中小型煤炭企业偿债能力分析——以淄博文浩能源有限责任公司为例

公司财务可以从许多方面来进行分析,其中偿债能力就是一个相对较好的指标,偿付能力一致就可以帮助资信方了解企业的品质与优良情况进而了解公司的偿债能力,这是非常重要的。通过分析不同的因素、不同的方法、不同的趋势,对整个企业的情况更可以烂熟于心,客观进行偿债能力分析对于债权人能够做出有效的决策是必不可少的,也可以从中侧面体现出来盈利能力,企业资金流动性是否合理,对于公司的前期发展都是非常重要的。

首先介绍了淄博文浩能源有限责任公司的目前情况,分别对公司的长期偿债能力、短期偿债能力进行深层次剖析,并结合营运能力、盈利能力等进行分析。与此同时,企业的兴衰是也是受偿债能力的影响同时对于企业平稳进行是一个重要的要素,若抵御各种债务能力较弱,在未来在会面临巨大的财务风险,攸关整个企业的安全,由此见之,了解公司债务方面的基本情况去分析偿债能力是企业财务分析中一个关键之处和基本前提。

关键词:短期偿债能力 长期偿债能力资产负债率

前言

由于受近期国际经济衰退和国内经济影响,供给侧改革要求质量上的提高,让低效煤炭产品退出市场,合并重组和产业升级是煤炭企业刻不容缓的大事,煤炭企业的销售额和收入都有不同幅度上的下降。随之而来也出现许多的煤炭企业的金融危机,为了拥有了解该领域的发展趋势,提高企业的偿债能力,避免煤炭企业破产造成的金融危机,煤炭行业公司的偿债能力已经成为一个重要的话题。现阶段煤炭价格逐步下跌,盈利能力,偿债能力都不容乐观对企业自身的名誉同时会受到影响具有重要意义。

通过深入分析供给侧结构改革的意义,在改革过程中需要大量资金的支持,然而煤炭企业的偿债能力就会出现一定的问题,若处理不好则会为企业带来潜藏的危机,分析偿债能力可以从资产负债表,利润表这些表格中入手,找到煤炭企业存在的问题,并提出一些建议和对策,使煤炭企业能够应付内外环境变化带来的问题及挑战。国内煤炭企业大规模出现债务问题同时加大企业规模建设,且多数是短期借款,由此造成煤炭企业的不景气,优化长短期负债结构是一个重要的优势所在,同时放远目光规划资金的使用方法,提高偿债能力,并且减弱财务风险是重要环节,维持财务的稳定性,吸收国内外的各种解决对策进行降低负债的指数,对大部分企业所遇到的疑难杂症进行规避和系统预防,加大处理风险问题。

第1章课题研究背景与价值

第1.1节选题的意义与价值

多数煤炭企业仍是煤炭贸易,赚取买卖价差收益,国内煤炭供应链行业的市场集中度很低。选择煤炭企业的偿债能力选择为论文的研究对象;而目前国内相对于前几年的大起大落,现在情况已经趋于平稳,企业效益正在逐步好转,但改革和转型的难题依旧未解决,国家对于煤炭企业实行管制是期望能够解决煤炭行业各种问题而偿债能力的分析就应该提上日程。

1.1.1偿债能力理论意义与价值

在经济全球化条件下,各行各业面临了各种机遇与挑战,企业如果想要立于不败之地就需要拥有足够多的资金支持,而最快捷的方法就是举债,但若负债过多也会造成许多财务问题,因此,企业需要将债务和收益达到平衡,在很好的利用资金的情况下也要把握好各种指标的比率和结构,并且可以为管理者提供良好的数据分析,引领企业走向更加辉煌的明天。

偿债能力是实现企业财务指标的重要基础,企业偿债能力可以从静态和动态两个方面进行分析,偿债能力有许多不同的指标可以进行分析企业情况,比如按时偿还短期债务直接关系到企业的各种生产经营活动的正常经营,而盈利水平直接制约长期偿债能力。

1.1.2偿债能力实践意义与价值

从宏观经济增速减缓来看,若融资渠道减少,会有极大可能造成偿债能力的减弱,也会引起信用风险的增加,若企业拥有较强的盈利模式和资产结构,那么相应的偿债能力也会增强,这些对于企业的债权者有着至关重要的作用,对于投资者也是一个好的参考,因此研究偿债能力有很大的意义。

企业管理者在进行下一步工作需要研究企业的各项指标,分析煤炭行业的负债结构对偿债能力的影响有重要的现实意义,在评价企业的生存与发展时,偿债能力是一个重要指标。现实生活中信用评价是重中之重,而企业信用就体现在偿债能力上,关乎企业在行业中声誉影响市场的繁荣昌盛。

现在学者主要研究方向不在于偿债能力,而偿债能力又是不容忽视的,煤炭企业如何合理安排负债结构,煤炭行业又如何调整自己的负债结构都有很大的缺口,我国煤炭市场处于低谷中,即便煤炭价格偶有上升,但整体状态依旧处于低迷。这样造成煤价的下造成大量煤炭企业限产、停产,并出现应收账款大幅增加,煤炭企业的利润大幅下降。偿债能力与企业实施合同条款有着密不可分的关系,会由此影响到货物的周转和资金的支持,同时会影响资金的安全供给,并且供应商会着重注意企业偿债能力,持续关注公司是否可以及时偿还货款等,因此研究提高煤炭行业的偿债能力的措施有重大意义。

第1.2节偿债能力研究综述

从研究程度来说,关于煤炭行业研究可谓说是精彩绝伦,出现大量新颖而富有创意的角度,通过进行对比可以看出偿债能力分析已经上升到一个空前的高度,而进行煤炭企业偿债能力分析已经逐步成为一项重要的研究课题

1.2.1国内文献综述

通过研究国内外专家对煤炭企业的偿债能力进行分析,加大对文章专业性的研究,现在学者对煤炭市场的精准分析可以让文章更加有专业的水准,参考各位学者的学术期刊,可以更加深入的了解煤炭企业的现状,公司是否需要更改资本结构,进行更好的调整。

崔成凤[1]对我国煤炭上市公司偿债能力进行研究,通过对各项短期偿债指标和长期偿债指标进行分析,说明了在进行举债大规模增加后,煤炭企业将面临着巨大的偿债风险,环境严峻。

王璐[2]《煤炭企业短期偿债能力分析——以兰花科技创业有限公司为例》,主要以兰花科技创业有限公司为例,并且与中国神华公司进行对比着重分析了2014年到2017年的短期偿债能力,进行了横向对比,提出来企业应加强控制内部管理,让囤货及时销售完毕等一系列建议措施。

