些问题?

答:客户来的银行承兑汇票经常发现有印章不清的现象,需要出票人提供证明,很麻烦;账款存在账龄时间较长,回收困难的情况。

4.问:您对企业偿债能力有何看法?

答:它对企业来说十分重要,其中最大的影响因素就是应收账款,回款比较慢,回收时间长,导致不能不给银行如期还贷,需要加大清收力度。应收账款回笼快,办理贷款效率高,提高企业偿债能力。

5.问:对于最后的收账困难,公司是如何处理的?

答:制定合理收账政策,对客户进行信用记录,对于尚未解决的旧账,对于一些破产或者欠账不还派请专人催收,加大奖金制度,必要时采取相应的法律武器保护公司权益;最后公司特殊行情,为保证利益,销售人员在价格上有所提升,来帮助公司减少亏损。

6.问:除了应收账款,公司还存在哪些的问题影响偿债能力?

答:一是存在对部分国企5%的“保质金”无法回收的情况,导致部分赊销回款困难;二是货币资金监控不够严格,现金盘点还不够细致。三是三角债的情况时有发生。

7.问:对于财务制度管理的疏漏,公司如何应对的?

答:首先制定资金计划和合理的审批流程,加大内部控制,实施岗位分离制度,增添现金盘点人手,做到账实相符。

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中小企业偿债能力分析——以宁晋县亿拖机械配件有限公司为例

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