高扬[3]《煤炭企业偿债能力分析—以平煤集团为例》,并且纵向的与大同煤业进行比较,发现平煤企业经营现状不容乐观,并且其资产负债率是逐渐提升,说明长期偿债能力不容乐观。

宫晓涵[4]主要对上市公司的偿债能力进行分析,对企业的情况作出一个系统的评估并且偿债能力也是一个管理者很看重的指标,对企业也进行了风险规避的提议及应对策略。

雷娜[5]对海尔公司短期偿债能力影响因素进行了详细的研究,企业短期偿债能力研究企业偿债情况并对提高短期偿债能力做出了相应的措施。

吴倩倩[6]等人于2018年通过分析十三五的相应的改革措施对煤炭方面的偿债能力做了分析通过分析中国神华公司各项指标,让我发现了一个喜人的消息,企业的长期负债能力较强,所遇到的风险水平较低,应对措施较好。

邢雷[7]《煤炭企业债务负担问题及解决思路研究》从企业投融资等方面分析了煤炭企业债务情况并指出了债务问题严峻程度,同时也阐述了煤炭企业偿债压力依旧很大,提出来应对沉重的债务应进行多元化的改革。

朱莉华[8]在2018年煤炭企业去产能对财务绩效的影响分析及战略调整——以A企业为例一文中,在文中提到去产能是一项能够给煤炭企业减负的方法之一,寄希望于能改变煤炭不景气的景象,同样也给出了相应的应对措施。

杜薇[9]等人则是2016年通过写下主要行业发债企业偿债能力分析及发展展望一文,对企业的各项债务指标进行分析,让我了解了未来的发展前景还是比较乐观,煤炭行业抗风险能力处于一个比较高的水平。

2017年10月李旭[10]通过对煤炭企业财务风险的防范研究,占用大篇幅来说明负债的影响和偿债过程中的财务风险,并且给出了相应的应对策略。

王佳丽[11]主要对陕西煤业进行偿债能力分析一文中,通过分析陕西煤业的报表,得出了短期偿债能力相比于同行业还是较弱,但企业有举债经营能力并且财务风险还是较高。

张捷[12]对企业资金管理问题进行阐述,2017年在煤炭企业的资金管理问题研究一文中着重分析了偿债能力,发现了现在企业偿债能力虽强,还贷压力却大,违约风险意识薄弱,会造成公司信用的下降,甚至是还旧借新。

2017年杨敏[13]在经济新常态下煤炭企业财务管理的加强措施文章中说明了在新经济常态下,煤炭企业不乐观的情况也值得关注,并且在文中也提出来给企业带来应对的措施以及加强财务风险的防控。

2016年李童玲[14]对于我国煤炭财务风险进行研究,主要运用了因子研究法对偿债能力进行分析,发现国家改革增加了煤炭企业的成本,降低了企业的利润,间接造成偿债能力的减弱。

魏怡[15]通过对传统的财务指标进行分析指出了煤炭企业应加强对贷款回收的监控,在2016年浅谈煤炭企业财务预警指标体系进一步完善指标的使用。

1.2.1国外文献综述

Hannah Della Bosc与Josephine Gillespie[16]2018年所写的文章The coal story: Generational coal mining communities and strategies of energy transition in Australia,作者在文章写出了对煤炭的兴起与转型做了研究,能够使读者清楚明白煤炭的历史发展,可以为煤炭的各方面研究提供历史渊源,同时为写煤炭行业的偿债能力做出参考。

Svetlana Popova与Nataliya Karlova与Alexey Ponomarenko与Elena Deryugina[17]是在2017年写下Analysis of the debt burden in Russian economy sector一文,作者通过分析了俄罗斯公司在经济部门的债务负担和提高偿债能力的问题,分析其造成的原因,并且在文中也提出来给企业带来应对的措施以及加强财务风险的防控。

X.F.Wu和G.Q.Chen[18]于2018年写下Coal use embodied in globalized world economy:From source to sink through supply chain一文,作者写到了全球化经济下体现煤炭的使用,从源头到下沉再到供应,体现了煤炭经济的各种情况,对煤炭行业的偿债能力做了着重分析。

Tasawar Hayat与 Alsaedi与Bashir Ahmad[19]等人于2018年写下Bibliometric and visualized analysis of China’s coal research 2000–2015,作者写下从2005年到2015年对中国煤炭的研究分析,从各种指标对煤炭行业经济进行分析,可以从中得到关于煤炭企业经济问题等方面的数据指标。

Yugank Goyal[20]2018年写下The Coal Mine Mafia of India: A Mirror of Corporate Power一文,作者分析印度煤炭企业能力的真实写照,为我国煤炭企业的研究现状提供了参考依据,可以从中借鉴到我国应当在煤炭偿债方面的努力。

第1.3节研究目的

在经济全球化下,社会上大多数为企业盈利能力的分析,关于偿债能力的文献并不是太多,尤其是关于煤炭企业方向的更是少而又少。财务分析报表为投资者、供应商和债权人提供数据依据,能够促进各界人士对此进行进一步分析市场走势,潜在投资者可以根据已披露的数据信息评估企业是否具有投资价值,银行同样可以根据企业的各项指标判定贷款申请,企业管理者可以根据指标完善内部的管理,通过披露财务报表到市场检验是十分重要的。行业内不同的企业之间进行对比,其中的风险状况或资本运用是否合理等诸多问题就一目了然,从而帮助企业管理者更好解决诸多疑难问题。

在进行研究中,会对文浩公司的偿债能力进行一个系统全面的分析,加大研究的范围和全面性,这其中会包括大量偿债能力方面的内容。本文在这种想法的前提下试图对文浩公司的偿债能力做出详尽地探讨与研究。

我国宏观经济受到政策的影响,煤炭行业下游需求依旧处于劣势,伴随而来的是投资者驻足观望资金链将会处于薄弱状态,而企业偿债能力的减弱会使供应商和潜在投资者的踌躇不前,在全世界范围煤炭市场低迷的情况下,文浩公司也难以幸免,在资金周转上处于薄弱状态,应收账款金额也较大,存在着财务风险。在价格方面最惹人注目的是价格受到季节性的影响较大,价格会在 8、9 月份逐渐上升,夏季和冬季是一个用煤高峰的阶段,与之前价格来看是一个重要的参照指标。

供给侧结构性改革以及低碳经济基本原理得以广泛运用,突出大量煤炭企业财务问题,对此,煤炭企业管理者需要处理好出现的财务风险,做到企业动态要时刻了然于胸,预防财务风险的出现和发生。本文将用短期偿债能力以及长期偿债能力分析煤炭企业中存在的一系列问题,深入探讨偿债能力的薄弱会造成何种局面以及相应的应对措施,对于传统的指标的不适用性,想要结合其他指标进行分析研究企业的财务状况和经营能力,是否具有能够按时偿还债务的能力,这将与企业能够健康发展有着密不可分的关系,为各界人士关注市场煤炭经济的涨跌做出一定程度参考,力求为煤炭企业在财务风险来临之际能够及时做出恰当的应对措施

在对文浩公司进行分析的时候要对多种指标结合起来进行分析,主要有营运能力、盈利能力以及现金流量能力进行全方位多层次的分析,做到系统处理报表数据已达到对文浩公司有一个系统的了解,通过各个指标之间的对比得出有关资金运行的存在多种风险,以及是否可以偿还公司所有债务,是否有能力解决债务问题。通过指标的比率可以发现资金出现的问题以及资金流动的稳定性,研究分析的作用不仅在危机来临之前就可以提出良好的应对措施,同时也对其他同行业煤炭企业也能起到一个预防和警示的作用,所以,通过偿债分析公司管理人也可以对先前的经营状况做到一个全面的了解,并且能够在一定程度上预测公司资金的运用情况,快速帮助投资者进行决策,同时了解其他同行业的财务状况对于公司来说也是极为有利的,看到其他公司的财务情况就能了解到竞争者的财务问题的优劣程度,管理者想要得到信息需求就得以满足,同时也必须重点研究企业未来的发展能力。

管理企业经营者可以从偿债能力进行下手研究,促使竞争力提高,使经营能力增强,所以管理者要对企业偿债的诸多指标进行按时评估,以做到对所有的资金情况做到胸有成竹,需要专业人员对企业风险预警,对于各项指标进行评估及时了解公司财务状况。通过对文浩公司财务报表进行分析将可以发现公司存在的多种问题以及将问题出现原因,对于所探讨的问题将会出现一系列的有效措施,对于企业而言资金供给充足,才可以将管理者的疑虑打消没有后顾之忧,若没有稳定的资金流,相信企业是无法经营持久。管理者也应当督促会计管理人员提升自己及的能力需求,可以清楚了解公司资金的全面运转,对于管理人员要始终进行责任到个人的机制,同时最为关键的是决策者不断提高资金的使用效率,对于推进企业发展能够有序进行,对于不适合公司财务制度的规定进行删减,做到高效率和高效益。时刻关注政府出台的新政策,紧跟国家趋势进行做到抓住时机迎接挑战。

第1.4节偿债能力研究范围与内容

在经济全球化的今天,公司的生产状况不稳定,资金支持的不确定性等都会造成企业生存出现的状况,偿债能力的强弱也会影响到企业资金出现的诸多问题,企业偿债能力受到多方面因素的限制,而要对这些指标进行一个充分的评估来确定文浩公司财务状况尤其是偿债能力,并探讨了公司的盈利能力,营运能力以及现金流量能力对于企业的影响和带来问题。

1.4.1研究范围

目前对于偿债能力进行的研究还不多,对于研究偿债能力是有必要的。中央实施供给侧结构性改革,研究讨论化解产能过剩,长期来看,我国国内能源消费结构将逐步调整和优化。通过对偿债能力的了解,在十三五计划的推动下,这些研究同时让国民了解现在的偿债能力有重要作用。通过文献调查法、图表分析法,问卷调查法等多种分析方法对企业的财务状况进行一个全方位的调查,结合公司财务数据对各项指标为投资者和企业管理者提供一个参考意见,对企业下一步计划实施有一个标准。

众所周知,周期性行业当属煤炭行业当仁不让,以文浩公司周期性特点和财务分析基本原理相结合,通过图表分析对公司的数据进行综合性分析研究来得出最终结论,主要分析企业的偿债能力,进而发现企业存在的问题以及相应的解决对策,做好相关方面的改进和改善,而且目前企业呈现多元化的发展,向着多渠道进行发展难免会造成企业的财务方面的处理不规范,企业的偿债能力极有可能出现错误进行财务规范化也应引起重视。

1.4.2主要内容

第一部分是前言,对于文章论文选题的原因作出阐述,对国内外研究现状做出简短评价、提出了研究目的以及研究方法和研究内容、范围等;

第二部分是理论文献及其综述,对于分析企业的问题所运用到的理论基础进行描述,为第三章进行理论分析做出铺垫,关于偿债能力的意义,特点以及作用,对于解决分析问题时所运用到的文献进行一个总的描写总结。

第三部分是对淄博文浩能源有限责任公司及其所属行业做出相关介绍,并采用不同方法对公司偿债能力,利用各种不同指标进行联系作出财务评价,对于公司情况做出一个大致的了解。

第四部分是对公司偿债能力所出现的主要问题进行措施的发现,并且做出良好的应对措施,并给予公司切实可行的解决方案。并且探讨实施过程中的相关问题。文浩能源公司偿债能力存在的主要问题、原因分析及应对措施,通过研究公司财务方面的数据情况和分析公司的实际案例,可以了解到公司偿债能力存在哪些不足以及造成的原因,详细探讨解决该情况的主要应对措施。

第1.5节 偿债能力研究视角与方法

经济发展高速增长的外部情况下,在近年来发布的政策下进行一系列产业调整,煤炭企业负债逐渐加大,处于危险边缘财务危机越来越成为经营者心中的至关重要的事情,与日俱增的行业竞争更是雪上加霜,行业前景更加低迷,形势更加严峻。从多种角度进行分析现有指标,运用多种方法去了解公司存在的多种问题以及想出合适的策略,公司要应对这一系列难题要始终跟随政府出台政策,以市场为导向同时强化内部管理,要能够根据公司的切实需要合理进行产量规划,科学组织生产方式加强安全监督,也同时注意及时调整公司销售策略,对于不合时宜的制度进行删减,提高公司活力保持现在煤炭产量平稳进行。

1.5.1多角度的视角考察

研究财务偿债能力需要根据多种类型的财务指标进行分析以此来做出一个客观的评价,能够让各界人士清楚的认识到企业财务现状以此来做出合适的判断,这是进行财务分析就是会很有必要,从企业进行短期偿债能力到长期偿债能力,从速动比率到其他评价指标值得深入讨论研究,同样重要的是要结合盈利能力,现金流量能力做出进一步判断,可以对企业做出更为全面的分析,通过多种方法,运用多种公式,对图表进行下一步的处理,对投资者、供应商以及债权人都有重要的作用,关系到企业接下来需要采取的措施进行的走向,能够更好认识所运转的企业是一个关键的方面。

同时事物有正反两面,要用数据说话不能以偏概全,要看到事物优秀之处但同时也不能忽略带来的负面影响,企业负债金额在一定程度将是有益的,只要把握好正确的度就可以使企业出现欣欣向荣的景象,不出现一点纰漏绝非易事,而能够运用企业财务数据为管理者进行管理公司发挥作用才是正确行为。

1.5.2研究方法

(1)文献调查法

文献调查法就是指通过寻找文献搜集有关市场信息的调查方法,通过阅读大量文献对现有的国内外相关理论研究和实证研究进行深入调查和综述,了解国内外关于煤炭研究理论,并将运用到具体的行业。

(2)图表分析法

图表分析法是根据记录的历史上的走势图形,分析和预测未来走势的基本技术分析方法。通过对煤炭企业的各项数据进行图表分析,可以直观看出其财务方面的发展现状。

(3)问卷调查法

问卷调查法是调查者运用统一设计的问卷向被选取的调查对象了解情况或征询意见的调查方法。通过对数据分析找出影响煤炭企业发展出现的问题并且详细分析其原因。

 

理论基础第2.1节 偿债能力概述

国内煤炭企业的偿付能力可以通过报表反映公司财务脆弱性,企业管理者可以根据偿债能力全面分析公司的财务状况,可以让债权人做出正确的贷款决策,从而让投资者了解公司真实的财务状况了解其盈利能力。为了公司的声誉,包括所有员工的利益,理解公司的文化是非常重要的。

偿债能力是企业偿还负债的能力是公司未来发展的主要关注对象之一,对于公司在经营中出现的关于负债情况要及时关注,对于负债能力要做好评估,让企业可以对于风险能做出更好的应对,同时也是筹资者、债权人关心的问题,通常来说,评判一家公司的好坏以及未来走势时,偿债能力是一项重要指标。

企业若想维持正常的运行,那必须企业资产能够有能力去偿还公司的各项债务,公司信誉将会被偿债能力进行影响,可以通过分析报表来分析偿债能力去揭示过去企业运营过程中的功败成就,企业的财务状况可以交给管理人员经行分析去预测未来的变化趋势对未来的走向进行规划,为了更好的为公司取得经济效益作出合理决策,同时审核企业能否健康成长和发展的关键一直以来都是偿债能力的重大贡献。

因此财务管理者一定要熟悉财务分析的经济状况并且掌握企业财务经济的状况做到时刻烂熟于心,同时最主要的优势是随时掌握企业的投资能力、发展能力和盈利能力。另外,管理者、客户、供应商就可以抓住任何机会迎接挑战,注意偿债能力做到分析情况能够举一反三,使企业达到最好的状态。

偿债能力是其中的核心内容以及重要方面,而如果出现较为严重的瑕疵对于许多企业都会造成不同程度的影响,而客观评价必将会影响企业的方方面面融资能力也会大打折扣,经营生产时能正常运行不会因为资金链出现严重问题将会是一个重要方面。毕竟事关公司是否能够维持下去。长期负债是一个长期资金积累的过程,资金也需要从多种渠道进行筹资同样也是一个长期的过程较为缓慢,流入流出的现金影响企业财务分析的各个方面,要使考虑周全需要动用许多指标进行全方面的分析,而由于每个指标代表的功能不同,特点不同,担当的角色不同,所以对偿债能力计算方法不尽相同。

第2.2节 偿债能力指标分析法

在偿债能力分析中,负债的到期日是影响企业计算偿债能力的基本原则之一,而且影响因素会有很多种,短期偿债能力同样也是影响企业长期偿债能力的重要组成部分之一。流动负债被流动资产加以偿还的能力就是企业偿还债务能力,在规定期限拿不回本金就会影响到企业的声誉,企业经营人员需要资金去偿还债务,从而引起蝴蝶效应。

(1)流动比率

流动比率=流动资产/流动负债 (2·1

流动比率是2较好,出现过高的流动比率同时也预示着企业的盈利环节较为薄弱。另外,流动比率太高还可能是由于存货问题出现严重问题不能及时销售可能销售渠道或者策略出现纰漏、应收账款也会出现不能收回的。

(2)速动比率

速动比率=速动资产/流动负债(2·2

在1:1的情况下速动比率是一个较为不错的方面。实际工作中,需要判断偿债能力就是运用这一指标,应考虑到企业的行业性质。评判标准对于不同情况有不同的判断,不能直接进行判断,应收账款、存货也会影响比率变化。

(3)现金比率

现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债 (2·3

变现能力可以从现金比率体现,进行问题处理。企业偿债能力也可以得到充分的体现,现金比率要能够有一个合理利用的区间,达到0.2是一个正常的标准,认为流动资产得到合理利用。

(4)资产负债比率

资产负债率=负债总额/资产总额×100% (2·4

资产负债率越低对于债权人来说就是越有利,资产低于账面价值,对于所有者来说是百害而无一利,债权人可能遭受损失在指标高的情况下。若拍卖公司资产,一般情况账面价值有一个较为不利的数字,50%以下越低,偿债能力越强。

(5)产权比率

产权比率=(负债总额/股东权益)×100% (2·5

负债总额与所有者权益总额的比率是产权比率。1:1是产权比率正常数值,财务能力强弱可以通过偿债来进行分析。保障程度可以根据债权人资金投入量来进行评判。长期偿债能力如果想要加强那么必须产权比率也要相应变化,取得高风险报酬同时也相应有着高产权比率。

(6)权益乘数

权益乘数=1/(1-资产负债率) (2·6

权益乘数就是股东权益比例的倒数,权益乘数是资产总额与股东权益总额的比率,权益乘数和财务杠杆成正比,股东投入的资本在资产中所占的比重越小,财务杠杆越大,权益乘数越大。

(7)总资产周转率

总资产周转率(次)=营业收入净额/平均资产总额 (2·7)

资产运营效率可以通过总资产周转率进行衡量,资产投资规模与销售水平之间存在关系,体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度,反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。

(8)流动资产周转率

流动资产周转率(次)=主营业务收入净额/平均流动资产总额 (2·8

指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率,评价企业资产利用率通过流动资产周转率进行衡量,主营业务收入净额企业当期主要经营活动取得的收入减去折扣与折让后的数额。

(9)应收账款周转率

应收账款周转次数=销售收入/应收账款 (2·9

它是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标,表明应收账款周转速度的快慢,它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。应收账款能够及时收回势必能够大幅度提高资金的使用效率。

(10)固定资产周转率

固定资产周转率=销售收入/平均固定资产净值 (2·10

企业销售收入与固定资产净值的比率就是固定资产周转率。固定资产周转率表示在一个会计年度内固定资产周转的次数。固定资产的周转次数越多,则周转天数越短;周转次数越少,则周转天数越长。

总资产净利率总资产净利率=净利润/平均资产总额×100% (2·11

公司净利润与平均资产总额的百分比就是总资产净利率,反映公司运用全部资产所获得利润的水平。管理水平的高低与成本费用的控制水平相互关联。

(12)净资产收益率

净资产收益率=税后利润/所有者权益 (2·12

是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,公司资本运用的效率可以体现出来。指标值越高,说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力,负债增加会导致净资产收益率的上升。

第3章文浩能源有限责任公司偿债能力现状分析

第3.1节 淄博文浩能源科技有限责任公司概述

淄博文浩能源科技有限责任公司注册地址为山东省淄博市高青县花沟镇田兴路1号,注册资本为1000万,是山东淄博一家专业的煤炭能源经营公司,登记机关为淄博市高青县工商行政管理局,经营范围是煤炭、建材、钢材、化工产品、医疗器材、陶瓷制品、农副产品销售;公司与其他中小型公司进行合作,提供煤炭服务,促进产品推广将公司文化理念“专注品质,精益求精”进行传播。

文浩公司一直通过自己的不懈努力和不断提高专业水平,塑造自己高标准的形象,来宣传公司产品,为几十家中小企业进行产品服务,在专注市场拓展的同时也以优质的服务赢得老客户对自己的依赖,也收到到了许多企业的好评,可以树立起公司良好品牌对于公司信誉就可以广泛传播,相应的建立起完善的售后体系,为企业发展过程中遇到的诸多问题进行有效解决,给各方一个合理的解释与指导帮助,相信与各方友好合作就一定可以实现辉煌明天可以互利共赢。

第3.2节 淄博文浩能源科技有限责任公司偿债能力分析

淄博文浩能源科技有限责任公司根据文浩公司近3年年报合并报表的财务数据计算得出。通过以文浩公司为例,评估企业的偿债能力指标,对于指标所得出的结果进行分析,并且尝试着对企业的发展现状进行阐述,对其进行总结。

公司的资金运作作为一个整体管理者应将各方面因素都考虑在内,制定一个合理的规划进行风险规避,调动企业债务的需要进行安排,将所有的债务与相对应的资金进行规整明白债务状况。因此,企业对于偿债能力的重视程度必须会有较高的期待,将会在未来市场交易中进行较高关注。最后,公司财务数据进行进一步加工处理对其进行偿债能力分析,从而得出来淄博文浩能源科技有限公司出来的报表来分析目前偿债能力情况,了解自己公司的优势与不足后,一定要抓住当前的自身的有利因素,煤炭行业普遍公司负债较高,但是公司不能够放任不管,给企业管理者和所有人提供一个清晰的公司认知。

3.2.1短期偿债能力分析

3.1偿债能力数据

(单位:万元)

年份 2018年 2017年 2016年
总资产 1831.05 1485.31 1103.45
流动资产 331.64 380.28 226.67
总负债 1305.18 1178.52 721.06
流动负债 341.23 406.49 386.27

2018年流动比率=331.64÷341.23×100%≈97.19%

2017年流动比率=380.28÷406.49×100%≈93.55%

2016年流动比率=226.67÷386.27×100%≈97.19%

近三年来,从总资产来看公司规模逐渐扩大,但是从公司的负债上同样可以看到也在逐年递增,公司的营业收入在逐年递增,净利润也成上升趋势,但依旧可以看到公司的发展能力较弱,财务状况并不是很好。由表3.1可以看出公司近三年期间,其流动比率分别为97.19%、93.55%、58.68%,如果比率越高那么可以说资产变现能力就会加强,2∶1 是一个较为合理的状态,这样即便流动资产出现问题不能变现,也可以说公司可以偿还,从计算结果可以看出文浩公司的流动比率较低,但是也可以看出比率在逐年提高。

2018年速动比率=(331.64-189.63)÷1305.18×100%≈41.62%

2017年速动比率=(380.28-167.07)÷1178.52×100%≈52.45%

2016年速动比率=(226.67-65.2)÷721.06×100%≈41.80%

通过表可以发现公司流动资产都略微高于流动负债,若遇到突发情况,流动资产的偿还将会出现纰漏,速动比率是41.62%、52.45%、41.80%,表明公司短期偿债能力处于较弱状况处于波动状态,1∶1较为正常,起伏变化并不是很大。这两个指标可以看出文浩公司的短期偿债能力较弱,偿债风险较大。

2018年现金比率=84.556÷341.23×100%≈24.78%

2017年现金比率=133.28÷406.49×100%≈32.93%

2016年现金比率=141.568÷386.27×100%≈41.80%

现金比率历年来24.78%、32.93%、36.65%,一般衡量一个企业直接偿付能力,比率越高那么说明偿债能力越强,大概为30%左右,而根据指标来看发现文浩公司现金比率处于逐年递减状态企业的流动负债没有很好的利用,综合三个指标来说说明企业的偿债能力处于较弱地位。

3.2.2长期偿债能力分析

3.2 长期偿债能力数据

(单位:万元)

年份 2018年 2017年 2016年
总资产 1831.05 1485.31 1103.45
总负债 1305.18 1178.52 721.06
所有者权益总额 525.87 306.79 382.39

2018年资产负债率=1305.18÷1831.05×100%≈72.28%

2017年资产负债率=1178.52÷1485.31×100%≈79.34%

2016年资产负债率=721.06÷1103.45×100%≈65.35%

从表3.2数据来看,资产负债率分别是72.28%、79.34%、65.35%,可以发现增长了6.93%,达到72.28%,主要是因为近几年文浩公司销售下降,一般来说,能够反映出企业的偿债能力的资产负债率最高衡量标准为50%左右,通过数据可以看出,文浩公司在2018年,资产负债率升到72.28%,由于国家供给侧结构性改革在一定程度上受到了经济的冲击,使公司产品市场份额逐渐缩小,提高公司产品质量,在2016年到2018年,资产负债率一直持续升高,而且出现的涨幅较大,并且始终超出了标准的范围,可以看出文浩公司的债务压力还是很大的,由此我们可以从近几年文浩公司经营方面可以发现一些问题,由于产品销售难度增加,增加了文浩公司的负债。

2018年产权比率=1305.18÷525.87≈2.4819

2017年产权比率=1178.52÷306.79≈3.8414

2016年产权比率=721.06÷382.39≈1.8857

根据表3.2,2016年的产权比率1.8857%,而2017年增加到3.8414%,之所以会有这样的变化是因为负债的增加,因为公司进行产品升级价格上涨,无法筹集大量资金,当文浩公司太缺乏资金时,产权比率就一定会提高。根据表中数据显示在2018年又回到2.4819%,但从整体分析来看,文浩公司的产权比率形势并不是十分乐观,稍微不注意就会产生巨大损失,有高风险,由此观之文浩公司迫切需要调整企业的资产结构,防止发生经济危机,如果企业所承受的负债程度持续下降,那么财务定会出现一定的危险,造成公司破产。

2018年权益乘数=1÷(1-72.28%)≈3.6075

2018年权益乘数=1÷(1-79.34%)≈4.6168

2018年权益乘数=1÷(1-65.35%)≈2.4201

文浩公司2018年的权益乘数达到是3.6075%,2017 年的权益乘数达到最高峰是4.6168%,2016年的权益乘数达到2.4201%。通常来说,权益乘数越大,企业的负债越多,可以发现文浩公司的负债指数较高,风险指数较大,由此也说明企业并不能一味扩大,要想实现价值最大化,必须注重公司产业结构的调整跟随国家政策的路线前进,与其他企业共同携手并进开启合作模式,如果企业所承受的负债程度持续下降,那么财务定会出现一定的危险,造成公司破产。

第3.3节 结合其他财务指标的偿债能力分析

根据文浩公司的的财务报表,要想全面的分析一个企业的偿债能力的强弱,势必要对一些数据进行分析比较,对文浩企业的偿债能力进行衡量,做出一个全面的评估。

3.3.1结合营运能力的偿债能力分析

3.3营运能力分析指标

(单位:万元)

年份 2018年 2017年 2016年
总资产 1831.05 1485.31 1103.45
营业收入 970.46 698.09 452.41
主营业务收入 179.42 145.09 76.01
固定资产净值 1258.57 1097.02 823.63
应收账款 155.9 225.93 294.14

2018年总资产周转率=970.46÷1831.05×100%≈53.25%

2017年总资产周转率=698.09÷1485.31×100%≈47.63%

2016年总资产周转率=452.41÷1103.45×100%≈41.24%

分析表3.3可以看出,文浩公司总资产周转率的都小于1,说明了公司的经营质量和资金的利用效率还是处于较差的状态,归根到底还是因为企业的销售能力还有所欠缺,公司应该就起销售策略做出一定的改动,企业可以采取薄利多销的方法来加速资金的流动。

2018年流动资产周转率=179.42÷208.07×100%≈50.41%

2017年流动资产周转率=145.09÷303.48×100%≈55.05%

2016年流动资产周转率=76.01÷158.98×100%≈36.43%

流动资产周转率处于较低的趋势,它着重反映了企业的资产利用情况,是衡量企业的一个重要指标,从表中的数据分析来看,流动资产周转率普遍小于1,要知道流动资产周转的次数越多对公司是越有利的状态,效果越好,因此后期要着重注意流动资产周转率。

2018年应收账款周转率=179.42÷122.61×100%≈68.74%

2017年应收账款周转率=145.09÷190.92×100%≈76.00%

2016年应收账款周转率=76.01÷260.04×100%≈62.00%

应收账款周转率对于企业来讲,数值的变化意味着应收账款的变化。数值低说明文浩公司的应收账款不能及时收回,那么企业不能处于良好状态,影响公司的偿债能力,公司由于资产数额较大,大量资产处于没有使用的状态,影响了公司营运能力,所有指标的数值都处于较低状态。

固定资产周转率计算如下

2018年固定资产周转率=970.46÷1177.795×100%≈82.39%

2017年固定资产周转率=698.09÷960.325×100%≈72.69%

2016年固定资产周转率=452.41÷823.63×100%≈56.89%

有一部分原因是由于国家实行的供给侧结构性改革所导致的,影响资金的流转和使用,影响了公司运营能力,而主要原因是煤炭市场近年来处于重点改革行业煤炭行业市场疲软严重,在公司发展过程中过度依赖季节性的风险导致财务风险较大,也存在一系列的资产负债问题的增加。

3.3.2结合盈利能力的偿债能力分析

3.4 盈利能力数据分析指标

(单位:万元)

财务总量指标 2018 2017 2016
主营业务收入 179.424 145.095 76.012
营业收入 970.46 698.09 452.41
利润总额 62.38 44.03 39.76
净利润 56.09 37.87 24.59
权益乘数 3.6075 4.6168 2.4201

2018年总资产净利率=56.09÷1658.18×100%≈3.38%

2017年总资产净利率=37.87÷1294.38×100%≈2.92%

2016年总资产净利率=24.59÷971.41×100%≈2.53%

分析表3.4可以看出,文浩公司总资产净利率以及净资产收益率的数值可以看出来并不高,但是一直是出于上升趋势,未来的盈利水平应该还有较强的动力,可以看出企业发现经营过程中出现的问题并且采取了一定措施,及时挽救了下滑的利润,说明企业管理人员是有先见之明的,主要由于企业原材料的价格较高导致产品价格上调,所以盈利能力还是有一个上升空间,也可以从一方面反映企业的综合竞争力较强,发展能力也处于较为良好状态,维持偿债能力处于较为平衡的状态。

净资产收益率计算如下

2018年3.6075×3.38%≈12.19%

2017年4.6168×2.92%≈10.57%

2016年2.4201×2.53%≈6.12%

可以看出净资产收益率为12.19%、10.57%、6.12%,企业指标越高获得收益就越强,不论对企业还是对债权人的保证程度就越好,公司的规模较小,成本占的比重较大,需要研究控制成本的问题,但由于始终有固定的客源在销售方面有一个较稳定的销量,有一个较好的声誉,总之,公司暂时还是有发展空间但是也可以看出公司的偿债能力还是有很大的缺陷恐怕不能有较好的发展趋势,公司管理者应着重挖掘公司偿债能力弱的原因解决问题出现的多种渠道。

第4章公司偿债能力存在的主要问题、原因及应对措施

第4.1节 公司偿债能力存在的主要问题原因分析

通过描述煤炭企业的经营现状和存在的债务问题,从企业平时运营过程中找到一些问题所在,也从国家的供给侧结构性改革方面下手着重找到核心原因,从各项指标分析高负债的原因,利用当前煤炭市场的良好机遇,采取多种措施,加快煤炭企业偿债能力的提高,推动企业高速发展,有效降低重大风险。

4.1.1煤炭企业经营有所好转,但偿债能力薄弱

在长期发展过程中,由于煤炭市场现状处于较差状态,煤炭企业利润虽在缓慢上升,但可以发现企业运转十分困难,债务问题已经是主要问题之一,使公司背负上沉重的债务负担,将会严重影响了公司的运营。在国家的大力推动下,文浩公司开始尝试多种方法积极降低债务率,经营效益逐渐好转,可是通过分析发现文浩公司负债率高的状况并未得到根本改变,依旧有沉重的债务负担。由于过去公司运营效率的低下,公司规模一直不断扩大,在公司这个问题可以很明显看出来。在公司长期的发展过程中因为公司资金会被无用事情占去应用来发展的资金,使企业在发展过程中获得的利润大量用于社会职能,无法用于公司发展。要想了解企业出现的问题,从不同的人面临不同的问题。

4.1.2融资渠道单一

文浩公司债务负担沉重,公司为了应对出现的债务危机,如果进行债权融资经营权并不会造成差异,虽然成本低但不可避免的是会造成债务负担过大,那么在资本上进行下功夫,减轻债务压力,在融资能力上进行进一步加强。即便可以依靠银行进行贷款那么也会造成公司的负担加重,归根到底依旧是融资渠道过于单一的原因。若并不能提供很好的资金流,公司坏账的发生也会有很大的影响,那么为了提高企业的经营水平改善企业治理结构,就要对公司煤炭产品能够进一步进行加大偿债能力,可以对公司的主业进行进一步的探究,挖掘公司中的有利因素加强运营能力,加强对公司的交易成本的控制做到从源头发现可以控制的诸多方面,可以有效解决煤炭企业面临的资金短缺负债率高的问题。短期偿债能力可以通过应收账款反映出来,而要为了公司以后的情况进行发展势必要对应收账款的变现能力进行提高。

第4.2节 提高偿债能力的应对措施

基于上述数据分析,预计煤炭价格将逐步回落,煤炭市场萎靡急切需要战略转型来应对行业变化,促进文浩公司健康发展。煤炭企业必须认清形势,认识到近两年的利润好转只是暂时的,国家现在政策处于变动状态在大力推动能源清洁化的趋势下,市场需求量以后最有可能的趋势就是一直保持逐渐下降的水平。公司债务负担沉重,这个问题制约了企业的健康发展,必须为未来可能的风险早做准备。

4.2.1积极拓宽融资渠道

结合其他财务指标来说,现在国家政策出现许多调整,企业应事先进行合理的筹划,根据企业的诸多情况制定最优的融资方案,制定有理有据的偿债方案。企业应对手头上的资金情况了如指掌让有限的资金能够很好的使用,此外,企业融资渠道狭窄的问题日益凸显,受到严重冲击进而影响公司的声誉。银行业市场竞争愈演愈烈,企业需要找准银行的风险偏好,集中金融资源与银行寻求合作,不断挖掘更多的机会寻求银行支持。

从上述分析的数据可以看出公司的偿债风险是由多种因素综合作用而形成的。首先应对企业规模进行限制增长,降低成本,企业规模如果要进一步扩大那么偿债风险越大。风险变动必须依靠公司营运资金能力加强来达到降低风险的目标,同时对资金变化分析,可以得到公司在哪些方面还需要进一步加强,需要考虑公司发展,要从多方面精心分析,来达到对偿债能力的进一步提高。

4.2.2优化资产结构,增加经济收益

财务风险是各个公司出现的多种问题之一,变现能力强弱将会对偿债能力造成影响,各种阶段的公司将会有不同的原因造成偿债能力的高低,而要想对偿债能力进行进一步分析,就要把握好资产结构。

结合其他财务指标公司应收账款显著增加,文浩公司要对经营进行交易能做到现款现货是重要的一步,甚至提前收取账款,可是能够发现当前公司的销售策略情况一般,出现赊销现象,那就会导致资金流动性下降;公司融资难度增加,负债率增加,如果公司信用等级不足,那就会导致从银行取得贷款的难度增加,控制成本。公司管理者需要想出更好的策略增加经济收益,具体措施有几个切实可行的方法需要财务分析员对产品、行业、客户、销售区域等进行准确分析其特点,保证销售策略的科学性与合理性,同时加强对市场的分析,制定合适的价格,简化销售策略、分析市场信息等的流程,应对市场万千变化。在传统的煤炭企业发展中,通常只注重新市场的开发,现在已经无法满足对公司的要求。在开发新市场时,也要注定对新产品的开发,并且需加强重点客户开发的广度和深度,并进行持续维护,运用科学的方式、真诚的服务使客户信任增加到最大值提升客户体验,提高客户的满意度。

结论

综上所述,文浩公司煤炭业务关于偿债能力分析得出一系列的结论,可以从数据中发现公司的偿债能力并不良好,而公司管理者需要就发现的问题提出改进措施,尽力偿还债务,提高债务能力,需要科学合理的管理资金使用途径、加强应对公司外部环境能力,文浩公司面临的危机是大多数公司都有的一个问题,当前煤炭市场萎靡不振,煤炭需求量降低,国家多项政策的提出都会影响到公司的资金运用从而因能够影响公司的偿债能力,降低偿债中存在的风险,管理者需要审时度势提高公司处理偿债风险的能力。

(1)从表中可以看出,公司债务风险较大,资金运用不灵活,那说明深层次的原因是出现在公司的融资渠道单一,只利用银行贷款来维持资金运转过于依赖将会造成资金流动缓慢,造成资金供应不及时易导致资不抵债的危险。原有的融资方式出现问题而现在需要做的就是改变公司的融资方式,分析现在外部环境下的资本市场,尝试创新融资方式使融资渠道焕发新的活力。而现在可以使用的方法就是公司应充分利用资金进行项目的开发,通过资本市场途径筹集资金,通过向潜在投资者介绍项目高质量的所在之处来使客户进行投资,加大公司的资本流动,资金流动灵活就会减少负债的积累,提高偿债能力。也可以使市场投资人员进行投资公司来入股,入股会带来资金加快资金流动,资金使用效率就会快速提升,公司管理者也需要吸取其他公司的经验教训总结经验,提高自身产品质量加大吸引资金的能力。在现在网络多媒体竞争的时代,哪个公司消息渠道灵通哪个公司就会更早获益,更好取得公司的获益机会。

(2)因为煤炭是一种较为容易替代的商品,要想在产品上和价格上取得竞争优势,首先需要对劳动组织进行优化,严格对生产材料的控制,提高材料的质量减少浪费情况的发生,其次加强预算管理降低对预期目标的难度使其易于实现,公司人员应树立成本意识,积极完成考核事项及加强公司员工之间的团队凝聚力和责任意识。而从表中也可以发现应收账款积累较多,大多数老客户还款并不及时致使资金不能及时回本,客户出现资金问题势必会影响公司资金回笼,增加了偿债风险,当前需要做到能够科学管理应收账款的收回,对于应收账款的流程需要进行规范化管理,对于供应商还款日期需要在它们可以接受的范围里进行操作,使资金进行很好使用,通过精确计算是否延迟交付资金进行衡量,最后确定付款日期,降低资金不足而带来的压力尽量减少成本。

(3)一个好的地方就是煤炭依旧是能源中所占比重最大的,就算是之后发展的几年煤炭依旧是我国发展中的重中之重,它的关键地位不会被代替,就目前形势而言,国家要想经济稳定增长是离不开煤炭,公司应大力提高煤炭的质量降低运输成本,使煤炭的运输瓶颈得到有效遏制,大力推动煤炭升级,采取更多改革方法。在日常运营中,需要注意维护老客户,开发新客户对客户心理要做到知己知彼,了解客户深层次的需求,听取客户意见及时做好沟通工作,对自身的煤炭各方面进行监管,加强营运能力,从而提高偿债能力。

因此,需要结合自身情况进行科学负债,提高抗风险能力,提高偿债能力。需要灵活选择自身的资本结构,长远规划资金需求,保持好本公司良好的信用,注重企业盈利能力,考虑公司的长远发展,从而间接降低长短期偿债能力,降低成本提高抵御风险的能力,不然公司的运营风险还是会居高不下,提高对企业应对经营风险的能力是一个重要的关键一步。

附录

2018年资产负债表
单位:元 应付票据及应付账款
项目 期末余额 期初余额 预收款项
流动资产: 应付手续费及佣金
货币资金 84.56 133.28 应付职工薪酬 94.99 124.00
结算备付金 应交税费 120.98 293.79
以公允价值计量且其变动计入当期 其他应付款 52.36 38.39
损益的金融资产 持有待售负债
衍生金融资产 0 一年内到期的非流动负债
应收票据及应收账款 155.90 225.93 其他流动负债
预付款项 417.38 604.98 流动负债合计 268.33 456.18
其他应收款 661.39 非流动负债:
存货 0 长期借款
持有待售资产 0 长期应付款 783.23 679.23
一年内到期的非流动资产 0 长期应付职工薪酬
其他流动资产 预计负债
流动资产合计 1,319.23 964.19 递延收益
非流动资产: 递延所得税负债
发放贷款及垫款 其他非流动负债
可供出售金融资产 200.00 非流动负债合计 783.23 679.23
持有至到期投资 负债合计 1051.56 1135.41
长期应收款 0 所有者权益(或股东权益):
长期股权投资 0 股本 525.87 306.79
投资性房地产 0 其他权益工具 0
固定资产 970.46 1097.02 其中:优先股 0
在建工程 0 资本公积 346.16 259.46
生产性生物资产 0 减:库存股 0
油气资产 0 其他综合收益 0
非流动资产合计 1170.4565 盈余公积 0
资产总计 2489.6865 2061.21 未分配利润 566.10 359.55
流动负债: 所有者权益合计 1,438.13 925.80
短期借款 负债和所有者权益总计 2489.6865 2061.21
2017年资产负债表
单位:元 应付票据及应付账款
项目 期末余额 期初余额 预收款项
流动资产: 应付手续费及佣金
货币资金 133.28 141.568 应付职工薪酬 124.00 143.21
结算备付金 应交税费 293.79 367.43
以公允价值计量且其变动计入当期 其他应付款 38.39 46.27
损益的金融资产 持有待售负债
衍生金融资产 0 一年内到期的非流动负债
应收票据及应收账款 225.93 294.14 其他流动负债
预付款项 604.98 735.17 流动负债合计 456.18 556.91
其他应收款 非流动负债:
存货 0 长期借款
持有待售资产 0 长期应付款 679.23 549.27
一年内到期的非流动资产 0 长期应付职工薪酬
其他流动资产 预计负债
流动资产合计 964.19 1170.878 递延收益
非流动资产: 递延所得税负债
发放贷款及垫款 其他非流动负债
可供出售金融资产 0 非流动负债合计 679.23 549.27
持有至到期投资 负债合计 1135.41 1106.18
长期应收款 0 所有者权益(或股东权益):
长期股权投资 0 股本 306.79 264.94
投资性房地产 0 其他权益工具 0
固定资产 1097.02 1258.57 其中:优先股 0
在建工程 0 资本公积 259.46 577.90
生产性生物资产 0 减:库存股 0
油气资产 0 其他综合收益 0
非流动资产合计 1097.02 1258.57 盈余公积 0
资产总计 2061.21 2429.448 未分配利润 359.55 480.428
流动负债: 所有者权益合计 925.8 1323.268
短期借款 负债和所有者权益总计 2061.21 2429.448
2016年资产负债表
单位:元 应付票据及应付账款
项目 期末余额 期初余额 预收款项
流动资产: 应付手续费及佣金
货币资金 141.568 176.39 应付职工薪酬 143.21 157.28
结算备付金 应交税费 367.43 346.74
以公允价值计量且其变动计入当期 其他应付款 46.27 57.59
损益的金融资产 持有待售负债
衍生金融资产 0 一年内到期的非流动负债
应收票据及应收账款 294.14 349.57 其他流动负债
预付款项 735.17 639.78 流动负债合计 556.91 561.61
其他应收款 非流动负债:
存货 0 长期借款
持有待售资产 0 长期应付款 549.27 623.67
一年内到期的非流动资产 0 长期应付职工薪酬
其他流动资产 预计负债
流动资产合计 1170.878 1165.74 递延收益
非流动资产: 递延所得税负债
发放贷款及垫款 其他非流动负债
可供出售金融资产 0 非流动负债合计 549.27 623.67
持有至到期投资 负债合计 1106.18 1185.28
长期应收款 0 所有者权益(或股东权益):
长期股权投资 0 股本 264.94 247.96
投资性房地产 0 其他权益工具
固定资产 1258.57 1136.89 其中:优先股
在建工程 0 资本公积 577.90 598.35
生产性生物资产 0 减:库存股
油气资产 0 其他综合收益
非流动资产合计 1258.57 1136.89 盈余公积
资产总计 2372.436 2302.63 未分配利润 480.428 275.04
流动负债: 所有者权益合计 1323.268
短期借款 负债和所有者权益总计 2429.448 2302.63

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中小型煤炭企业偿债能力分析——以淄博文浩能源有限责任公司为例

中小型煤炭企业偿债能力分析——以淄博文浩能源有限责任公司为例

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